QCP: Kebijakan Federal Reserve menjadi lebih datar, investasi AI dan mata uang kripto menghadapi tantangan struktural

Berita dari TechFlow, pada 18 Desember, QCP merilis ringkasan yang menyatakan bahwa FOMC terbaru dari Federal Reserve mengirimkan sinyal kehati-hatian, jalur kebijakan menjadi lebih datar, dan pasar memperkirakan sekitar 2,3 kali penurunan suku bunga tahun depan. Kebijakan tetap "bergantung pada data", dengan tujuan menstabilkan pasar tenaga kerja sambil mengendalikan inflasi. Program pembelian obligasi pemerintah senilai 40 miliar dolar AS oleh Federal Reserve telah menurunkan suku bunga repo sebesar 25 basis poin menjadi 4%, sehingga mengurangi sebagian tekanan likuiditas.

Pada saat yang sama, masalah ketidaksesuaian antara investasi dan pendapatan di bidang AI semakin menonjol. Meskipun modal terus mengalir ke infrastruktur AI, pertumbuhan pendapatan tertinggal; jika tidak dapat mewujudkan konversi pendapatan, hal ini dapat memicu penyesuaian valuasi pasar saham yang lebih luas.

Pasar cryptocurrency menghadapi risiko struktural baru, MSCI sedang mengevaluasi untuk mengecualikan perusahaan yang memiliki eksposur cryptocurrency lebih dari 50% dari indeks, yang dapat menyebabkan arus keluar dana pasif hingga 2,8 miliar dolar AS. Meskipun lingkungan regulasi di wilayah seperti Jepang secara bertahap membaik, keseimbangan antara ketahanan dan kerentanan pasar tetap rapuh.