Investor ritel Korea Selatan meningkatkan posisi mereka dalam derivatif dengan leverage tinggi, dengan total open interest mencapai 3,3 triliun won Korea. Risiko leverage pada saham chip menimbulkan kekhawatiran.

BlockBeats News, 22 Juli, investor ritel Korea Selatan kembali aktif membeli Contract for Difference (CFD) dengan leverage tinggi. Data dari Korea Financial Investment Association menunjukkan bahwa hingga 21 Juli, ukuran posisi CFD di Korea Selatan telah meningkat menjadi sekitar 33 triliun won Korea (sekitar $22 miliar), hampir dua pertiga lebih tinggi dibandingkan satu tahun lalu.

Data tersebut menunjukkan bahwa SK Hynix dan Samsung Electronics menjadi target taruhan leverage yang paling terkonsentrasi bagi investor ritel Korea Selatan. Selama setahun terakhir, posisi CFD SK Hynix melonjak hampir 2500% menjadi 2,35 triliun won Korea, sementara posisi CFD Samsung Electronics berkembang menjadi sekitar 2,17 triliun won Korea, lima kali lebih tinggi dari sebelumnya.

CFD memungkinkan investor hanya membayar sekitar 40% margin untuk mendapatkan eksposur penuh terhadap aset dasar, namun investor tidak benar-benar memegang saham tersebut. Analis menunjukkan, ketika penurunan pasar memicu permintaan margin tambahan, saham yang dipegang oleh bank untuk lindung nilai risiko dapat dijual secara bersamaan, sehingga memperkuat volatilitas pasar.

Ada kekhawatiran di pasar bahwa risiko CFD, jika digabungkan dengan margin trading, leveraged ETF, dan produk lainnya, dapat menyebabkan efek likuidasi berantai selama koreksi pasar. Korea Capital Market Institute menyatakan bahwa jika banyak posisi leverage terkonsentrasi ke arah yang sama dan investor tidak mampu memenuhi persyaratan margin, likuidasi paksa akan semakin memperburuk volatilitas pasar.

Pada tahun 2023, Korea Selatan mengalami ledakan posisi CFD investor ritel, yang menyebabkan beberapa saham mengalami penurunan limit beruntun dan memicu pengetatan regulasi. Analis meyakini bahwa ketika investor ritel Korea Selatan kembali meningkatkan perdagangan dengan leverage tinggi, risiko serupa sekali lagi menarik perhatian pasar.