FCA Inggris telah memperingatkan perusahaan bahwa menjual ETP kompleks kepada investor ritel membawa risiko.

Otoritas Jasa Keuangan Inggris (FCA) telah menyatakan kekhawatiran tentang cara penjualan ETP kompleks kepada investor ritel, memperingatkan bahwa adanya celah dalam pengungkapan risiko dan uji tuntas pelanggan dapat melemahkan perlindungan di bawah Consumer Duty. Dalam laporan tinjauan yang dirilis pada 12 Januari, FCA meneliti bagaimana perusahaan dengan berbagai ukuran dan model bisnis memasarkan serta mendistribusikan ETP kompleks kepada investor individu.

Laporan regulasi tersebut menunjukkan situasi yang beragam: beberapa perusahaan memiliki praktik yang baik, dengan jelas mendefinisikan target pasar, melakukan penilaian ketat terhadap pengetahuan pelanggan, dan terus memantau setelah pembelian; namun, beberapa perusahaan hanya mengandalkan pemeriksaan dan pengungkapan yang dangkal atau lemah, sehingga gagal secara efektif membantu investor ritel memahami risiko yang terkait. FCA menyatakan bahwa kelemahan ini dapat membuat investor terpapar risiko produk yang tidak sepenuhnya mereka pahami.

ETP kompleks hanya menyumbang sebagian kecil dari keseluruhan pasar namun membawa risiko yang lebih tinggi. Produk ini mencakup strategi leverage dan inverse serta exchange-traded notes (ETN) yang terkait dengan cryptocurrency. Struktur produk ini dapat memperbesar imbal hasil, namun jika dipegang terlalu lama atau selama pasar yang bergejolak juga dapat mempercepat kerugian.