Harga emas mengonfirmasi tren bullish, namun tetap perlu waspada terhadap tekanan jual jangka pendek akibat data ekonomi.

　　Sumber artikel: Xinhua Finance

　　Xinhua Finance Beijing, 13 Agustus — Dipengaruhi oleh data CPI Amerika Serikat bulan Juli, pada hari Rabu (12 Agustus) harga emas sempat naik tajam sebelum turun kembali, dengan pertarungan sengit antara bull dan bear di garis 4.400 dolar per ons. Namun, dalam dua hari perdagangan terakhir minggu ini, pasar masih akan menantikan data PPI AS dan penjualan ritel, meski setelah menembus 4.244 dolar, pola bullish emas telah terkonfirmasi, logika bullish masih perlu divalidasi dengan data.

　　Secara spesifik, dari aspek fundamental, data yang diumumkan pada tanggal 12 menunjukkan CPI Amerika Serikat tahun ke tahun untuk Juli tercatat 3,4% (sebelumnya 3,5%), bulan ke bulan tercatat 0,1%, peningkatan tahunan CPI inti turun menjadi 2,5% (sebelumnya 2,6%), keseluruhan dan masing-masing item sesuai dengan ekspektasi, dengan harga energi turun 1,5% month-to-month sebagai alasan utama pelambatan. Setelah data keluar, indeks dolar AS turun tajam dalam waktu singkat ke sekitar 99,6, imbal hasil obligasi AS bertenor 2 tahun turun sekitar 4 basis poin ke 4,18%, pasar segera menurunkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada September.

　　Namun, hari ini (13 Agustus) pasar masih akan menghadapi ujian ganda berupa data PPI AS bulan Juli dan jumlah klaim awal tunjangan pengangguran minggu lalu (per 8 Agustus), yang menjadi verifikasi utama ekspektasi kenaikan suku bunga setelah CPI. Saat ini, ekspektasi rata-rata pasar untuk PPI AS Juli tahun ke tahun adalah 4,9% (sebelumnya 5,5%), bulan ke bulan 0,2% (sebelumnya -0,3%). Jika PPI lanjut melemah, akan bersinergi dengan CPI membentuk “inflasi ganda yang ramah”, kemungkinan kenaikan suku bunga September bisa semakin turun, harga emas berpotensi lanjut naik; namun bila PPI rebound melebihi ekspektasi, narasi “CPI ramah tapi biaya perusahaan belum turun” akan mengaktifkan kembali harga kenaikan suku bunga. Selain itu, jika klaim awal tunjangan pengangguran minggu lalu naik di atas 210.000, disandingkan dengan PPI yang ramah, kombinasi “perlambatan ekonomi + pelonggaran inflasi” akan semakin menguntungkan emas.

　　Selain itu, malam ini pejabat Federal Reserve juga akan memberikan pernyataan, mengingat kedua pejabat ini belakangan lebih condong hawkish, jika dalam pernyataan mereka menegaskan “risiko inflasi masih memerlukan kenaikan suku bunga”, sebagian dapat menahan positif data; namun jika sikap hawkish melemah dibanding sebelumnya, harga emas berpeluang membuka ruang naik lebih lanjut.

　　Perlu diperhatikan, selain ujian data inflasi, pada hari Jumat pasar juga akan menghadapi tantangan dari data penjualan ritel Juli dan proyeksi inflasi Universitas Michigan Agustus, performa kedua data ini mungkin menentukan apakah harga emas bisa bertahan di kisaran 4.400 dolar/ons.

　　Dari sisi teknikal, didukung oleh data CPI AS bulan Juli, harga emas berhasil menembus dan bertahan di atas 4.244 dolar/ons sebagai titik pembatas bull dan bear minggu ini, pola bullish telah terkonfirmasi. Jika data PPI dan tunjangan pengangguran hari ini cenderung ramah, harga emas akan menyerang resistensi pertama di 4.470 dolar/ons dari 4.244 dolar/ons; setelah menembus level ini, target kedua adalah resistensi 4.597 dolar/ons. Namun jika PPI rebound melebihi ekspektasi, jumlah klaim tunjangan pengangguran rendah dan pernyataan Federal Reserve tetap hawkish, harga emas mungkin kembali ke 4.244 dolar/ons atau bahkan ke support pertama 4.116 dolar/ons.

　　Selain itu, pada grafik 5 jam, histogram MACD harga emas sudah menjadi negatif, RSI mencapai 68,39, secara jangka pendek ada tanda-tanda harga emas terlalu panas dan risiko breakout palsu, setiap kenaikan tajam bisa memicu tekanan jual dari aksi ambil untung. Diperkirakan sebelum resistensi kuat di 4.470 dolar/ons benar-benar ditembus, tetap perlu hati-hati dalam mengejar harga tinggi.

Editor: Zhu Henan