Jangan hanya fokus pada sektor teknologi! Goldman Sachs bertaruh pada 10 saham energi ini, naik hingga 151% sepanjang tahun dan masih merekomendasikan untuk beli
Goldman Sachs telah memilih 10 saham dengan rasio risiko dan imbal hasil yang menarik dalam kompleks energi dan listrik berdasarkan empat jalur investasi utama.
Aplikasi Keuangan Zhihui mendapatkan informasi bahwa memasuki kuartal keempat 2026, Goldman Sachs, dengan mengacu pada empat garis utama investasi yaitu kelanjutan momentum eksplorasi dan produksi minyak & gas (E&P), tema tenaga listrik dan LNG di Amerika Serikat, peluang revisi ke atas pada sektor penyulingan, serta undervaluasi emosional pada midstream dan upstream gas alam, telah memilih 10 saham dengan rasio risiko dan imbal hasil yang menarik di dalam kompleks energi dan listrik.
Berdasarkan harga penutupan 7 Oktober, rata-rata potensi total imbal hasil dari sepuluh saham ini adalah sekitar 27%, dengan kenaikan rata-rata selama tahun ini sebesar 42%.
Garis Utama 1: Kelanjutan momentum minyak & gas E&P, fokus pada titik balik arus kas bebas
Pada garis utama ini, saham pilihan utama Goldman Sachs adalah ConocoPhillips (COP.US), dengan target harga terbaru 146 dolar AS. Perusahaan ini akan mencapai titik balik arus kas bebas sebesar 7 miliar dolar AS, dengan proyek NFE, NFS, Port Arthur, dan Willow yang terus berproduksi, ditambah penurunan biaya sebesar 1 miliar dolar AS. Dengan asumsi harga minyak Brent jangka panjang sebesar 75 dolar AS per barel, diharapkan arus kas bebas per saham tahunan tumbuh dengan laju majemuk 20%-25%, serta sekitar 45% arus kas operasional akan dikembalikan kepada pemegang saham, dengan proporsi pengembalian pada paruh kedua 2026 diperkirakan mendekati 50%; katalis terbaru termasuk pekerjaan konstruksi musim dingin Willow dan jalur pencairan pertama NFE Qatar yang mulai produksi awal 2027.
Target harga terbaru Occidental Petroleum (OXY.US) adalah 69 dolar AS; pada 30 Agustus ratingnya dinaikkan dari “Netral” menjadi “Beli” dan masuk dalam daftar Amerika yang paling yakin: Rata-rata imbal hasil arus kas bebas pada 2027/2028 sekitar 13%, lebih tinggi dari rata-rata industri 11%, dengan rencana untuk menambah arus kas berkelanjutan sebesar 4 miliar dolar AS hingga 2030, sumber daya konvensional dan non-konvensional melebihi 4 miliar barel setara minyak, serta siap mencapai target pokok utang sebesar 10 miliar dolar AS pada awal 2027.
Permian Resources (PR.US) dengan target harga terbaru 27 dolar AS: Saham ini telah naik 58% tahun ini, namun diperkirakan arus kas bebas per saham akan tumbuh secara majemuk sekitar 20% selama 2025-2028, imbal hasil arus kas bebas sebesar 16% jauh lebih tinggi dari rata-rata industri minyak sebesar 13%, dengan tambahan elastisitas dari akuisisi penguatan sebesar 1,05 miliar dolar AS tahun ini serta pemulihan harga gas Waha di Permian Basin.
Garis Utama 2: Tema tenaga listrik dan LNG, pembangunan jaringan listrik dan pusat data menjadi pendorong utama
Quanta Services (PWR.US)target harga terbaru 902 dolar AS: Perusahaan ini dipandang sebagai penerima manfaat utama dari pembangunan jaringan listrik dan pusat data, dengan proyek transmisi tegangan tinggi 765 kV terus diimplementasikan, pendapatan bisnis kelistrikan sekitar 80%, perkiraan pertumbuhan pendapatan majemuk tahunan sekitar 15% hingga 2030, dan target harga menghitung rasio EV/EBITDA 30 kali ke depan.
