Benchmark optimis terhadap Exodus Movement di tengah penurunan saham 60% dan meningkatnya permintaan self-custody

Penjualan besar-besaran dan peretasan bursa kripto terbesar dalam sejarah menjadikan saat ini waktu yang tepat untuk membeli saham Exodus Movement , menurut Benchmark. Kapitalisasi pasar perusahaan ini telah anjlok lebih dari 60% dalam lima minggu terakhir.

“Kami percaya penurunan harga saham EXOD baru-baru ini…telah menciptakan peluang menarik bagi investor untuk mendapatkan eksposur pada perusahaan dengan momentum operasional yang kuat, kemampuan yang terbukti untuk berkembang pesat, dan dorongan positif dari sikap yang lebih akomodatif terhadap industri kripto di AS,” tulis analis ekuitas Benchmark, Mark Palmer, pada hari Rabu dalam catatan kepada klien.

Didirikan pada tahun 2015, bisnis inti perusahaan ini berpusat pada Exodus Wallet, dompet non-custodial yang memungkinkan pengguna untuk menyimpan, mengelola, dan menukar lebih dari 1.000 cryptocurrency.

“Dompet kripto self-custody memberikan pengguna kendali penuh atas private key mereka,” tulis Palmer. “Kasus untuk self-custody kripto semakin ditekankan beberapa minggu lalu ketika bursa kripto terpusat Bybit menjadi target peretasan terbesar dengan 400k ether (senilai sekitar $1,5 miliar) yang diyakini dilakukan oleh peretas yang bekerja untuk pemerintah Korea Utara.”

Exodus Movement memperoleh sekitar 85% pendapatannya dari fitur agregasi pertukaran dalam dompet kriptonya, kata Palmer, yang mengonsolidasikan likuiditas dari beberapa penyedia API bursa pihak ketiga dan “dengan demikian menawarkan pengguna tarif menarik dan waktu pemenuhan cepat di lebih dari 60.000 pasangan token kripto.”

Pada 3 Maret, laporan pendapatan kuartal keempat Exodus Movement menampilkan hasil awal yang kuat untuk kuartal berjalan, termasuk pendapatan sebesar $44,8 juta, naik 143% dari tahun ke tahun, dan volume yang diproses oleh penyedia pertukaran sebesar $2,33 miliar, naik 172%.

Perusahaan juga mengatakan bahwa volume yang diproses oleh penyedia pertukaran untuk Januari dan Februari adalah $1,45 miliar, sudah naik $100 juta dari keseluruhan kuartal tahun lalu.

Palmer juga menyoroti bisnis “wallet-as-a-service” perusahaan, yang memanfaatkan teknologi agregasinya dalam XO Swap, mesin swap kripto yang diintegrasikan ke dalam platform mitra seperti Ledger dan Magic Eden.

Palmer memulai peliputan saham ini dengan peringkat “beli” dan target harga $38. Saham diperdagangkan di sekitar $25,20 pada saat publikasi, menurut The Block’s EXOD price data .