"Big short" menyerang penerus Buffett: Berkshire bukan lagi "target yang menarik" dan kurang sabar menunggu "momen tepat untuk menyerang"

Menurut informasi dari aplikasi Zhihui Finance, manajer hedge fund terkenal dan tokoh utama film "The Big Short", Michael Burry menyatakan bahwa kekhawatiran terbesar terhadap Berkshire Hathaway (BRK.A.US) selalu terletak pada apakah penerus Warren Buffett dapat mempertahankan keteguhan dan disiplin dalam menunggu "fat pitch". Kini, ia mengakui bahwa kekhawatiran tersebut telah menjadi kenyataan, dan mengatakan bahwa ia tidak lagi optimis terhadap prospek Berkshire.

Burry memposting di platform X: "Kekhawatiran terbesar saya mengenai Berkshire adalah penerus Buffett yang kurang memiliki kesabaran dan disiplin untuk menunggu 'fat pitch'. Saat ini, saya percaya kekhawatiran tersebut telah terjadi, dan ke depannya saya tidak lagi menganggap Berkshire sebagai investasi yang menarik."

Istilah "fat pitch", berasal dari legenda baseball Ted Williams, diperkenalkan oleh Buffett ke dalam konteks investasi, merujuk pada peluang investasi yang sangat jelas, berisiko rendah, dan berkualitas tinggi.

Setelah Abel memimpin, untuk pertama kalinya secara signifikan menggunakan dana kas, buyback dan pembelian bersih kembali dimulai. Berkshire mulai menggunakan simpanan kas besarnya pada kuartal kedua (yaitu kuartal penuh kedua setelah Abel menjadi CEO), tidak hanya membeli kembali saham perusahaan, tetapi juga jumlah pembelian saham lebih besar daripada penjualan—pertama kali dalam lebih dari tiga tahun. Pada kuartal tersebut, perusahaan menghabiskan sekitar 4,5 miliar dolar AS untuk membeli kembali sahamnya sendiri, sementara kuartal pertama hanya sekitar 234,2 juta dolar AS—buyback pertama sejak Mei 2024.

Hingga akhir Juni, raksasa yang berbasis di Omaha ini memiliki kas, setara kas, dan sekuritas jangka pendek sekitar 365,5 miliar dolar AS, turun sekitar 2% dibandingkan level pada akhir 2025 ketika Buffett menyerahkan kepemimpinan.

Kinerja Berkshire melonjak dua kali lipat, namun harga saham tertinggal dari pasar, dan keraguan pasar semakin meningkat. Berkat hasil investasi serta kinerja bisnis industri dan ritel yang kuat, laba Berkshire pada kuartal tersebut meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya. Namun, kinerja harga sahamnya justru tertinggal dari pasar: hingga pertengahan tahun, BRK.B hanya naik sebesar 3,8% sepanjang tahun, sementara indeks S&P 500 meningkat 13,3% pada periode yang sama. Perbedaan ini membuat pasar semakin memperhatikan apakah Greg Abel bisa mengelola fondasi modal raksasa Berkshire dengan kehati-hatian dan kesabaran ala Buffett, serta meneruskan filosofi investasi legendarisnya.