Kapasitas produksi Micron terjual habis hingga tahun 2027, menurut para analis

Setiap chip yang dapat diproduksi oleh Micron selama dua tahun ke depan sudah memiliki nama pembelinya. Seluruh produksi high-bandwidth memory milik perusahaan untuk tahun 2026 telah habis terjual melalui kontrak multi-tahun yang mengikat, dan industri memori secara luas—meliputi DRAM, NAND, dan HBM—diperkirakan akan tetap kehabisan stok hingga tahun 2027.

Micron telah mengalokasikan sekitar 200 miliar dolar untuk investasi kapasitas di masa depan. Namun, hasil produksi baru dari investasi tersebut diperkirakan baru akan mulai beroperasi paling cepat pada akhir 2027. Para analis industri secara luas memprediksi bahwa kapasitas memori global baru yang signifikan tidak akan terwujud sebelum tahun 2028.

CEO SK Hynix telah menyatakan bahwa tahun 2027 akan mengalami kekurangan pasokan memori terparah sepanjang sejarah industri. SK Hynix adalah salah satu dari tiga perusahaan, bersama Micron dan Samsung, yang secara kolektif mendominasi produksi memori global. CEO tersebut bahkan mengatakan bahwa persaingan ketat antara pasokan dan permintaan dapat terus berlanjut hingga dekade 2030-an, meskipun ada rencana ekspansi agresif di seluruh industri.

Melatih dan menjalankan large language models membutuhkan jumlah high-bandwidth memory yang sangat besar. HBM adalah DRAM khusus berkinerja tinggi yang dipasang langsung pada chip akselerator AI. Kontrak tersebut menjadi detail kunci: pendapatan sudah terkunci. Produksi HBM Micron untuk 2026 sudah sepenuhnya dikomitmenkan, yang berarti kondisi pasokan yang ketat akan berlanjut hingga awal 2027.

Saat produsen memori memprioritaskan kapasitas untuk produk terkait AI, pasokan DRAM dan NAND konvensional ikut tertekan. Setiap wafer yang dialokasikan ke HBM adalah wafer yang tidak digunakan untuk membuat chip memori standar. Dinamika ini memicu lonjakan harga di seluruh pasar memori secara menyeluruh.

Micron diproyeksikan akan mencapai margin kotor sekitar 68%. Perjanjian multi-tahun yang mengikat dengan hyperscaler memberikan prediktabilitas pendapatan yang belum pernah benar-benar dimiliki industri memori sebelumnya.

Akusisi fasilitas di Taiwan oleh Micron menjadi dimensi lain dalam perlombaan ini. Aktivitas merger dan akuisisi di sektor ini telah menjadi jalur kritis untuk mengamankan produksi di masa depan, karena membangun dari awal memakan waktu terlalu lama untuk memenuhi permintaan jangka pendek.