Harga perak stabil, harga emas turun, tekanan kenaikan suku bunga meningkat akibat lonjakan harga minyak

Huitong News, 15 September—— Pada hari Selasa (15 September), selama sesi perdagangan pagi Amerika Serikat, harga emas spot turun, sedangkan harga perak spot naik tipis. Federal Reserve memulai pertemuan kebijakan dua hari, harga minyak saat ini tetap tinggi, dan imbal hasil obligasi AS mendekati level tertinggi dalam beberapa tahun terakhir, sehingga pasar secara umum bertaruh bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Emas spot diperdagangkan di sekitar USD 4293,97 per ons, turun 0,11%; perak spot berada pada USD 63,84, naik 0,97% hari ini.

Pada hari Selasa (15 September), selama sesi perdagangan pagi Amerika Serikat, harga emas spot turun, sementara harga perak spot naik tipis. Federal Reserve memulai pertemuan kebijakan dua hari, harga minyak saat ini tetap tinggi, dan imbal hasil obligasi AS mendekati tingkat tertinggi dalam beberapa tahun terakhir, sehingga pasar secara umum bertaruh bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Emas spot diperdagangkan di sekitar USD 4293,97 per ons, turun 0,11%; perak spot berada pada USD 63,84, naik 0,97% hari ini.



Pola posisi pasar saat ini terutama didorong oleh penentuan kembali suku bunga setelah rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Produsen (PPI). Data inflasi produsen dan konsumen yang dirilis minggu lalu belum memberikan cukup bukti bagi pasar untuk menghapus ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve; sementara putaran baru kenaikan harga minyak semakin memperkuat kecenderungan pasar untuk kenaikan suku bunga. Futures suku bunga menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga 25 basis poin oleh Federal Reserve pada pertemuan minggu ini berada di kisaran 86%-93%. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun sempat mencapai 5,04%, tertinggi sejak 2007, lalu turun kembali ke sekitar 5%.

Bagi emas, masalah kunci bukan lagi hanya apakah Federal Reserve akan menaikkan suku bunga pada hari Rabu, tetapi apakah Ketua Kevin Walsh akan memberikan sinyal bahwa kenaikan suku bunga kali ini akan membuka siklus pengetatan yang lebih besar. Dibandingkan dengan kenaikan suku bunga yang sudah diantisipasi pasar, panduan kebijakan ini lebih penting bagi logam mulia—karena akan menentukan apakah tekanan kenaikan suku bunga riil akan berlanjut hingga kuartal keempat.

Pada saat ini, emas dan perak terutama dipandang sebagai aset yang sensitif terhadap suku bunga, sementara fungsi lindung nilainya menjadi sekunder. Dari perspektif teknikal terkini, harga emas berfluktuasi di sekitar area support USD 4283; perak berusaha bertahan di atas USD 62,34 setelah tekanan jual yang dipicu oleh kenaikan imbal hasil. Permintaan lindung nilai dari wilayah Timur Tengah masih ada, namun penguatan dolar AS, kenaikan harga energi, dan imbal hasil obligasi AS yang berada di atas 5% terus menekan sektor logam mulia. Oleh karena itu, pergerakan jangka pendek logam mulia sangat bergantung pada pernyataan kebijakan Federal Reserve: jika kenaikan suku bunga kali ini hanya satu kali, harga emas dan perak berpotensi mengalami rebound; namun jika ada sinyal dimulainya siklus pengetatan yang lebih panjang, maka ruang kenaikan akan terbatas.

Selat Hormuz masih menjadi variabel geopolitik utama yang memengaruhi harga minyak, ekspektasi inflasi, dan permintaan lindung nilai. Amerika Serikat telah mencapai beberapa kemajuan dalam membuka jalur pelayaran, mengurangi kontrol Iran atas perairan tersebut, namun konflik masih belum mereda; kelompok-kelompok yang didukung Iran melancarkan serangan yang merusak infrastruktur energi Saudi, ditambah dengan ditutupnya pipa minyak Timur-Barat, yang memotong jalur alternatif utama selain Selat Hormuz. Harga minyak mentah Brent menembus USD 105 per barel, sementara West Texas Intermediate (WTI) bertahan di atas USD 100 per barel. Saat ini, emas berada dalam situasi yang kontradiktif: meningkatnya ketegangan di kawasan Teluk dan risiko pelayaran akan meningkatkan permintaan lindung nilai, namun harga minyak yang melonjak akan memperburuk tekanan inflasi, mendorong imbal hasil obligasi AS naik, dan semakin memperkuat alasan Federal Reserve untuk melanjutkan kenaikan suku bunga.

Sebelum pembukaan bursa saham AS, pasar global umumnya melemah. Harga minyak yang tinggi, kenaikan imbal hasil, ditambah ketidakpastian kebijakan Federal Reserve melemahkan selera risiko, sehingga indeks futures saham AS turun; bursa Eropa sebagian besar ditutup melemah, dan pasar Asia juga melemah, sementara pasar obligasi global masih mengalami aksi jual. Pasar obligasi menjadi pusat penghubung antar aset, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun berkisar di sekitar 5%, dan investor memperhatikan apakah Federal Reserve akan menyeimbangkan tekanan pasar keuangan atau tetap memprioritaskan masalah inflasi.

Pergerakan utama pasar eksternal lainnya: New York Mercantile Exchange minyak mentah WTI menguat, bertahan di atas USD 100 per barel; harga minyak mentah Brent di atas USD 105 per barel; imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun mendekati 5%; indeks USD menguat.

(Grafik harian emas spot Sumber: Yihuitong)

Target kenaikan selanjutnya untuk posisi beli emas spot adalah mendorong harga emas naik kembali di atas resistance USD 4316,00; jika menembus level tersebut, target berikutnya ke USD 4355,00 lalu ke USD 4402,00. Target penurunan jangka pendek posisi jual adalah menembus support USD 4283,00, selanjutnya melihat ke USD 4252,00, lalu USD 4223,00. Resistance pertama di USD 4316,00, selanjutnya USD 4355,00; support pertama di USD 4283,00, selanjutnya USD 4252,00.


(Grafik harian perak spot Sumber: Yihuitong)

Setelah harga perak spot menembus USD 63,76, target berikutnya ke USD 64,51 lalu ke USD 65,28. Target penurunan posisi jual adalah menembus USD 62,34, selanjutnya ke USD 61,60 dan USD 60,81. Resistance pertama di USD 63,76, selanjutnya USD 64,51; support pertama di USD 62,34, selanjutnya USD 61,60.