Duke Energy (DUK.US)target harga terbaru 147 dolar AS: Relatif kebal terhadap risiko pemilihan (wilayah utama Carolina Utara tidak mengadakan pemilihan gubernur tahun ini), memiliki sekitar 15,4 GW proyek beban jalur dengan keyakinan tinggi, di mana sekitar 7,8 GW sudah memiliki perjanjian pasokan listrik, sekitar 5,2 GW dalam pembangunan, manajemen mungkin akan menaikkan panduan pertumbuhan laba menjadi 5%-7%, dengan proyeksi pertumbuhan laba per saham tahunan sekitar 8%, di atas konsensus pasar sekitar 7%.
Baker Hughes (BKR.US)target harga terbaru 71 dolar AS: Prospek positif pada sinergi dan layanan purna jual setelah konsolidasi Chart Industries, dengan proyeksi margin EBITDA bisnis Industri dan Teknologi Energi (IET) naik sekitar 25% pada 2031.
Golar LNG (GLNG.US)target harga terbaru 67 dolar AS, potensi imbal hasil total sekitar 38%, tertinggi dari sepuluh top saham: Diperkirakan menjelang 2030 aset yang ada bisa menghasilkan EBITDA run-rate sekitar 1,2 miliar dolar AS (sekitar 260 juta dolar AS pada 2025), setiap tambahan kapal FLNG tipe MKII menyumbang EBITDA sekitar 400 juta dolar AS, kontrak komersial untuk kapal keempat kemungkinan akan segera ditandatangani, dan evaluasi strategis yang sedang berlangsung mungkin termasuk penjualan, sebagai opsi yang diremehkan pasar.
Garis Utama 3: Sektor penyulingan masih berpeluang revisi ke atas, optimis pada pemimpin di pasar niche
HF Sinclair (DINO.US) telah melonjak 151% tahun ini, dan target harga 6 bulan sebesar 142 dolar AS masih diberikan, dengan potensi total imbal hasil sekitar 25%. Alasannya adalah konsentrasi pasar niche Rocky Mountain dan Mid-Continent, pendapatan non-penyulingan yang stabil, proyeksi imbal hasil arus kas bebas 11% dan 6% pada 2027/2028, serta potensi nilai opsional tambahan dari perubahan peraturan pengecualian penyuling kecil (SRE); kekhawatiran pasar saat ini mengenai transisi CEO dan penurunan margin penyulingan memberikan peluang masuk.
Garis Utama 4: Undervaluasi emosional pada midstream dan upstream gas alam, titik masuk bagi saham berkualitas
TC Energy (TRP.US)target harga terbaru 71 dolar AS: Saham ini turun 9% dalam tiga bulan terakhir (indeks midstream hanya turun 2%), Goldman Sachs menilai proyek pipa gas alam di AS dan nilai aset pembangkit nuklir Ontario belum sepenuhnya dihargai, proyeksi pertumbuhan EBITDA majemuk 6% pada 2025-2032 kemungkinan dapat dinaikkan, dan terdapat sisa belanja modal 6-11 miliar dolar Kanada hingga 2030 yang menunggu persetujuan; harga saham saat ini memberikan PE forward 13 kali, lebih rendah dari rata-rata industri di 16 kali, dan imbal hasil dividen sekitar 4,5%.
Antero Resources (AR.US)target harga terbaru 46 dolar AS: Perusahaan berencana menurunkan biaya kas dari 2,70 dolar AS per seribu kaki kubik ekuivalen pada 2025 menjadi 2,00 dolar AS pada akhir 2028, pembatalan perjanjian transportasi berbiaya tinggi dapat memberikan tambahan margin sekitar 300 juta dolar AS, dan berpotensi membesar menjadi 600-700 juta dolar AS dalam beberapa tahun berikutnya, imbal hasil arus kas bebas sebesar 14% jauh melebihi rata-rata regional Appalachia sebesar 9%, dan tengah bernegosiasi dengan klien data center dan listrik untuk kontrak pasokan multi-tahun.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Morgan Stanley optimis tentang SpaceX: Potensi “Tera’Merica” diremehkan, ekspansi AI perusahaan dan kapasitas komputasi membuka ruang pertumbuhan
Morgan Stanley meyakini bahwa logika pertumbuhan SpaceX kini telah berkembang dari ruang angkasa dan komunikasi satelit ke AI perusahaan dan infrastruktur daya komputasi, sementara rekonstruksi manufaktur canggih Amerika Serikat juga dapat membuka peluang jangka panjang yang lebih luas. Komersialisasi AI perusahaan dan ekspansi daya komputasi menjadi penopang pertumbuhan yang lebih langsung, sedangkan peluang manufaktur yang diwakili oleh “Tera’Merica” memberikan potensi pertumbuhan jangka panjang tambahan bagi perusahaan.
