Pinjaman Mencapai Rekor Tertinggi, Kebangkrutan Meningkat: Apakah Risiko Utang Petani Amerika Serikat Diremehkan?

Aplikasi Zhihui Finance APP melaporkan bahwa pejabat Departemen Pertanian AS mengatakan bahwa jumlah dana yang dipinjam oleh petani AS untuk mempertahankan operasi telah mencapai rekor tertinggi, tetapi peningkatan kredit non-tradisional dan kredit pemasok menyebabkan kesenjangan dalam kemampuan pemerintah federal saat ini untuk mengukur dan melacak utang pertanian.

Utang Pertanian Mencapai Rekor, Data Resmi Mungkin Meremehkan

Tekanan keuangan sedang menyebar di sektor pertanian Amerika. Karena harga hasil pertanian yang lesu dan biaya input yang tinggi, para petani telah menghadapi ruang keuntungan yang tertekan selama beberapa tahun berturut-turut. Baru-baru ini, sengketa dagang antara AS dan pembeli utama telah mengacaukan pasar ekspor, sementara perang antara Israel dan Iran juga mendorong naiknya harga pupuk dan bahan bakar.

Seiring meningkatnya jumlah permohonan kebangkrutan pertanian, beberapa bank memperketat kredit, mendorong petani mencari pendanaan dari saluran lain. Menurut perkiraan terbaru Departemen Pertanian AS, setelah disesuaikan dengan inflasi, utang pertanian AS telah lebih dari dua kali lipat sejak tahun 2000, dari sekitar 300 miliar dolar AS menjadi lebih dari 605 miliar dolar AS tahun ini, sebuah rekor baru.

Namun angka ini mungkin meremehkan jumlah utang petani yang sebenarnya. Petani semakin banyak meminjam dari pemasok, koperasi petani, produsen peralatan, perusahaan fintech, dan lembaga pinjaman non-tradisional lainnya, sementara pemerintah AS lebih sulit untuk mengukur utang tersebut secara menyeluruh.

Peningkatan Kredit Non-Tradisional Memperbesar Kesulitan Pelacakan

Pejabat menyatakan bahwa Departemen Pertanian AS sedang memulai proyek penelitian untuk melacak utang ini dengan lebih baik dan memahami apakah tekanan keuangan di sektor pertanian akan mempengaruhi ekonomi yang lebih luas.

"Lembaga pinjaman baru terus bermunculan, dan kami perlu menemukan cara untuk mendapatkan data tersebut," kata Jeffrey Hopkins, Penjabat Wakil Direktur Biro Penelitian Ekonomi Departemen Pertanian AS.

Jenny Ifft, Profesor Keuangan Pertanian dari Kansas State University, saat ini bekerja sama dengan Departemen Pertanian AS dalam proyek penelitian tentang lembaga pinjaman pertanian non-tradisional. Ia memperkirakan, skala utang yang sebenarnya bisa dua hingga tiga kali lipat dari jumlah utang yang dilaporkan Departemen Pertanian AS dalam kategori "pribadi dan lainnya." Lembaga tersebut memperkirakan utang dalam kategori ini akan mencapai 45 miliar dolar AS pada tahun 2025.

Lembaga yang menawarkan kredit pemasok termasuk perusahaan susu Land O’Lakes di Minnesota. Ini adalah salah satu koperasi pertanian terbesar di AS, menawarkan fasilitas kredit kepada petani. CEO-nya, Beth Ford, mengatakan pada Selasa di Economic Club of New York bahwa pinjaman yang dijanjikan oleh departemen keuangannya pada musim gugur lalu sekitar 100 juta dolar AS, dan akan meningkat menjadi lebih dari 1 miliar dolar AS pada musim panen 2027.

Hopkins mengatakan, untuk mengumpulkan data kredit pemasok, Departemen Pertanian AS sedang mencocokkan survei petani dengan catatan pinjaman dari Farm Service Agency dan mendanai penelitian tentang skala pasar pinjaman non-tradisional, serta sejumlah langkah lainnya. Lembaga ini berharap dapat mencapai hasil dalam waktu dua tahun.

