Bank Shanyin Guidao bekerja sama dengan NTT Data dan Securitize Japan untuk menjajaki metode pembiayaan regional yang menggunakan tokenisasi

Sanyo Shinkin Bank mengumumkan telah bekerja sama dengan perusahaan layanan TI NTT Data dan penyedia infrastruktur keamanan digital Securitize Japan untuk bersama-sama mengembangkan platform sekuritas tokenisasi, yang pertama-tama akan meneliti kemungkinan melakukan pendanaan regional melalui penerbitan obligasi on-chain. Ketiga pihak akan terlebih dahulu mempelajari apakah bank regional tersebut dapat menerbitkan token sekuritas berbentuk obligasi sendiri dan menjualnya langsung kepada investor, dengan target peluncuran pada tahun fiskal 2026.

Diharapkan penerbitan ini akan dilakukan dengan skema penjatahan mandiri, dengan nilai mencapai beberapa ratus juta yen dan unit investasi mulai dari hanya beberapa puluh ribu yen, terutama menargetkan investor individu. Jika berhasil, ini akan menjadi pertama kalinya bank regional di Jepang menerbitkan obligasi ter-tokenisasi. Bank tersebut kemudian berencana memperluas infrastruktur ini ke klien korporasi serta usaha kecil dan menengah lain di kawasan tersebut.

Obligasi korporat digital mendigitalkan proses penerbitan tradisional dan mencatat kepemilikan pada distributed ledger, sehingga menyederhanakan manajemen pemegang dan proses administratif. Struktur ini sangat cocok untuk distribusi ritel berskala kecil: obligasi tradisional yang diterbitkan melalui perusahaan sekuritas biasanya membutuhkan total penerbitan setidaknya 1 miliar yen, dengan unit minimum 1 juta yen, sedangkan obligasi ter-tokenisasi dapat diterbitkan dengan nilai ratusan juta yen dan harga per unit hanya beberapa puluh ribu yen.

Langkah ini juga sejalan dengan kebijakan resmi. Strategi pertumbuhan industri keuangan yang akhirnya difinalisasi Tokyo pada akhir Juli secara tegas menyatakan bahwa mendukung penggalangan dana melalui pasar modal sangat penting bagi pertumbuhan perusahaan inti kawasan, dan diperkirakan Otoritas Jasa Keuangan akan mendorong lembaga pemberi pinjaman regional lainnya untuk mengambil langkah serupa. Sanyo Godo memperkirakan sekitar sepuluh perusahaan klien membutuhkan pendanaan sekitar beberapa puluh miliar yen per tahun, dengan nilai penerbitan masing-masing antara beberapa ratus juta hingga 1 miliar yen—jauh lebih kecil dari skala penerbitan obligasi tradisional.

Bagi investor ritel, keuntungan utama adalah mereka dapat membeli dan menebus obligasi melalui rekening bank yang ada tanpa perlu membuka rekening efek. Penerbit dapat secara real-time mengetahui identitas pemegang obligasi, sehingga dapat menawarkan manfaat seperti diskon produk atau tiket masuk acara kepada pemegang obligasi—model ini berpotensi diadopsi tim olahraga lokal yang ingin berinteraksi dengan penggemar melalui instrumen tokenisasi.

Mengikuti Tren Besar, Meluncurkan Platform Baru untuk UMKM dan Lembaga Pemerintah Daerah

Selain rencana penerbitan bank itu sendiri, konsorsium ini juga berencana mengintegrasikan platform sekuritas digital milik Securitize dengan Chigin Kyodo Center milik NTT Data (sebuah sistem inti perbankan yang digunakan bersama oleh 13 bank regional), sehingga pada akhirnya lembaga pemberi pinjaman lain di jaringan tersebut juga dapat menerbitkan obligasi ter-tokenisasi. Infrastruktur ini juga ditujukan untuk mendukung penerbitan obligasi pemerintah daerah, dan begitu kebijakan regulasi memperbolehkan penerbitan obligasi pemerintah daerah digital mulai April 2027, langkah ini bertujuan untuk memperluas basis investor yang selama ini didominasi oleh pemilik aset lanjut usia.

Langkah Sanyo Godo mencerminkan tren yang semakin jelas di mana perusahaan Jepang menerbitkan obligasi secara langsung tanpa perantara perusahaan sekuritas. Pada Agustus tahun ini, Toyota Financial Services mengumumkan penerbitan obligasi digital senilai 1 miliar yen untuk investor individu, dengan minimum pembelian 100 ribu yen. Selain bunga standar, investor juga akan menerima e-money Toyota Group sebagai insentif. Penerbitan ini menggunakan infrastruktur BOOSTRY, platform berbasis di Tokyo yang didukung oleh Nomura Holdings. BOOSTRY tak hanya mendukung penerbitan obligasi Toyota, namun juga memperluas layanan obligasi digitalnya ke perusahaan besar dengan merek kuat dan ekosistem ekonomi matang, termasuk perusahaan ritel, pembayaran, dan transportasi.

Bagi usaha kecil dan menengah yang sebelumnya enggan karena biaya penjaminan dan beban administratif, penerbitan tokenisasi membuka jalur pendanaan yang lebih fleksibel dan berbiaya rendah—jika model pusat berbagi bank regional terbukti berjalan, pasar kredit lokal di Jepang bisa menghadirkan gelombang baru platform semacam ini.