Pasar Derivatif Crypto Mencapai $85 Triliun seiring Partisipasi Institusional Meluas
Pasar derivatif kripto global mencapai volume rekor pada tahun 2025, yang didorong terutama oleh investor institusional, instrumen yang diatur, dan produk yang diperdagangkan di bursa.
Pada tahun 2025, total volume perdagangan di pasar derivatif kripto mencapai sekitar $85,7 triliun, sementara rata-rata perputaran harian naik menjadi $264,5 miliar. Meskipun volatilitas yang terus berlanjut dan koreksi pasar berkala, derivatif telah secara kokoh memantapkan dirinya sebagai mekanisme utama untuk penemuan harga dan transfer risiko di seluruh pasar kripto, menurut laporan CoinGlass.
Pasar juga mengalami pergeseran struktural pada tahun 2025, beralih dari spekulasi yang didorong oleh ritel menuju partisipasi institusi yang lebih dalam. Instrumen yang diatur, termasuk spot Bitcoin ETF, serta opsi dan futures yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange, muncul sebagai saluran utama arus masuk modal. Total open interest derivatif kripto mencapai puncaknya di $235,9 miliar selama tahun tersebut dan ditutup pada $145,1 miliar, yang 17% lebih tinggi dibandingkan awal tahun.
Likuiditas tetap sangat terkonsentrasi di bursa terpusat. Empat platform terbesar menyumbang sekitar 73% dari total open interest, sementara Binance sebagai pemimpin pasar menyediakan porsi besar dari likuiditas secara keseluruhan, baik dari volume perdagangan maupun kedalaman pasar.
Cadangan Bitcoin di bursa menurun sekitar 15%, turun dari 2,98 juta BTC pada musim semi menjadi 2,54 juta BTC pada bulan November. Tren ini menunjukkan adanya pergeseran yang tumbuh di antara investor menuju kepemilikan jangka panjang.
Sepanjang tahun, total likuidasi paksa pada posisi long dan short melebihi $150 miliar. Puncaknya terjadi pada 10 Oktober, ketika likuidasi harian mencapai $19 miliar, dengan sekitar 85% hingga 90% kerugian berasal dari posisi long. Peristiwa ini menyoroti peran sentral derivatif sebagai sumber utama risiko dan volatilitas pasar.
Menurut analis CoinGlass, tahun 2025 menjadi titik balik bagi pasar derivatif kripto, yang bertransisi menuju struktur yang lebih matang yang didominasi oleh instrumen yang diatur, modal institusional, dan likuiditas yang sangat terkonsentrasi. Perkembangan lebih lanjut akan bergantung pada kondisi makroekonomi global, kebijakan regulasi, dan kemampuan partisipan pasar untuk mengurangi risiko sistemik di tengah volatilitas ekstrem.
Perlu dicatat bahwa kurang dari sebulan sebelumnya, CME Group meluncurkan indeks pertamanya yang melacak volatilitas Bitcoin 30 hari, yang dihitung menggunakan data dari pasar opsi yang diatur.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Morgan Stanley: Pengemasan canggih China akan mencapai 100 miliar pada tahun 2029, produsen peralatan lebih unggul daripada perusahaan pengujian dan pengemasan, rekomendasi utama ACM Research (ACMR.US)
Morgan Stanley merilis laporan riset yang menyatakan bahwa kemasan canggih Tiongkok masih merupakan jalur pertumbuhan jangka panjang yang didorong oleh AI, namun terdapat perbedaan antara pertumbuhan skala industri dan pertumbuhan laba perusahaan pengepakan dan pengujian.
"Kebangkitan Renaissance CPU" sedang berlangsung! Arm (ARM.US) semakin percaya diri memenuhi prospek $2 milyar, agen AI mendorong ledakan permintaan CPU
CEO Arm Holdings pada hari Rabu mengatakan bahwa dirinya semakin yakin perusahaan desain chip ini dapat memastikan pasokan yang cukup untuk memenuhi permintaan pelanggan sebesar 2 miliar dolar AS atau bahkan lebih.
Sepatu kenaikan suku bunga sudah jatuh! Siklus pengetatan Federal Reserve mungkin akan dimulai kembali, pasar global takut menghadapi dampak berantai
Federal Reserve sedang memperketat kebijakan moneter, dan dampaknya kemungkinan besar akan jauh melampaui wilayah Amerika Serikat.
Harga kripto
Lainnya
