Sorotan Saham AS Minggu Ini: Pejabat The Fed Sering Memberikan Pernyataan, Situasi Timur Tengah dan KTT AS-Tiongkok Mempengaruhi Pasar

Indoinfo Keuangan APP melaporkan, para investor pasar saham Amerika Serikat minggu ini akan fokus pada jalur suku bunga, ketegangan di Timur Tengah, KTT AS-Tiongkok dan isu teknologi, serta seruan untuk memperlambat perkembangan kecerdasan buatan (AI), sambil menilai apakah indeks saham utama dapat mencetak rekor tertinggi baru.

Pasar akan terus mencerna keputusan the Fed pada Rabu lalu. The Fed menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam tiga tahun dengan tujuan mengekang inflasi yang lebih tinggi dari target. Meski kenaikan suku bunga kali ini telah banyak diperkirakan, investor tetap belum yakin berapa kali the Fed akan menaikkan suku bunga pada akhirnya, dan dampaknya terhadap imbal hasil obligasi pemerintah AS yang sudah meningkat.

Dalam beberapa minggu terakhir, karena konflik Timur Tengah yang meningkat, kenaikan imbal hasil obligasi negara AS dan lonjakan harga minyak, pasar saham pun terkena dampaknya. Kepala Strategi Pasar B. Riley Wealth, Art Hogan, menyatakan, imbal hasil obligasi 10 tahun AS yang menjadi acuan mencapai 5% dan harga minyak sampai 100 dolar per barel, membentuk "batas psikologis".

Hogan mengatakan, jika di bawah level-level tersebut "para pelaku pasar merasa sedikit lega sejenak dan menjadi lebih tertarik berpartisipasi". Ketika indikator-indikator ini melewati level tersebut, "dalam empat sampai lima minggu terakhir, pasar memandang angin hambat ini sulit untuk diatasi". Pada Kamis lalu, dengan penurunan harga minyak dan imbal hasil obligasi, pasar saham pun naik. Minyak mentah Amerika turun menjadi 101 dolar AS per barel, imbal hasil obligasi 10 tahun AS turun menjadi 4,93% di akhir sesi.

Situasi di Timur Tengah tetap menjadi variabel risiko yang tidak boleh diabaikan pasar minggu ini. Dilaporkan, Presiden AS Donald Trump dalam sebuah wawancara pada 20 September mengatakan bahwa AS berada pada "tahap pengambilan keputusan" mengenai masalah Iran, dan dalam waktu "tidak lama lagi" akan terjadi "sesuatu yang sangat besar". Trump menyatakan opsi di atas meja termasuk "menghancurkan Iran secara total", membiarkan ekonomi Iran terus memburuk, atau mencapai kesepakatan. Juru Bicara Kementerian Luar Negeri Qatar, Majid Ansari, pada hari yang sama mengatakan bahwa Qatar sedang berkomunikasi dengan AS dan Iran untuk mendorong pemulihan negosiasi AS-Iran. Ia mengatakan, beberapa pejabat pemerintah AS menyatakan pihak AS berharap mencapai kesepakatan dan mengakhiri konflik.

Pejabat the Fed Akan Banyak Berbicara, Pasar Mengamati Petunjuk Suku Bunga

Kenaikan pada Kamis lalu membuat indeks acuan S&P 500 hingga kini meningkat lebih dari 11% tahun ini, lebih rendah sekitar 2% dari rekor tertinggi yang dicapai pada pertengahan Agustus.

Kenaikan suku bunga dapat meningkatkan biaya pinjaman dan memperlambat ekonomi, yang berpotensi menjadi tantangan bagi pasar saham. Namun tindakan pada Rabu lalu, pada dasarnya telah diperhitungkan oleh pasar sebelum pertemuan. Investor juga memandang keputusan ini sebagai ujian kredibilitas bagi Ketua Fed yang baru, Kevin Walsh, untuk menilai apakah the Fed akan menaikkan suku bunga meskipun Presiden AS Donald Trump telah berulang kali meminta penurunan suku bunga. Trump memilih Walsh menjadi Ketua the Fed.

Kepala Strategi Perdagangan Schwab, Joe Mazola, mengatakan bahwa pertemuan kali ini "membantu kita melewati satu hambatan besar".

