Goldman Sachs: AI Membentuk Ulang Pasar, Saham Konsep "HALO" Menjadi Tren Baru
Goldman Sachs menyatakan bahwa di era di mana kecerdasan buatan mendisrupsi pasar, hasil riil meningkat, dan geopolitik semakin terpecah, para investor kini memburu saham-saham yang memiliki karakteristik “efek HALO” (aset berat, tingkat eliminasi rendah).
Para ahli strategi Goldman Sachs, termasuk Guillaume Jaisson, menulis dalam laporannya: “Pasar saat ini memberikan penghargaan kepada aset yang memiliki kapasitas produksi, jaringan, infrastruktur, dan hambatan teknologi rekayasa—aset-aset semacam ini memiliki biaya replikasi yang tinggi dan hanya sedikit terpengaruh oleh pergantian teknologi.”
Portofolio saham padat modal yang disusun oleh Goldman Sachs telah mengungguli portofolio aset ringan sebesar 35% sejak 2025, dan kepadatan aset kini menjadi pendorong utama valuasi dan imbal hasil.
Goldman Sachs menyebutkan bahwa ekspansi fiskal, kenaikan biaya penggantian, relokasi industri secara regional, dan pemulihan sektor manufaktur semuanya menguntungkan sektor-sektor padat modal.
“Aliran dana terus masuk ke strategi berbasis nilai, sementara para investor berharap mendiversifikasi portofolio mereka dari saham teknologi Amerika Serikat yang ramai, yang selanjutnya mendorong dana beralih ke aset padat modal, dan alokasi jangka panjang pada aset semacam ini masih jauh dari kata berlebihan.”
Pasar secara umum memperkirakan pertumbuhan laba per saham (EPS) perusahaan padat modal akan meningkat dan return on equity (ROE) akan terus membaik; sedangkan ROE saham aset ringan diperkirakan tetap stabil.
Editor: Liu Mingliang
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
BCA : Hari Pembebasan 2.0 - Kebijakan Tarif dan Prospek Pemilihan Paruh Waktu 2026

Semua mata tertuju pada Walsh, apakah "Pekan Super Bank Sentral" minggu depan akan menghadirkan gelombang kenaikan suku bunga G7?
Dalam situasi inflasi yang meningkat, konflik geopolitik, dan harga minyak yang melewati $100, bank sentral G7 menghadapi minggu penting terkait suku bunga. Dipengaruhi oleh inflasi inti yang melebihi ekspektasi, Federal Reserve diharapkan akan melakukan kenaikan suku bunga untuk pertama kalinya dalam tiga tahun; Bank of Japan diprediksi akan menaikkan suku bunga hingga 1,25%, tertinggi dalam 30 tahun; sikap hawkish bank sentral Inggris, Eropa, dan Kanada juga semakin menguat secara bersamaan. Kebijakan moneter global sedang menghadapi titik balik besar menuju pengetatan kolektif.
Akankah Federal Reserve "menaikkan suku bunga secara beruntun"? Akankah siklus pengetatan akhir 1980-an terulang kembali?
Laporan Citi menunjukkan bahwa lingkungan makro saat ini sangat mirip dengan siklus pengetatan pada tahun 1988-1989, saat ekonomi tetap tangguh dan tekanan inflasi perlahan-lahan meningkat, kemudian aktivitas ekonomi melambat dan kebijakan baru beralih ke pelonggaran. Dalam siklus pengetatan tahun itu, Federal Reserve melakukan kenaikan suku bunga sebanyak 16 kali secara berturut-turut.
Musuh bebuyutan jarang bekerja sama! Elon Musk dan Sam Altman mendukung seruan Dario Amodei untuk "memperlambat AI secara global"
Anthropic Amodei mengeluarkan seruan untuk "memperlambat AI secara global," dan secara mengejutkan, dua rivalnya yaitu Musk dan Altman, sama-sama memberikan dukungan terbuka. Tiga raksasa itu sepakat untuk membuka akses evaluasi level karyawan kepada pihak ketiga dan menerapkan perlambatan yang terkoordinasi; Altman bahkan secara langsung mengumumkan bahwa OpenAI tidak akan melakukan IPO tahun ini. Pengunduran diri seorang peneliti dan serentetan AI yang lepas kendali telah memicu kepanikan lama di industri ini.