"Efek Limpahan": Risiko Bisa Menyebar ke Ekonomi yang Lebih Luas

Wesley Davis, mitra di Meridian Agribusiness Advisors, mengatakan bahwa pada kuartal terakhir, sekitar setengah dari pertanian komersial AS mengandalkan pemasok atau lembaga pinjaman non-tradisional untuk membayar biaya operasional, naik sekitar 10% dibandingkan tahun sebelumnya.

Karena itu, Hopkins mengatakan, Departemen Pertanian AS sedang meneliti "apakah terdapat bidang potensial yang mungkin memberikan efek limpahan ke bagian ekonomi lainnya." Ia mencatat bahwa sebelumnya telah terjadi situasi seperti krisis subprime tahun 2007 hingga 2010, yang berdampak ke seluruh ekonomi, sementara pada saat itu data terbatas dan sulit membedakan utang sehat dan utang bermasalah.

Secara historis, data utang pertanian yang diukur oleh Departemen Pertanian AS berasal dari laporan bank, lembaga kredit pertanian, dan lembaga pinjaman lainnya kepada regulator. Untuk mengukur kredit pemasok, biasanya digunakan Survei Manajemen Sumber Daya Pertanian, berupa kuesioner produsen sekitar 24 halaman. Berdasarkan data Departemen Pertanian AS, tingkat respons telah turun dari sekitar 68% pada 2009 menjadi hampir 33% pada 2025.

Media mewawancarai lebih dari 52 petani tanaman komersial di tujuh negara bagian Midwest dan Selatan, yang sebagian besar memiliki 7 hingga 10 fasilitas kredit yang terpisah, dan beberapa bahkan lebih dari 30. Sebuah keluarga di Iowa mengatakan mereka memiliki 42 fasilitas, terutama karena dealer peralatan biasanya membutuhkan fasilitas kredit terpisah untuk setiap pembelian atau penyewaan mesin baru.

Penelitian sebelumnya menemukan adanya bukti bahwa Departemen Pertanian AS mungkin sangat meremehkan utang peralatan.

Pada tahun 2024, sebuah penelitian peer-review oleh Kansas State University, Biro Penelitian Ekonomi Departemen Pertanian AS, dan National Credit Union Administration menganalisis lebih dari 4,4 juta hak gadai peralatan di 14 negara bagian pertanian dari tahun 2001 hingga 2019. Studi ini menemukan bahwa utang peralatan yang diberikan oleh lembaga pinjaman non-tradisional empat kali lebih banyak dari data Departemen Pertanian AS.

"Ketika banyak lembaga yang melayani peminjam paling tertekan tidak melaporkan jumlah utang maupun tekanan keuangan pertanian, bagaimana lembaga keuangan, pembuat kebijakan, regulator, dan pemangku kepentingan utama dapat mengevaluasi jumlah utang dan tekanan keuangan pertanian secara akurat?" kata Ifft, salah satu penulis studi tersebut.

Hopkins mengatakan, sebagian pembiayaan pemasok telah dimasukkan dalam data federal yang dianalisis Departemen Pertanian AS. Ia juga mencatat, beberapa petani menganggap pinjaman dari pemasok sebagai kredit pemasok, padahal sebenarnya dikeluarkan oleh sistem kredit pertanian atau bank komersial yang melaporkan utang tersebut ke regulator.

Davis mengatakan bahwa pemasok dan pengecer yang menyediakan kredit membantu pelanggan membeli produk mereka. Namun, perusahaan-perusahaan ini sendiri juga dapat menanggung risiko tambahan, terutama jika kredit yang mereka berikan tidak dijamin oleh aset. Ia mengatakan: "Risiko yang mungkin kita lihat bukan hanya bagi petani saja, tetapi juga untuk seluruh ekosistem agribisnis."