Penyesuaian sudah mendekati akhir! Bank of America menyarankan investor untuk membeli saham momentum AS saat harga turun

APP Keuangan Zhihui mendapat informasi bahwa divisi perdagangan Bank of America (BAC.US) menyarankan investor untuk membeli saham momentum Amerika Serikat saat harga rendah. Mereka percaya setelah siklus profit taking, valuasi sektor ini telah turun ke level yang menarik dan berpotensi rebound dalam jangka pendek.

Keranjang saham momentum Amerika Serikat yang disusun oleh Bank of America telah turun lebih dari 10% sejak puncaknya pada 25 Juni. Sebelumnya, investor secara konsisten mengurangi eksposur risiko, dan strategi perdagangan kuantitatif serta sistematis juga melakukan profit taking, mendorong indeks tersebut mencatat performa terburuk kedua dalam bulan Juli selama hampir sepuluh tahun.

Namun, trader Bank of America dalam laporan yang dirilis pekan lalu menyatakan dari pengalaman historis, penyesuaian kali ini mungkin sudah mendekati akhir. Data menunjukkan, setiap kali keranjang saham momentum ini turun lebih dari 10%, rata-rata rebound dalam sebulan berikutnya sekitar 5%.

Bank of America percaya faktor musiman juga berpotensi menjadi katalis rebound sektor. Dalam sepuluh tahun terakhir, bulan Agustus merupakan bulan terbaik bagi keranjang saham momentum Amerika Serikat. Saat ini, portofolio utama keranjang ini mencakup SanDisk (SNDK.US), Micron Technology (MU.US), Danaher (DHR.US), Coinbase (COIN.US), serta AMD (AMD.US) dan saham lainnya.

Trader Bank of America menegaskan, berdasarkan pola musiman historis, bentuk retracement saham momentum sebelumnya, serta karakteristik risiko hasil setelah penurunan besar, saat ini lebih mirip siklus profit taking berkelanjutan daripada perubahan fundamental pada karakter pasar. Oleh karena itu, sektor ini mungkin sudah mendekati titik balik.

Laporan menyatakan, secara statistik, tren lemah saat ini menunjukkan kemungkinan adanya waktu masuk yang baik dalam jangka pendek.

Institusi lain di Wall Street juga menyampaikan pendapat serupa. Divisi perdagangan UBS awal pekan ini menyatakan penurunan saham momentum mungkin sudah mendekati akhirnya dan investor dapat mulai kembali membangun portofolio pada sektor kecerdasan buatan dan semikonduktor.

Mengenai strategi spesifik, Bank of America menyarankan investor menggunakan total return swap atau opsi call yang jatuh tempo bulan Agustus untuk melakukan alokasi pada indeks momentum tinggi Amerika Serikat atau indeks momentum tinggi sektor teknologi, media, dan komunikasi Amerika Serikat.

Trader Bank of America juga menunjukkan data historis bahwa penyesuaian saham momentum pada kuartal ketiga biasanya mencapai titik terendah di sekitar akhir Juli, kemudian rebound seringkali berlangsung bersamaan dengan musim puncak laporan keuangan perusahaan yang terdaftar.

Laporan menyatakan jika pola historis terulang kembali, repricing sektor saham momentum kemungkinan besar akan mulai terlihat secara bertahap di sekitar akhir bulan.