BNP Paribas: Prospek monetize kekuatan Meta (META.US) menjanjikan, selain pertumbuhan iklan juga ada potensi “cloud”

Aplikasi Jinse Finance mengetahui bahwa setelah bertemu dengan manajemen perusahaan, institusi investasi BNP Paribas percaya bahwa aset daya komputasi Meta Platforms (META.US) memiliki potensi komersialisasi yang signifikan.

Analis Nick Jones menulis dalam laporannya kepada klien: "Manajemen percaya bahwa, dibandingkan hanya menjual daya komputasi mentah, monetisasi kemampuan AI jauh lebih menguntungkan secara ekonomi. Meta hanya akan menggunakan daya komputasi untuk penerapan layanan cloud bila permintaan internal lebih rendah dari yang diharapkan, dan kerja sama semacam ini akan berfokus pada proyek jangka pendek atau strategis."

Jones lebih lanjut menunjukkan bahwa, mengingat peluang pasar yang jelas, Meta sedang berinvestasi secara aktif dalam berbagai proyek AI dan terus memperluas kapasitas daya komputasinya. Namun, manajemen juga menyadari bahwa dari tahun 2028 dan seterusnya, pasokan mungkin menghadapi beberapa keterbatasan akibat lingkungan politik makro.

Secara lebih mendalam, Jones berpendapat bahwa bisnis inti iklan Meta akan terus mengalami pertumbuhan yang "berkelanjutan", dan sumber pendapatan lainnya, termasuk layanan cloud potensial, juga akan mendorong pendapatan keseluruhan perusahaan naik dengan "stabil".

"Meskipun belanja modal kemungkinan akan terus meningkat sebelum tahun 2027, kami percaya bahwa investasi ini akan menghasilkan pendapatan yang cukup dalam jangka panjang untuk mendukung skala belanja modalnya," tambah Jones. "Berdasarkan pengelolaan biaya, kami memperkirakan margin keuntungan perusahaan akan kembali ke jalur ekspansi."

Jones menetapkan target harga Meta pada 855 dolar Amerika dan memberikan peringkat "outperform".

Bulan lalu, diberitakan bahwa Meta sedang merencanakan bisnis cloud computing, bertujuan untuk menjual kelebihan daya komputasi ke luar perusahaan.

CEO Meta, Mark Zuckerberg, pernah mengatakan kepada investor dalam rapat pemegang saham pada Mei tahun ini bahwa penjualan kelebihan kapasitas daya komputasi sedang dipertimbangkan. "Hal ini memang sedang dalam pembahasan," ujar Zuckerberg. Namun, ia menambahkan bahwa Meta sejauh ini belum mengambil tindakan karena perusahaan masih membutuhkan daya komputasi tersebut untuk kebutuhan internalnya.