Keputusan suku bunga minggu ini mempengaruhi pasar opsi, penghapusan premi geopolitik tidak dapat menyembunyikan permintaan hedging, pasar menunggu badai.

智通财经2026/07/27 16:06

Tampilkan aslinya

Bitget menyediakan perdagangan terpadu untuk mata uang kripto, saham, dan emas. Trading sekarang!

Paket sambutan senilai 6200 USDT untuk pengguna baru! Daftar sekarang!

Gencatan senjata yang rapuh di wilayah Teluk sementara masih bertahan; serangan kelompok Houthi terhadap fasilitas minyak Arab Saudi gagal menghentikan harga minyak Brent turun dari 100 dolar AS pekan lalu menjadi di bawah 90 dolar AS. Lembaga menilai level harga ini mendekati “titik nyeri” Amerika Serikat dan cukup untuk mempertahankan dialog antara kedua belah pihak. Stabilisasi harga minyak dan dolar AS secara bersamaan mendorong premi volatilitas implisit pada opsi valuta G10 turun tipis.
Kesenjangan antara volatilitas implisit dan volatilitas yang terealisasi tetap menjadi karakteristik utama pasar. Volatilitas implisit EUR/USD 1 bulan tercatat di 4,9, sedikit lebih tinggi dari titik terendah baru-baru ini, sedangkan volatilitas yang terealisasi hanya 3,85. Selisih harga ini membuat opsi relatif terstruktur murah, namun di tengah banyak risiko pada pekan ini tidak berarti benar-benar murah.
Risiko sangat terkonsentrasi pada keputusan suku bunga tiga bank sentral utama. Federal Reserve, Bank of England, dan Bank of Japan akan segera mengumumkan kebijakan dalam beberapa hari, sehingga volatilitas opsi mingguan tetap kuat. Hal ini menunjukkan pasar tidak mau sepenuhnya melepas perlindungan lindung nilai di tengah jadwal sedemikian padat, dengan Federal Reserve dianggap sebagai katalis potensial terjadinya volatilitas.
EUR/USD terhambat oleh sejumlah besar opsi yang akan jatuh tempo. Pada sesi penyerahan New York hari Kamis, terdapat kontrak bernilai besar di kisaran 1,1375 dan 1,1400-1,1415, serta pada hari Jumat juga menumpuk banyak strike price. Kecuali Federal Reserve membawa kejutan, tembok opsi ini akan terus membatasi ruang terobos nilai tukar.
Indikator risiko reversal tetap condong bearish, dengan kemiringan 25-delta EUR/USD 1 bulan mendekati level tertinggi baru-baru ini. Premi opsi put terhadap call euro sekitar 0,55, sementara permintaan call dollar berlanjut di GBP dan AUD. Jika level resistance USD/JPY di atas 164 tertembus, mungkin memicu pergerakan gamma pendek yang dipercepat.
Sinyal keseluruhan yang disampaikan adalah kurangnya keinginan untuk melepas lindung nilai, bukan benar-benar ketenangan. Menyikapi jadwal padat dari tiga bank sentral utama, lembaga tidak menganggap stabilisasi harga minyak pekan ini dan pergerakan dollar yang tenang sebagai alasan untuk mengurangi lindung nilai; pasar opsi masih mempersiapkan volatilitas yang lebih besar dari yang tercermin di spot.

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Tiket masuk 8 gigawatt ke jaringan listrik Texas telah habis! Bernstein: Dalam kondisi kelangkaan listrik, penambang seperti IREN (IREN.US) akan menjadi tuan rumah infrastruktur AI dan menerima pendapatan sewa.

智通财经•2026/09/17 03:11

Imbal hasil obligasi global menurun, imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun menjadi 4,99%

智通财经•2026/09/17 02:46

Coca-Cola (KO.US) berencana menginvestasikan 10 miliar dolar AS untuk meningkatkan fasilitas dan infrastruktur logistik di Amerika Serikat.

智通财经•2026/09/17 02:26

Trump: Saya telah berbicara dengan Walsh sebelum kenaikan suku bunga dan mendukung keputusan Walsh.

Trump mengungkapkan, "Saya sudah bicara dengan Kevin. Saya bilang, 'Sebaiknya kamu tetap ikut voting bersama komite, bagaimanapun hasilnya tidak akan berbeda.'" Dia mengatakan kepada Walsh untuk "lakukan sesuai keinginan kamu," dan "Saya percaya pada Walsh, tapi dia berhadapan dengan komite yang sangat tegas." Namun, Trump juga secara terbuka menyerukan agar suku bunga diturunkan menjadi 1%.

华尔街见闻•2026/09/17 02:16