Penjualan pada harga tinggi! Shell (SHEL.US) dan Phillips 66 (PSX.US) berencana menjual seluruh aset pipa penting di Amerika Serikat, dengan total valuasi mencapai 3.5 miliar dolar AS.

Menurut laporan dari Golden Ten Data, berdasarkan informasi dari orang dalam, Shell (SHEL.US) dan Phillips 66 (PSX.US) sedang merencanakan penjualan saham mereka di perusahaan pipa produk jadi Explorer di Amerika Serikat. Jalur pipa ini merupakan bagian penting dari infrastruktur energi Amerika Serikat, dan nilai estimasi keseluruhan dari transaksi ini diperkirakan sekitar 3,5 miliar dolar AS.

Langkah ini menyoroti bahwa aset infrastruktur energi — terutama dari sisi permintaan investor keuangan — terus mengalami peningkatan, mendorong kenaikan valuasi aset terkait, sekaligus membuat pemilik saat ini mempertimbangkan untuk melakukan realisasi keuntungan saat valuasi tinggi serta mengalihkan dana ke bisnis inti atau sektor pertumbuhan tinggi.

Saat ini, Shell dan Phillips 66 secara total memegang sekitar 61% saham entitas hukum operator jalur pipa Explorer. Sistem pipa ini terutama bertugas menyalurkan bensin, bahan bakar aviasi, dan produk jadi lainnya dari Texas melewati wilayah Midwest ke pasar akhir, termasuk wilayah pinggiran Chicago.

Diketahui bahwa Greenhill, bagian dari Mizuho Bank, dan RBC Capital Markets telah ditunjuk untuk memulai proses lelang penjualan saham ini, namun diskusi terkait masih berada pada tahap awal.

Energy Transfer (ET.US) dan MPLX (MPLX.US) memegang sisa saham Explorer. Menurut sumber, meskipun saat ini calon pembeli terutama melakukan pendekatan awal untuk saham milik Shell dan Phillips 66, jika ada pihak yang sangat berminat melakukan akuisisi penuh, pemegang saham lainnya juga dapat melepas kepemilikan mereka.

Sumber tersebut juga mengingatkan bahwa belum ada jaminan transaksi penjualan saham ini benar-benar akan terjadi, dan karena melibatkan negosiasi privat, pihak terkait meminta untuk tidak disebutkan namanya.

Shell, Phillips 66, dan MPLX semua menolak untuk memberikan komentar; Explorer, Energy Transfer, Mizuho Bank, serta RBC juga belum merespon permintaan informasi terkait.

Aset Infrastruktur Kunci

Sistem jalur pipa Explorer telah beroperasi sejak awal 1970-an, dengan total panjang lebih dari 1.800 mil. Menurut informasi di situs resminya, bagian selatan sistem ini mampu menyalurkan 660 ribu barel per hari, sedangkan bagian utara mencapai 450 ribu barel per hari.

Bersama dengan Colonial Pipeline yang juga menyalurkan produk jadi dari Texas ke arah timur laut, Explorer dianggap sebagai salah satu sistem pipa produk jadi terpenting di Amerika Serikat.

Colonial Pipeline dijual tahun lalu kepada Brookfield Infrastructure Partners (BIP.US) seharga sekitar 9 miliar dolar AS. Saat proses penjualan itu, sebagian pemegang saham awalnya lebih dulu melepas kepemilikan mereka, lalu sisanya mengikuti, sehingga seluruh kepemilikan akhirnya diakuisisi oleh institusi investasi tersebut.

Dalam beberapa tahun terakhir, pipa dan aset infrastruktur energi lainnya terus menarik banyak calon pembeli. Investor industri berharap memperluas portofolio aset, juga memperkaya lini produk; sementara investor keuangan sangat mengapresiasi stabilitas arus kas yang dihasilkan oleh aset midstream.