BMO memprediksi positif terhadap Broadcom (AVGO.US) sebelum laporan pendapatan, mengutamakan chip AI khusus dan koneksi jaringan sebagai keunggulan kompetitif.

Menurut berita dari aplikasi Jinse Finance, BMO Capital Markets mulai meliput Broadcom (AVGO.US) dengan memberikan peringkat "outperform" dan target harga 455 dolar AS. Analis BMO, Harsh Kumar, menyatakan bahwa Broadcom adalah pemasok AI terkemuka di bidang ASIC khusus (XPU) dan jaringan, serta merupakan perusahaan chip AI terbesar kedua di dunia setelah NVIDIA.

Sirkuit Terpadu Khusus (ASIC) adalah chip yang dirancang untuk tugas tertentu. Perusahaan seperti Google, OpenAI, dan Anthropic menggunakan chip khusus ini untuk menjalankan sistem AI mereka, alih-alih hanya bergantung pada prosesor umum dari NVIDIA.

Menurut para analis, Broadcom memiliki dua kemampuan inti di bidang pusat data AI yang sulit digantikan: Pertama, perusahaan ini merancang chip khusus untuk perusahaan teknologi besar, kerja yang telah dilakukan selama lebih dari sepuluh tahun; Kedua, Broadcom memproduksi komponen jaringan yang memungkinkan ribuan chip mentransfer data dengan kecepatan tinggi satu sama lain. Jika data antar chip tidak dapat ditransfer dengan cepat, nilai klaster AI besar akan berkurang secara signifikan, dan Broadcom adalah pemasok utama di bidang penting ini.

Berdasarkan alasan di atas, Kumar meyakini permintaan produk Broadcom akan tetap kuat dalam dua tahun ke depan. Broadcom hampir bekerja sama dengan semua penyedia layanan cloud utama dan laboratorium AI yang mengembangkan chip sendiri. Manajemen Broadcom memprediksi pendapatan dari chip AI mereka akan melebihi 10 miliar dolar AS pada tahun fiskal 2027.

Peringkat ini diterbitkan saat Broadcom sedang memasuki periode penuh berita penting. Menurut laporan, Broadcom sedang bernegosiasi untuk mengumpulkan lebih dari 60 miliar dolar AS melalui pembiayaan hutang, yang akan digunakan untuk mendanai chip AI bagi klien seperti Anthropic. Blackstone dan Apollo kemungkinan akan berpartisipasi, dan jumlah pembiayaan terakhir dapat mencapai 100 miliar dolar AS.

Pasar telah lama khawatir bahwa klien besar seperti Google akan mengembangkan chip mereka sendiri dan mengurangi ketergantungan pada Broadcom. Laporan BMO membantah pandangan pesimistis ini. Pengeluaran dan target kapasitas Google yang terus meningkat justru meningkatkan permintaan jangka pendek terhadap sistem Broadcom. Namun, risiko kompetisi tetap ada. Marvell Technology (MRVL.US) awal bulan ini memperluas kerja sama chip khusus dengan Google, menunjukkan bahwa Broadcom menghadapi persaingan nyata di bidang ini.

Patut dicatat, Broadcom akan merilis laporan keuangan kuartal ketiga pada 2 September. Sebagai pemasok semikonduktor terkemuka di dunia, kinerja Broadcom di bidang chip AI menjadi perhatian para investor. Pendapatan pada kuartal kedua menembus 22 miliar dolar AS, meningkat sekitar 48% dibandingkan tahun sebelumnya.

Secara keseluruhan, analis Wall Street memiliki pandangan optimis terhadap Broadcom, dengan peringkat konsensus "strong buy" dan rata-rata target harga 509,96 dolar AS, 43% lebih tinggi dari level saat ini.