Saat ini para investor tengah mengamati petunjuk kapan The Fed mungkin akan menaikkan suku bunga lagi. Data futures dana federal Kamis malam lalu menunjukkan kemungkinan the Fed menaikkan suku bunga lagi pada pertemuan selanjutnya di Oktober sekitar 50%, di mana pertemuan Oktober bertepatan dengan pemilu sela AS.

Minggu ini beberapa pejabat pembuat kebijakan The Fed akan memberikan pidato, di antaranya FOMC voter tahun 2027 sekaligus Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee akan berbicara pada Senin, FOMC permanent voter dan Presiden Fed New York Williams serta Wakil Ketua The Fed Jefferson akan berbicara pada Selasa, Presiden Fed Richmond Barkin akan berbicara pada Rabu, dan lain-lain. Mengingat Walsh sendiri menyatakan ingin menghindari memberikan panduan ke depan terkait jalur suku bunga, setiap petunjuk mengenai rencana siklus kenaikan suku bunga The Fed saat ini menjadi sangat penting.

Hogan mengatakan: "Di tengah kurangnya panduan—dan ini memang menjadi new normal di bawah Ketua Walsh—menurut saya, mendengarkan pandangan mereka yang bersedia berbicara menjadi semakin penting."

KTT AS-Tiongkok dan Isu Teknologi Jadi Sorotan

Data ekonomi minggu ini relatif minim, survei aktivitas manufaktur dan jasa serta survei kepercayaan konsumen kemungkinan akan memberikan informasi mengenai tren inflasi. Data pesanan barang tahan lama yang akan diumumkan pada Jumat menjadi indikator penting untuk memantau arah aktivitas manufaktur AS, yang dapat mencerminkan niat investasi bisnis dan tren konsumsi secara lebih awal—menjadi sinyal awal kesehatan ekonomi.‌‌

Perlu dicatat, para investor akan mengamati secara ketat KTT AS-Tiongkok pekan ini. Persaingan pengembangan AI dan isu terkait pembatasan semikonduktor dapat mempengaruhi pasar, khususnya saham teknologi. Sektor teknologi menyumbang 38% pada S&P 500, meski tahun ini sudah naik lebih dari 20%, tetapi telah sedikit turun sejak awal Juni.

Mazola mengatakan, "Saham teknologi harus kembali memimpin agar kita bisa melihat rekor tertinggi baru."

AI juga menjadi fokus perhatian utama. Sebelumnya, para pemimpin industri telah mengeluarkan peringatan keras mengenai bahaya teknologi baru ini dan menyerukan perlambatan pengembangan. Kekhawatiran tentang perlambatan belanja modal menekan harga saham perusahaan semikonduktor yang berpusat pada tren AI.

Investor kini memantau tren pengeluaran AI, termasuk kemungkinan munculnya regulasi industri yang lebih ketat. Tema belanja AI telah menjadi pendorong utama pasar saham tahun ini.

Kepala Strategi Investasi Franklin Templeton Institute, Jeff Schulze, mengatakan bahwa setiap pelemahan pasar saham yang disebabkan oleh perkembangan semacam ini bisa menjadi peluang beli. "Saya ragu akan ada peraturan yang benar-benar membatasi laju investasi dan pengembangan model ke depannya," katanya.

Schulze menyatakan, meski secara keseluruhan laba perusahaan kuat, indeks S&P 500 dalam beberapa bulan terakhir cenderung datar, dan hal ini "pada akhirnya akan memberikan dasar valuasi yang sehat untuk kenaikan pasar". Ia menambahkan, "Ini adalah lingkungan yang sangat positif untuk aset berisiko, terutama jika kita terus melihat penurunan imbal hasil obligasi jangka panjang."

Selain itu, pekan ini para investor juga akan menanti Qualcomm Snapdragon Summit, Konferensi Pengembang Meta, dan berbagai konferensi teknologi lainnya. Penyeimbangan kembali indeks Nasdaq 100 untuk kuartal ini akan berlaku sebelum pembukaan pasar AS pada 21 September, di mana bobot SpaceX dalam indeks tersebut akan naik menjadi 2,82%, naik tajam dari bobot saat ini sekitar 1,28%; pada hari yang sama, rebalancing kuartalan S&P Dow Jones Indices berlaku, dengan S&P 100 memasukkan Palo Alto Networks, Arista Networks, SanDisk, Dell, dan S&P 500 memasukkan Bloom Energy, Illumina.