BNP Paribas memberikan peringkat "Beli" untuk Microsoft (MSFT.US): Kenaikan harga Azure akan diterapkan secara bertahap seiring perpanjangan kontrak, dan kesepakatan dengan SpaceX mungkin segera diumumkan.

Menurut aplikasi keuangan Zhihui, lembaga investasi BNP Paribas pada hari Senin menyatakan bahwa setelah bertemu dengan eksekutif Microsoft, mereka percaya bahwa dalam jangka panjang Microsoft masih memiliki ruang untuk menaikkan harga Azure. Analis BNP Paribas, Stefan Słowinski, mengatakan bahwa eksekutif Microsoft mengakui harga Azure memang naik, namun menambahkan bahwa perusahaan tidak akan membatalkan kontrak yang ada, dan hanya akan menaikkan harga setelah kontrak berakhir. Słowinski memberi peringkat "beli" untuk Microsoft dengan target harga 549 dolar AS.

“Sebagai gantinya, harga akan diatur ulang saat perpanjangan kontrak, yang berarti setiap keuntungan harga Azure akan masuk ke kinerja secara bertahap, bukan memberikan lonjakan pertumbuhan substansial Azure dalam jangka pendek.” tulis Słowinski dalam laporan kepada klien, “Yang penting, Microsoft juga menegaskan kembali bahwa kekuatan Azure baru-baru ini tidak didorong oleh harga, melainkan efisiensi tingkat armada dan peningkatan kapasitas yang berkelanjutan tetap menjadi pendorong pertumbuhan yang paling penting. Hal ini memberikan kami ketenangan—pertumbuhan Azure yang meningkat hingga pertengahan 40%, dicapai bahkan sebelum Microsoft melihat adanya dampak substansial dari harga tersebut.”

Selain harga, Słowinski juga menunjukkan bahwa Microsoft telah “menanggapi” laporan baru-baru ini yang menyebutkan bahwa perusahaan berencana untuk meningkatkan kapasitas pusat data menjadi 38 gigawatt pada tahun 2032.

Topik potensi kerja sama cloud computing dengan SpaceX juga disebutkan, sebagian karena pernyataan terbaru CEO Nebius, Arkady Volozh, yang menyiratkan adanya kerja sama tersebut. (SpaceX baru-baru ini mengungkapkan telah menandatangani klien baru untuk komputasi, yang diperkirakan akan menghabiskan sekitar 1 miliar dolar AS per bulan mulai Desember.)

“Mengenai hal ini, perusahaan menolak untuk mengomentari pemasok tertentu, namun menegaskan kembali bahwa mereka masih terus mencari daya komputasi tambahan, karena perusahaan masih dalam mode mengejar ketertinggalan. Microsoft juga mengakui bahwa dalam situasi saat ini, sangat sulit mendapatkan akses langsung ke kapasitas baru dalam waktu singkat, terutama infrastruktur yang sesuai dengan spesifikasi Microsoft.” tambah Słowinski, “Karena itu, meskipun belum ada konfirmasi mengenai hubungan dengan SpaceX, kami tidak akan terkejut jika ada pengumuman di masa depan.”

Selain itu, eksekutif Microsoft juga memberikan rincian lebih lanjut terkait perjanjian dengan OpenAI. Słowinski mengatakan raksasa teknologi tersebut menegaskan adanya batas bagi hasil pendapatan sebesar 38 miliar dolar AS, namun bagi hasil dari OpenAI bukanlah sumber dari kinerja Azure yang telah melampaui ekspektasi baru-baru ini, “dan menunjukkan bahwa jika itu menjadi faktor pendorong utama, perusahaan akan secara jelas menyampaikan kontribusi tersebut.”