Versi terbaru 3 - Dengan tekanan penebusan kredit swasta yang mereda, permohonan penebusan dana Ares telah berkurang.

Grafik baru ditambahkan, rincian tambahan di paragraf 9 hingga 10

Reuters, 24 September - Dokumen regulasi yang diajukan pada hari Kamis menunjukkan bahwa selama periode penawaran penebusan kuartal ketiga di dana kredit swasta unggulan milik Ares Management ARES.N, volume permintaan penebusan sedikit mereda, mencerminkan tren melambatnya aktivitas penebusan di seluruh industri.

Investor di Ares Strategic Income Fund (ASIF) yang berukuran 22.7 miliar dolar AS mengajukan penebusan sebesar 13,1% dari kepemilikan mereka pada kuartal ketiga, turun dari 14,4% pada kuartal sebelumnya. Dana tersebut membatasi jumlah penebusan hingga maksimal 5% dari kepemilikan dalam satu periode, yang merupakan batas umum jenis dana ini.

Ares menyatakan bahwa tekanan penebusan terutama berasal dari permintaan penebusan berulang yang diajukan investor, dan menambahkan bahwa penarikan bersih tambahan mewakili 3% dari nilai aset bersihnya.

Sejak awal tahun ini, dana kredit swasta utama semuanya menerapkan batas penebusan 5% sesuai kebiasaan. Karena investor mengajukan ulang permintaan yang belum terpenuhi dalam penawaran berikutnya, volume permintaan penebusan tetap tinggi.

“Seorang investor yang pertama kali mengajukan permintaan penebusan pada kuartal pertama 2026, dan secara konsisten mengajukan ulang bagian yang belum terpenuhi pada kuartal kedua dan ketiga, diperkirakan telah menerima kembali hampir 80% dari pokok yang awalnya diajukan,” kata ASIF.

Untuk investor tersebut, dana memperkirakan permintaan penebusan yang belum terpenuhi akan sebagian besar terakomodasi pada akhir tahun, selama volume permintaan penebusan tetap setara dengan kuartal ketiga.

Seiring manajer aset membersihkan penumpukan permintaan penarikan dan sentimen investor pulih dari volatilitas baru-baru ini, tekanan penebusan pada dana kredit swasta utama non-listing sudah mulai mereda.

Dalam beberapa bulan terakhir, karena kekhawatiran mengenai standar pemberian pinjaman dan keraguan apakah perusahaan perangkat lunak peminjam besar dari lembaga peminjaman langsung dapat bertahan di era kecerdasan buatan, investor dengan kekayaan tinggi mulai menarik investasinya dari dana kredit swasta non-listing.

Pada awal bulan ini, BlackRock (link) BLK.N dan Apollo (link) APO.N juga melaporkan bahwa jumlah permintaan penebusan pada dana kredit swasta mereka telah menurun.

Sejak diluncurkan, tingkat pengembalian total tahunan Kelas I ASIF tercatat sebesar 9,97%, 161 basis poin di atas rata-rata pinjaman sindikasi secara luas.

Diperkirakan beberapa minggu mendatang akan diumumkan data terkait dana Blue Owl OWL.N.

(Untuk memudahkan pembaca non-penutur asli Bahasa Inggris, Reuters secara otomatis menerjemahkan berita mereka ke dalam beberapa bahasa lain. Karena penerjemahan otomatis dapat mengandung kesalahan atau tidak sesuai dengan konteks yang dibutuhkan, Reuters tidak menjamin keakuratan teks terjemahan otomatis ini dan hanya menyediakannya demi kenyamanan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan apa pun yang timbul akibat penggunaan fitur terjemahan otomatis ini.)