Bitget App
Trading lebih cerdas
Beli kriptoPasarTradingFuturesEarnAIWawasanSelengkapnya
Data inflasi bertemu laporan keuangan infrastruktur AI, setelah rekor tertinggi baru, pasar saham AS menghadapi "ujian ganda" minggu ini

Data inflasi bertemu laporan keuangan infrastruktur AI, setelah rekor tertinggi baru, pasar saham AS menghadapi "ujian ganda" minggu ini

智通财经智通财经2026/08/09 23:36
Tampilkan aslinya
Oleh:智通财经

Minggu pertama musim laporan keuangan raksasa teknologi telah berakhir, dan performa pasar bisa dibilang melebihi ekspektasi para investor.

Aplikasi Keuangan Zhihui telah mengetahui bahwa pekan pertama musim laporan keuangan raksasa teknologi telah usai, dan performa pasar sangat melebihi ekspektasi investor. Meskipun kinerja awal bercampur aduk, namun seiring kekhawatiran pasar terhadap belanja modal AI secara bertahap mereda, sentimen keseluruhan berubah menjadi optimis. Setelah data nonfarm minggu lalu secara tak terduga dirilis, ekspektasi penurunan suku bunga Fed kembali dikalibrasi, dan bursa saham AS ditutup menguat pada akhir pekan.

Indeks S&P 500 pada hari Jumat lalu ditutup naik 0,6%, kembali ke kisaran tertinggi sejarah.

Dengan musim laporan keuangan memasuki paruh kedua, fokus pasar akan terus tarik-menarik pada dua aspek: pertama, semakin banyak perusahaan yang secara berurutan merilis laporan keuangan, dan kedua, apakah data ekonomi dapat memberikan dasar kalibrasi bagi Federal Reserve yang berada di ujung tanduk antara menaikkan suku bunga atau mempertahankannya.

Indeks Harga Konsumen (CPI) yang akan dirilis pada hari Rabu minggu ini telah menjadi sorotan utama pasar. Para ekonom memperkirakan, baik CPI secara keseluruhan maupun CPI inti (dengan mengeluarkan energi dan makanan) akan naik 0,2% secara bulanan. Data inflasi grosir akan dirilis pada hari Kamis, dan kenaikan Indeks Harga Produsen (PPI) juga diperkirakan lebih tinggi dari bulan lalu. Data ekonomi minggu ini akan diakhiri pada Jumat melalui penjualan ritel dan survei konsumen Universitas Michigan.

Di tingkat perusahaan, jadwal laporan keuangan minggu ini relatif tenang: pada hari Selasa Cava Group (CAVA.US), pada hari Rabu perusahaan infrastruktur cloud Nebius Group (NBIS.US) dan Cerebras Systems (CBRS.US), serta pada hari Kamis Applied Materials (AMAT.US) akan secara berurutan merilis kinerja keuangan mereka.

Laporan Inflasi Kunci Menentukan Jalur Suku Bunga Masa Depan

Setiap data inflasi bisa saja mengubah narasi kebijakan, dan CPI serta PPI minggu ini sangatlah penting.

Pejabat Federal Reserve sudah menunjukkan perbedaan pendapat terhadap arah suku bunga selanjutnya. Laporan nonfarm yang lemah minggu lalu menambah ketidakpastian prospek kebijakan—jumlah lapangan kerja berkurang namun tingkat pengangguran justru turun sedikit, memberikan sinyal yang membingungkan. Namun, mengingat saat ini Fed memprioritaskan inflasi, jika datanya di atas ekspektasi atau bahkan hanya sesuai harapan, para pejabat mungkin akan dipaksa mempertimbangkan kembali pengetatan kebijakan.

Ekonom Bank of America, Stephen Juneau, pada hari Jumat lalu mengatakan bahwa CPI bulan lalu kemungkinan merupakan anomali "sekali terjadi", dan "laporan yang sesuai harapan kami akan memperkuat alasan Fed menaikkan suku bunga pada September".

Tantangan yang dihadapi oleh ketua Fed baru serupa dengan era Powell. Dalam situasi di mana sinyal pasar tenaga kerja belum jelas (data bulanan tidak cukup untuk menilai overheat atau terlalu dingin), tekanan harga yang membandel tetap menjadi kunci dalam pengambilan keputusan.

Konsumen akan mengetahui inflasi pada hari Rabu dan harga produsen pada hari Kamis. Para ekonom memperkirakan keduanya akan naik sedikit, tetapi seperti yang ditunjukkan data nonfarm Jumat lalu, pasar selalu paling waspada pada "kejutan".

Emosi Infrastruktur AI Kembali Diuji

Raksasa teknologi melalui belanja modal, peluncuran produk, dan pergantian pejabat memberikan gambaran arah transformasi AI. Dari kesaksian perusahaan berskala besar, mayoritas merasa puas dengan kondisi saat ini dan tetap optimis.

Namun, perusahaan infrastruktur AI juga merupakan barometer utama dalam mengukur sentimen industri dan kemajuan pembangunan daya komputasi global.

Minggu ini ada tiga pemain penting yang akan merilis laporan keuangan: Nebius Group, CoreWeave (CRWV.US), dan Cerebras, dimana mereka berada di jalur berbeda dengan "Tujuh Raksasa AS" di pasar saham.

Kinerja saham ketiga perusahaan ini sejak awal tahun menjadi gambaran ketidakmerataan panasnya industri AI: Nebius naik 122%, CoreWeave naik 25%, sementara perusahaan chip Cerebras justru turun tajam 35% setelah IPO yang meriah. Demam infrastruktur AI seolah menaikkan seluruh kapal, tetapi sebenarnya justru sangat terpolarisasi.

