Teknologi turun, sektor defensif naik! Musim laporan keuangan saham AS menunjukkan migrasi dana besar-besaran, perusahaan barang konsumsi pokok yang undervalued mana yang patut diperhatikan?

Aplikasi Jinse Finance memperoleh informasi bahwa dengan musim laporan keuangan kuartal kedua saham AS memasuki periode pelaporan yang padat, para investor dalam situasi ketidakpastian ekonomi mulai mengarahkan perhatian pada sektor barang konsumsi pokok, dengan fokus pada strategi penetapan harga perusahaan terkait, permintaan konsumen, dan tren margin keuntungan untuk menyaring aset berkualitas yang memiliki margin keamanan.

Menurut Seekingalpha, banyak saham blue chip dianggap sebagai investasi defensif, dan perusahaan dengan valuasi menarik dapat mendapatkan lebih banyak perhatian. Lembaga tersebut menyeleksi serangkaian pemimpin industri konsumsi pokok undervalued yang layak dipantau pada musim laporan keuangan kuartal kedua, mencakup berbagai sub-sektor seperti makanan kemasan, distribusi makanan, ritel supermarket, tembakau, minuman, hingga perawatan rumah dan pribadi.

Di antaranya, Conagra (CAG.US), Campbell Soup Company (CPB.US), General Mills (GIS.US) dan United Natural Foods (UNFI.US) meraih peringkat tertinggi A+, menjadi aset dengan diskon valuasi paling signifikan dalam sektor saat ini;

Selanjutnya, perusahaan berkualitas dengan peringkat A termasuk Albertsons (ACI.US), Darling Ingredients (DAR.US), Kraft Heinz (KHC.US), Altria (MO.US), Pilgrim's Pride (PPC.US), Molson Coors Beverage Company (TAP.US);

Selain itu, Cal-Maine Foods (CALM.US), Clorox (CLX.US), Coty (COTY.US) dan lainnya memperoleh peringkat A-, yang juga masih memiliki peluang pemulihan valuasi yang signifikan.

Pergeseran Signifikan Gaya Pasar Dana Sudah "Memilih dengan Kaki"

Seiring berlanjutnya musim laporan keuangan, gaya pasar mengalami pergeseran yang signifikan. Sebelumnya, sektor teknologi dengan valuasi tinggi seperti chip yang dinaikkan oleh hype AI mengalami tekanan berkelanjutan dan harga saham terkoreksi tajam, sementara sentimen penghindaran risiko di pasar meningkat. Banyak dana keluar dari sektor pertumbuhan volatilitas tinggi dan beralih ke sektor defensif dengan kinerja lebih pasti dan valuasi wajar.

Data arus dana ETF saham AS terbaru selama seminggu dengan jelas membuktikan rotasi dana pasar ke arah aset defensif. Hingga minggu yang berakhir pada 24 Juli, dari 11 sektor utama indeks S&P 500, tujuh sektor mencatat arus dana masuk bersih, dengan sektor defensif mendominasi daftar teratas, sedangkan sektor pertumbuhan volatilitas tinggi dan keuangan mengalami arus keluar dana.

Berdasarkan data etfdb.com, minggu lalu total arus masuk bersih 11 ETF sektor pelacak indeks S&P 500 sekitar 349,11 juta dolar AS. Sektor defensif memimpin jauh dalam kemampuan menarik dana. ETF sektor kesehatan (XLV) menempati urutan teratas dengan arus masuk bersih 360,84 juta dolar AS, diikuti oleh ETF sektor barang konsumsi pokok (XLP) dengan arus masuk bersih 313,64 juta dolar AS, dan ETF sektor industri (XLI) masuk bersih 310,86 juta dolar AS.

Sebaliknya, ETF sektor keuangan (XLF) pada minggu tersebut keluar bersih 403,82 juta dolar AS, menjadi sektor dengan arus keluar terbesar sepanjang minggu; ETF sektor barang konsumsi non-pokok (XLY) dan ETF sektor layanan komunikasi (XLC) masing-masing keluar bersih 343,6 juta dan 295,48 juta dolar AS.

Pada saat yang sama, kinerja kategori logam mulia terpantau terpisah, di mana ETF emas (GLD) dalam satu minggu masuk bersih 1,33 miliar dolar AS dan harga emas naik 1,12%; namun ETF perak (SLV) sedikit keluar bersih 30,23 juta dolar AS.

Aset kripto menjadi sektor dengan arus keluar dana terbesar minggu tersebut. Bitcoin ETF (IBIT) dalam satu minggu keluar bersih 1,29 miliar dolar AS, dengan harga Bitcoin dalam periode yang sama turun 3,26%, menunjukkan sentimen jual pada aset berisiko meningkat. 1x Short Bitcoin Futures ETF (BITI) keluar bersih 8,96 juta dolar AS.