Emas mundur dari level tertinggi 17 Juni di tengah kenaikan USD; tetap berada di atas dukungan pivot $4,300

Emas (XAU/USD) bergerak turun di awal minggu baru dan menjauh dari level tertingginya sejak 17 Juni, yang dicapai pada hari Jumat setelah rilis laporan Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat yang mengecewakan. Data ketenagakerjaan bulanan AS yang penting menunjukkan bahwa ekonomi secara tak terduga kehilangan 23 ribu pekerjaan pada bulan Juli, sementara angka bulan sebelumnya juga direvisi turun menjadi 20 ribu dari 57 ribu. Hal ini menunjukkan adanya tanda-tanda pasar tenaga kerja AS yang mulai melambat dan melemahkan argumen untuk Federal Reserve (Fed) meningkatkan suku bunga, yang kemudian membebani US Dollar (USD) dan memberikan dorongan pada logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil.

Namun, reaksi pasar langsung ternyata hanya bertahan sesaat karena ketidakpastian terkait krisis Timur Tengah dan pembukaan kembali Selat Hormuz memberikan dukungan pada Greenback sebagai aset safe-haven. Iran menegaskan kembali syarat untuk pembukaan penuh jalur air yang kritis tersebut, termasuk penghentian blokade angkatan laut AS, penghapusan sanksi, dan kompensasi atas kerusakan akibat perang. Selain itu, Teheran menolak pembicaraan langsung dengan AS, dengan alasan dugaan pelanggaran terhadap perjanjian damai sementara yang dicapai pada bulan Juni. Ini membuat premi risiko geopolitik tetap berlaku dan memperkuat posisi USD, menekan harga emas.

Sementara itu, ketegangan AS-Iran menjadi angin pendorong bagi harga minyak mentah. Investor tetap khawatir bahwa kenaikan harga energi akan memicu tekanan inflasi dan memaksa bank sentral utama untuk mengambil sikap yang lebih hawkish. Selain itu, FedWatch Tool dari CME Group menunjukkan bahwa para pelaku pasar masih memperkirakan peluang lebih besar bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada akhir tahun. Prospek ini mendukung imbal hasil obligasi Treasury AS yang tinggi, yang menguntungkan USD dan mendukung kemungkinan penurunan harga emas lebih lanjut. Namun, para trader mungkin memilih untuk menunggu data inflasi AS terbaru minggu ini.

Grafik harian XAU/USD

Analisis Teknis:

Breakout yang terjadi hari Jumat melewati level Fibonacci retracement 38,2% dari penurunan pada April-Juni menguntungkan XAU/USD. Dukungan tersebut berada sedikit di atas angka $4.300, yang jika ditembus dapat memicu penjualan secara teknikal dan membuka jalan bagi penurunan harga lebih lanjut. Selain itu, emas masih berada di bawah level 50% Fibo. dan Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting, sehingga perlu kehati-hatian sebelum melakukan posisi untuk kelanjutan kenaikan harga yang terjadi dalam seminggu terakhir.