CITIC Securities: Risiko saat ini telah dilepaskan lebih awal, memberikan peluang untuk menambah alokasi kembali pada saham A/Hong Kong di akhir tahun dan merencanakan untuk tahun 2026

Jinse Finance melaporkan bahwa laporan riset CITIC Securities menunjukkan, fluktuasi aset berisiko global di permukaan adalah masalah likuiditas, namun pada dasarnya aset berisiko terlalu bergantung pada narasi tunggal AI. Ketika kecepatan perkembangan industri tidak dapat mengikuti ritme pasar sekunder, penyesuaian valuasi yang tepat juga merupakan cara untuk meredakan risiko. Pada Kamis malam di zona waktu GMT+8, rilis data ketenagakerjaan non-pertanian AS dan penurunan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini memicu koreksi valuasi aset pada level tinggi, dan kekhawatiran pasar terhadap keberlanjutan infrastruktur AI di Amerika Utara juga diperbesar oleh ekspektasi penundaan pemotongan suku bunga. Perluasan skenario komersialisasi AI, penurunan harga perangkat keras di sisi biaya, serta meningkatnya risiko stabilitas keuangan yang memaksa Federal Reserve untuk mempercepat pemotongan suku bunga, semuanya dapat memecah kebuntuan saat ini. Sebelum itu, bagi A-shares, dana absolute return yang berorientasi pada pengembalian stabil terus masuk ke pasar, memperkuat stabilitas internal pasar. Dalam ekosistem dana yang semakin didominasi oleh dana tipe stabil di sisi kiri, A-shares/Hong Kong shares di masa depan mungkin akan lebih sering mengalami "penurunan tajam dan kenaikan lambat" seperti pasar saham AS. Bagi investor yang perlu menambah alokasi ekuitas, pelepasan risiko lebih awal saat ini memberikan peluang untuk kembali menambah alokasi A-shares/Hong Kong shares pada akhir tahun dan merencanakan tahun 2026.