Dana kekayaan negara Norwegia mencatatkan laba tertinggi pada paruh pertama tahun, kekhawatiran muncul akibat konsentrasi saham teknologi.

⑴ Dana Kekayaan Negara Norwegia mencatatkan laba sekitar 1.75 triliun krone Norwegia pada paruh pertama tahun ini, setara sekitar 184.3 miliar dolar AS, menorehkan rekor hasil setengah tahun terkuat sepanjang sejarah dana tersebut, dengan total aset kelolaan tetap sekitar 2.3 triliun dolar AS.⑵ CEO dana, Tangen, menyatakan bahwa kinerja tersebut terutama didorong oleh imbal hasil positif pasar saham global, khususnya kinerja saham teknologi Asia yang menjadi kontributor terbesar. Tingkat pengembalian semester pertama ini melampaui rekor sebelumnya sekitar 1.5 triliun krone pada periode yang sama tahun 2023.⑶ Hingga akhir Juni, 10 perusahaan terbesar dalam portofolio dana menyumbang sekitar 20% dari total nilai pasar, dan mayoritas adalah perusahaan teknologi. Tangen secara jujur mengatakan “belum pernah melihat tingkat konsentrasi setinggi ini”, serta berulang kali memperingatkan bahwa potensi perang dan resesi ekonomi di masa depan dapat secara drastis menggerus nilai kepemilikan.⑷ Untuk pertama kalinya, dana tersebut mengungkap kepemilikan sekitar 0.05% saham di SpaceX, senilai sekitar 1.22 miliar dolar AS. Nilai saham ini melonjak tajam setelah IPO SpaceX yang mencatat rekor di akhir Juni, namun kemudian turun kembali karena pasar mempertanyakan kewajaran valuasi SpaceX yang sekitar 77 kali proyeksi pendapatan.⑸ Kepemilikan inti di sektor teknologi lainnya meliputi sekitar 1.28% saham Nvidia, 1.24% di Apple, 1.17% di Google, 1.27% di Microsoft, dan 1.7% di TSMC, dengan nilai pasar masing-masing sekitar 62 miliar, 52 miliar, 50 miliar, 35 miliar, dan 34 miliar dolar AS.⑹ Dana tersebut secara keseluruhan berinvestasi di sekitar 7,100 perusahaan global, serta memiliki obligasi, properti, dan proyek energi terbarukan. Namun, konsentrasi berlebih pada saham teknologi dapat memperbesar fluktuasi portofolio, di mana setiap perubahan strategi harus disetujui Parlemen Norwegia dan membutuhkan waktu lama, sehingga proses diversifikasi sulit berkembang pesat dalam jangka pendek.