Sama seperti "Tujuh Raksasa" yang tahun ini pergerakannya tidak merata, segmen cloud, data center, dan semikonduktor juga memperlihatkan siapa yang menang dan siapa yang kalah dengan jelas. Laporan keuangan beberapa hari ke depan akan mengungkap lebih banyak perubahan peta persaingan.

Setidaknya, dengan pondasi pasar yang kuat dalam dua pekan terakhir, bursa saham AS kembali ke titik tertinggi sejarah, dan perusahaan-perusahaan ini berada di jendela waktu yang bersahabat dengan AI secara keseluruhan.

Dua Peristiwa Memicu Kembali Kekhawatiran Tentang Independensi Federal Reserve

Baru-baru ini, naiknya imbal hasil obligasi pemerintah AS mencerminkan meningkatnya persepsi risiko pasar. Sebagian pengamat menganggap hal itu mencerminkan Fed mengalami "guncangan kredibilitas"—Wall Street tampaknya mempertanyakan apakah para pejabat bank sentral bersedia mengambil keputusan sulit demi menjinakkan inflasi.

Data ketenagakerjaan Jumat lalu dan laporan inflasi minggu ini akan sama-sama memengaruhi penilaian investor—khususnya di pasar obligasi—terhadap arah kebijakan Federal Reserve.

Namun, pada saat penutupan pekan lalu, dua berita muncul yang mungkin kembali membangkitkan sorotan terhadap independensi Fed. Pertama, Gedung Putih melalui sebuah surat kembali mengupayakan pencopotan anggota Dewan Gubernur Fed Lisa Cook, dalam surat tersebut disebutkan bahwa Presiden "berdasarkan pendapat Mahkamah Agung pada 29 Juni 2026" sedang "mempertimbangkan" untuk memberhentikannya.

Kedua, Direktur Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih Kevin Hassett mengeluarkan pernyataan mengejutkan: "Kevin Warsh dan Presiden memiliki hubungan dekat jangka panjang dari New York ke Florida, mereka sering berdiskusi tentang ekonomi."

Secara umum, ketua Fed dan Presiden AS jarang berkomunikasi langsung; sekalipun ada, bank sentral biasanya akan mempublikasikan jadwal pertemuan ke media, sebagai tradisi menjaga independensi.

Bagaimana reaksi pasar terhadap hal ini, dan berapa lama pasar obligasi bisa tetap sabar, akan menjadi fokus pengamatan minggu ini.

0
0

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru
APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.
Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Perusahaan Jepang jarang mengeluhkan yen yang lemah! Fluktuasi nilai tukar "berbahaya", kelemahan yen dapat menyebabkan kekacauan di pasar keuangan

Eksekutif perusahaan Jepang secara kolektif menyerukan penguatan yen, bahkan perusahaan-perusahaan yang selama ini mendapat keuntungan dari kelemahan yen tidak terkecuali.

智通财经2026/09/17 08:06
Perusahaan Jepang jarang mengeluhkan yen yang lemah! Fluktuasi nilai tukar "berbahaya", kelemahan yen dapat menyebabkan kekacauan di pasar keuangan

Setelah Federal Reserve memberikan sinyal hawkish, Goldman Sachs mengubah prediksi: Diperkirakan akan menaikkan 25 basis poin lagi pada bulan Oktober

Logika inti Goldman Sachs untuk memasukkan kenaikan suku bunga bulan Oktober sebagai patokan adalah: The Fed telah menganggap kenaikan suku bunga kali ini sebagai langkah untuk mendukung "kembali ke" target 2% lebih cepat, sehingga kenaikan suku bunga secara berurutan lebih alami dibandingkan menaikkan suku bunga secara berselang. Namun, Goldman Sachs berpendapat bahwa kenaikan suku bunga lebih dari dua kali bukanlah skenario dasar, terutama karena prediksi inflasi mereka sendiri lebih rendah daripada proyeksi median anggota Fed.

华尔街见闻2026/09/17 07:56

Morgan Stanley: Pengemasan canggih China akan mencapai 100 miliar pada tahun 2029, produsen peralatan lebih unggul daripada perusahaan pengujian dan pengemasan, rekomendasi utama ACM Research (ACMR.US)

Morgan Stanley merilis laporan riset yang menyatakan bahwa kemasan canggih Tiongkok masih merupakan jalur pertumbuhan jangka panjang yang didorong oleh AI, namun terdapat perbedaan antara pertumbuhan skala industri dan pertumbuhan laba perusahaan pengepakan dan pengujian.

智通财经2026/09/17 07:32
Morgan Stanley: Pengemasan canggih China akan mencapai 100 miliar pada tahun 2029, produsen peralatan lebih unggul daripada perusahaan pengujian dan pengemasan, rekomendasi utama ACM Research (ACMR.US)

"Kebangkitan Renaissance CPU" sedang berlangsung! Arm (ARM.US) semakin percaya diri memenuhi prospek $2 milyar, agen AI mendorong ledakan permintaan CPU

CEO Arm Holdings pada hari Rabu mengatakan bahwa dirinya semakin yakin perusahaan desain chip ini dapat memastikan pasokan yang cukup untuk memenuhi permintaan pelanggan sebesar 2 miliar dolar AS atau bahkan lebih.

智通财经2026/09/17 07:11
"Kebangkitan Renaissance CPU" sedang berlangsung! Arm (ARM.US) semakin percaya diri memenuhi prospek $2 milyar, agen AI mendorong ledakan permintaan CPU