Prediksi Indeks “TACO”: Paling Lambat 30 Juli, Kemungkinan Terbesar pada Hari Minggu

Serangan Amerika Serikat terhadap Iran telah berlangsung hampir dua minggu. Di tengah berlanjutnya konflik, lembaga konsultasi geopolitik Signum membangun sebuah model matematika untuk mencoba mengukur ambang keputusan Trump dalam krisis Iran.

Menurut berita CCTV, pada 24 Juli waktu setempat, Presiden Amerika Donald Trump di Gedung Putih membahas "strategi keluar" dari perang dengan Iran dan menyatakan bahwa Amerika memiliki dua pilihan: pertama, melanjutkan operasi militer saat ini dan mungkin meningkatkan intensitas serangan untuk secara bertahap menghancurkan kemampuan militer Iran; atau kedua, mencapai kesepakatan melalui negosiasi.

Wall Street Vision menyebutkan, pada hari yang sama, mengutip Reuters dari sumber internal, Pakistan sedang menjajaki kemungkinan mendorong kembali negosiasi Amerika-Iran yang sebelumnya terhenti.

Setelah berita tersebut tersebar, pasar sempat bertaruh bahwa konflik di Timur Tengah mungkin akan menemukan solusi diplomatik, harga Brent Oil sempat turun di bawah $95.20, turun lebih dari 5% dalam sehari, sementara minyak Amerika WTI sempat jatuh di bawah $87.70, turun sekitar 4,9% dalam sehari.

Tim analis dari Signum menemukan bahwa ketika tekanan gabungan dari indikator pasar utama mencapai sekitar 2,9 standar deviasi, Trump dalam sejarah selalu mengambil langkah menurunkan eskalasi.

Dengan ekstrapolasi linier dari tren saat ini, "momen TACO" ini mungkin akan muncul paling cepat pada 22 Juli, paling lambat tidak melewati 30 Juli, dan titik waktu yang paling mungkin adalah 26 Juli.

Model ini disebut sebagai "Indeks TACO", namanya diambil dari istilah populer pasar "Trump Always Chickens Out" (Trump selalu mundur).

Tim analis yang dipimpin oleh Andrew Bishop menggunakan variabel harga Brent Oil, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun, jumlah kapal yang melewati Selat Hormuz, serta indeks S&P 500 untuk melakukan pemodelan backtest terhadap pola perilaku Trump terkait masalah Iran.

Hasil backtest menunjukkan, indeks ini sangat cocok dengan beberapa perubahan kebijakan Trump sebelumnya. Analis menunjukkan, saat ini indeks belum menyentuh ambang yang memicu, tetapi terus mendekati batas tersebut.

Tim analis dari Signum Global Advisors mengambil 7 Maret tahun ini sebagai titik awal, yakni sekitar satu minggu setelah Amerika dan Israel melakukan serangan pertama terhadap Iran.

Model menggabungkan harga Brent Oil, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun, jumlah lalu lintas kapal di Selat Hormuz, dan indeks S&P 500 secara tertimbang, dengan pemberian bobot sesuai sensitivitas Trump terhadap masing-masing indikator.

Selanjutnya, analis memasukkan tiga titik kebijakan utama Trump ke dalam model untuk verifikasi: beralih ke negosiasi gencatan senjata pada 22 Maret, menerima kesepakatan gencatan senjata pada 7 April, serta beralih fokus ke konsultasi Memorandum of Understanding pada 18 Mei.

Kesimpulan backtest menunjukkan, tekanan pasar gabungan yang diperlukan untuk memicu tindakan Trump berada pada rentang 2,3 hingga 3,4 standar deviasi, dengan rata-rata sekitar 2,9 standar deviasi.

Berdasarkan ekstrapolasi linier dari kondisi pasar saat ini, analis Signum memberikan rentang waktu yang cukup jelas.

Tim Andrew Bishop menyatakan, dengan tren yang ada, "TACO" kemungkinan paling awal terjadi pada 22 Juli, dan sejarah menunjukkan 26 Juli adalah waktu dengan probabilitas tertinggi.

Sementara itu tanggal 30 Juli dianggap sebagai batas waktu paling lambat, dengan catatan tidak ada perbaikan signifikan pada kondisi pasar, dan analis menilai skenario ini "sepertinya kurang mungkin terjadi".

Walaupun model ini menunjukkan tingkat kecocokan tertentu dalam hasil backtest, analis sendiri cukup berhati-hati terhadap keterbatasannya. "TACO" sebagai kerangka prediksi pasar telah lama tersebar luas di kalangan investor, namun efektivitasnya tidak selalu stabil.

Saat ini Trump memimpin sebuah operasi militer yang banyak dianggap sulit untuk dimenangkan, variabel eksternal jauh lebih kompleks daripada sekadar tekanan pasar.

Model Signum pada dasarnya mengatur sensitivitas Trump terhadap sinyal pasar keuangan secara sistematik, tetapi karakter non-linier dari keputusan politik berarti semua ekstrapolasi berdasarkan sejarah memiliki ketidakpastian besar. Investor harus memiliki kesadaran risiko yang sesuai saat menggunakan kerangka ini sebagai referensi.