Cahaya diplomatik antara AS dan Iran menyulut lonjakan bullish, harga emas melonjak mendekati 4150! Namun Federal Reserve justru akan "menyiram air dingin"?
Huitong News, 22 Juli—— Pasar berharap diplomasi AS-Iran dapat meredakan harga energi dan mengurangi ekspektasi hawkish dari Federal Reserve, memberikan peluang rebound bagi harga emas yang telah naik ke level tertinggi dua minggu. Dialog dan aksi militer AS-Iran secara bersamaan meningkatkan kekhawatiran inflasi energi, kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve sebelum akhir tahun mencapai 88% dan membatasi ruang kenaikan harga emas. Secara teknis, perhatikan level USD 4.100 serta breakout pada garis moving average 200 periode di grafik 4 jam, harga emas diperkirakan tetap dalam fase volatilitas tinggi dan pergerakan dua arah dalam jangka pendek.
Harga emas internasional pada sesi Asia hari Senin (22 Juli) melanjutkan sentimen bullish jangka pendek, sempat menyentuh titik tertinggi dua minggu di USD 4.141,59/ons (UTC+8), mendekati garis moving average 200 periode pada grafik K 4 jam, saat ini sedikit turun ke sekitar USD 4.130/ons (UTC+8). Sentimen pasar berada pada keseimbangan halus: di satu sisi, pasar berharap diplomasi AS-Iran dapat meredakan harga energi dan melemahkan ekspektasi hawkish dari Federal Reserve, memberikan peluang rebound bagi harga emas; di sisi lain, berlanjutnya gesekan geopolitik dan tingginya kemungkinan kenaikan suku bunga membuat para bull emas tetap waspada.
Indeks USD berhenti setelah menguat selama empat hari berturut-turut, memberikan ruang bagi harga emas untuk rebound. Konflik inti terletak pada penilaian investor terhadap kemungkinan Federal Reserve mempertahankan kebijakan ketat untuk menekan inflasi yang dipicu oleh energi, serta premi risiko geopolitik yang berasal dari ketidakpastian situasi AS-Iran.
Kontak diplomatik dan serangan militer berjalan bersamaan, situasi Timur Tengah mencengkeram perhatian global
Menlu AS Marco Rubio menyatakan pada Minggu bahwa Washington masih terbuka untuk melakukan pembicaraan dengan Teheran, sebuah sinyal yang sempat diartikan pasar sebagai tanda meredakan situasi. Sementara itu, Menteri Dalam Negeri Iran Eskandar Momeni mengunjungi negara mediator Pakistan dan meminta Islamabad untuk terus berperan sebagai penengah, kanal diplomasi tampaknya belum sepenuhnya tertutup.
Namun, di balik permukaan damai, intensitas konfrontasi militer justru meningkat. Militer AS mengkonfirmasi telah melakukan serangan malam ke-11 terhadap target domestik Iran pada Rabu pagi, fokus pada penghancuran hangar pesawat dan fasilitas penyimpanan drone. Iran meningkatkan gangguan terhadap aset AS di kawasan Teluk, dengan target diperluas ke pangkalan militer di Bahrain, Kuwait, dan Yordania. Yang membuat pasar energi lebih tegang, pasukan Iran menyerang dua kapal tanker yang mencoba melintas Selat Hormuz, sementara kelompok Houthi Yaman mengumumkan blokade laut terhadap Arab Saudi, sehingga konflik semakin meluas.
Menlu AS Rubio pada Rabu menyatakan bahwa AS tetap terbuka terhadap konflik di Timur Tengah dan bersedia berkomunikasi serta bertemu dengan Iran untuk menyelesaikan perbedaan, namun Teheran tidak memandang serius proses negosiasi.
“Jika mereka menganggap serius, kami juga akan menganggap serius; jika tidak, kami akan mengambil langkah yang diperlukan demi melindungi kepentingan kami dan sekutu kami”.
Bayang-bayang inflasi energi menyelimuti, ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve meningkat
Risiko lalu lintas di Selat Hormuz yang merupakan titik leher energi dunia langsung mendorong harga minyak ke level tertinggi sejak 12 Juni. Melonjaknya biaya energi kembali menyalakan kekhawatiran pasar terhadap inflasi yang diimpor, kemungkinan Federal Reserve mempertahankan kebijakan hawkishnya di tengah tekanan harga yang memanas.
Alat FedWatch dari Chicago Mercantile Exchange Group (CME) menunjukkan, trader memperkirakan probabilitas Federal Reserve akan menaikkan suku bunga setidaknya sekali lagi sebelum akhir tahun mencapai 88%. Ekspektasi ini secara signifikan mendorong yield obligasi AS dan meningkatkan biaya memegang aset tanpa bunga seperti emas, sehingga membatasi kenaikan harga emas.
Analis OCBC Bank menunjukkan bahwa dalam kondisi makro saat ini, emas lebih mungkin mengalami “volatilitas dua arah”, setiap rebound akan mendapat resistance sengit. Mereka percaya, agar emas dapat mencetak kenaikan yang lebih berkesinambungan, harus memenuhi tiga syarat utama: harga minyak turun tajam, real yield menurun moderat, dan meredanya ekspektasi kebijakan ketat dari Federal Reserve. Sebelum syarat tersebut tercapai, potensi kenaikan harga emas akan selalu terbatas.
