Kenaikan suku bunga Federal Reserve semakin dekat, S&P 500 bisa turun 10%! Ahli strategi MRA: Mungkin ada gelombang kedua pada bulan Desember

Aplikasi Zhihui Finance APP melaporkan bahwa Macro Risk Advisors LLC menyatakan, tindakan kenaikan suku bunga yang mungkin dimulai oleh Federal Reserve secepat minggu ini dapat memicu koreksi pada indeks S&P 500, karena penurunan margin laba perusahaan akan menekan prospek keuntungan, sementara pasar tengah bersiap untuk menghadapi siklus pengetatan.

Indeks S&P 500 telah turun hampir 1% sejak September, yang secara historis merupakan bulan dengan performa terlemah sepanjang tahun. Kekhawatiran pasar terhadap tingginya biaya energi serta data inflasi terbaru masih membayangi, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun untuk pertama kalinya sejak 2023 menembus 5%. Ekspektasi ini menyebabkan para trader hampir sepenuhnya memperhitungkan bahwa Ketua Federal Reserve, Kevin Walsh, akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Rabu, padahal seminggu sebelumnya probabilitasnya sekitar 60%.

Pendiri sekaligus CEO Macro Risk Advisors, Dean Curnutt, menyatakan bahwa jika kenaikan suku bunga terjadi pada hari Rabu, pasar akan menghadapi tekanan yang lebih besar.

Dalam laporan kepada kliennya pada hari Senin, dia menulis: “Kami memperkirakan indeks S&P 500 akan terkoreksi 8% hingga 10%, dan kemungkinan akan terjadi penurunan gelombang kedua pada bulan Desember.” Dia menambahkan, kenaikan suku bunga akan “menekan margin laba bagi perusahaan yang tak mampu meneruskan biaya ke konsumen,” sekaligus memberikan kejutan volatilitas ke pasar yang belum siap menghadapinya.

Curnutt mengatakan bahwa lanskap pasar saat ini mirip dengan apa yang dialami investor pada tahun 2018. Ketika itu, indeks S&P 500 memuncak pada September, lalu anjlok 10% secara kumulatif pada Oktober dan November. Curnutt memperingatkan bahwa di tahun tersebut “rally Natal tidak terjadi”, dan pasar malah mengalami penurunan lagi di bulan Desember, sehingga total penurunan dari puncak hampir mencapai 20%.

Dengan latar belakang sejarah ini, Curnutt berpendapat bahwa “bersikap defensif saat ini adalah langkah yang tepat.” Serupa dengan 2018, ia memperkirakan pasar akan kembali turun pada bulan Desember sebagai respons atas beberapa kenaikan suku bunga Federal Reserve di tengah ekonomi berbentuk “K” dengan likuiditas rendah.