Teknikal: Level USD 4.100 jadi batas penting bullish-bearish jangka pendek
Dari pola teknikal grafik 4 jam, jika harga emas dapat membreakout level retracement Fibonacci 38,2% dari tren turun pertengahan Juni (yaitu level USD 4.120), sinyal bullish jangka pendek akan semakin kuat. Saat ini indikator momentum tetap kokoh, Relative Strength Index (RSI) 14 naik ke sekitar 72, mendekati area overbought; MACD tetap di zona positif atas garis nol, menunjukkan kekuatan beli belum habis.
Namun, bull harus tetap hati-hati, sebab struktur kenaikan yang lebih berkelanjutan hanya akan terbentuk jika harga emas mampu menutup sesi 4 jam di atas garis moving average sederhana 200 periode (SMA, saat ini sekitar USD 4.138).
Pada target kenaikan, jika harga emas dapat membreakout resistance SMA 200 periode, target berikutnya mengincar retracement Fibonacci 50% (USD 4.170), lalu menantang level 61,8% Fibonacci (USD 4.220). Pada skala yang lebih besar, level 78,6% Fibonacci (USD 4.282) dan puncak siklus sebelumnya di USD 4.382 menjadi area target akhir bullish jangka menengah.
Pada risiko penurunan, area support terbaru adalah level 4.100, retracement 38,2% (USD 4.120), serta level 23,6% Fibonacci (USD 4.059). Jika support di atas gagal bertahan, harga emas dapat kembali menguji support level 4.000, bahkan meluncur lebih rendah ke titik struktur minimum di sekitar USD 3.943.
(Grafik 4 jam spot emas, sumber: Yihuitong)
Ringkasan Editor
Saat ini, pasar emas berada dalam permainan ganda antara premi risiko geopolitik dan ekspektasi kebijakan moneter ketat. Pembelian teknikal pada level rendah memberikan dukungan bagi harga emas, namun proses negosiasi AS-Iran yang berubah-ubah menyebabkan harga energi sulit turun, sehingga menambah kekhawatiran inflasi global dan memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tinggi, yang membebani harga emas. Dari sisi teknikal, harga emas memang bertahan di support Fibonacci kunci, tetapi harus menghadapi ujian ganda moving average 200 periode dan area overbought. Dalam jangka pendek, pergerakan emas sangat bergantung pada evolusi situasi Timur Tengah dan data inflasi AS, level USD 4.100 menjadi referensi penting untuk menentukan tren tahap berikutnya.
Zona waktu GMT+8 13:57, spot emas terakhir di USD 4.128,85/ons.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Cakar elang Wash bersinar, pasar obligasi percaya: Kurva imbal hasil obligasi AS semakin datar, spekulasi kenaikan suku bunga semakin memanas
Pasar obligasi semakin menunjukkan kepercayaan bahwa Ketua Federal Reserve, Kevin Walsh, akan memenuhi janjinya untuk mengendalikan inflasi—saat ini, tingkat inflasi telah melampaui target para pengambil kebijakan selama lima tahun berturut-turut.
“Kenaikan suku bunga yang hawkish”! Perubahan besar oleh Walsh
Federal Reserve menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin secara penuh pada bulan September, dengan Waller menindaklanjuti janji hawkish-nya melalui tindakan dan secara tegas menyatakan bahwa kondisi keuangan saat ini tidak ketat; kenaikan suku bunga kali ini hanya menghapus "sebagian pelonggaran", dengan kata-kata yang keras. UBS menilai bahwa fungsi respons kebijakan Waller telah mengalami perubahan substansial dibandingkan pendahulu—lebih sensitif terhadap inflasi dan guncangan pasokan, kekhawatiran terhadap pasar tenaga kerja jauh lebih rendah, serta menetapkan ambang kebijakan restriktif lebih tinggi. Risiko secara jelas condong pada suku bunga tetap tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama.
CITIC Securities: Kenaikan suku bunga Federal Reserve pada bulan September sesuai dengan ekspektasi, harga minyak menjadi faktor kunci berikutnya, kemungkinan naik 25bps lagi tahun ini.
Ritme dan besaran kenaikan suku bunga Federal Reserve selanjutnya sangat bergantung pada harga minyak, dan China Securities memperkirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga sebesar 25bps lagi tahun ini, serta kemungkinan tidak melakukan perubahan tahun depan.
Federal Reserve “menaikkan suku bunga seperti yang diharapkan”, pasar peduli tentang “berapa kali lagi selanjutnya”?
Para analis, Wash menekankan akan memantau tren inflasi secara ketat, namun sebelum pertemuan bulan Oktober hanya ada data satu bulan sehingga belum cukup untuk membentuk "tren" yang dapat dijadikan acuan, sehingga diperkirakan akan ada aksi lanjutan pada bulan Desember. Dot plot menunjukkan 16 pejabat memperkirakan akan ada kenaikan suku bunga lagi tahun ini, namun imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun telah menembus 5%, dan jalur pengetatan yang dipertaruhkan oleh para trader sudah lebih agresif dibanding dot plot resmi.
Harga kripto
Lainnya