Delta Air Lines menurunkan proyeksi laba karena kenaikan biaya bahan bakar melebihi kenaikan harga tiket
Delta Air Lines menurunkan proyeksi laba tahunan akibat biaya bahan bakar meningkat $6 miliar, harga tiket melonjak menguji daya tahan penumpang Bisnis pengilangan diperkirakan menghasilkan laba $700 juta, meredakan dampak biaya bahan bakar Rajesh Kumar Singh, Reuters Chicago, 9 Oktober – Delta Air Lines (DAL.N) pada hari Jumat menurunkan nilai tengah proyeksi laba tahunannya hampir seperempat, karena melonjaknya biaya bahan bakar menetralkan pengaruh positif dari permintaan perjalanan yang kuat dan kenaikan harga tiket. Penurunan ini menyoroti tantangan semakin berat yang dihadapi maskapai Amerika: jika harga bahan bakar tetap tinggi, apakah penumpang bersedia menanggung kenaikan harga tiket lebih lanjut. Maskapai sudah menaikkan harga tiket secara signifikan tahun ini; analis memperingatkan bahwa kenaikan tambahan bisa menguji keinginan konsumen untuk terus bepergian. Maskapai yang berbasis di Atlanta ini memperkirakan pengeluaran bahan bakar tahunannya akan naik sekitar $6 miliar dibanding tahun lalu. Pengeluaran bahan bakar kuartal III melonjak 62% secara tahunan menjadi $4,1 miliar, lebih dari $500 juta di atas ekspektasi Juli. Saat ditanya alasan penurunan proyeksi, CFO Delta Erik Snell mengatakan kepada wartawan: "Ini sepenuhnya masalah bahan bakar," seraya menunjuk kenaikan harga minyak mentah dan bahan bakar aviasi sejak musim panas. Delta kini memperkirakan laba per saham tahunan yang disesuaikan antara $5,10 hingga $5,60, di bawah perkiraan Juli $6,50-$7,50. Menurut data LSEG, median baru $5,35 masih di bawah ekspektasi analis $5,46. Perusahaan memperkirakan laba pra-pajak yang disesuaikan tahun 2026 sebesar $4,5 miliar. Menurut LSEG, laba per saham kuartal III yang disesuaikan sebesar $1,72, sedikit di bawah ekspektasi analis $1,76. Margin operasi yang disesuaikan turun dari 11,1% menjadi 9,4%. Delta adalah maskapai besar AS pertama yang merilis laporan keuangan kuartal III; pesaing United Airlines UAL.O, American Airlines AAL.O, dan Southwest Airlines LUV.N akan merilis laporan bulan ini. Kenaikan harga tiket Menurut Statistik Transportasi AS, dalam delapan bulan pertama 2026, pengeluaran bahan bakar maskapai AS untuk penerbangan reguler mencapai $42,9 miliar, naik hampir $13,2 miliar dari periode yang sama tahun lalu meski konsumsi bahan bakar sedikit menurun. Permintaan kuat dan pertumbuhan kursi terbatas membantu maskapai mengalihkan biaya bahan bakar yang lebih tinggi ke penumpang. Berdasarkan Indeks Harga Konsumen Bureau of Labor Statistics AS, selama lima bulan hingga Agustus, harga tiket pesawat di AS rata-rata naik sekitar 25% dari tahun sebelumnya. https://www.reuters.com/graphics/USA-AIRLINES/FUEL/lbpgdnbzwvq/chart.png Dengan harga bahan bakar tetap tinggi dan rencana pertumbuhan kapasitas industri dipercepat pada kuartal IV, analis memantau apakah maskapai seperti Delta dapat menaikkan harga tiket lebih lanjut tanpa mengurangi permintaan. Analis Deutsche Bank memproyeksikan pada kuartal IV, proporsi biaya bahan bakar yang dapat dikembalikan melalui pendapatan menurun, dan baru pulih total awal 2027. Delta mengatakan permintaan tetap kuat. Snell menyebut tingkat pemesanan tiket kuartal IV sudah mendekati 60%, diperkirakan pendapatan tahun-ke-tahun naik sekitar 20%. Menurut LSEG, Delta memperkirakan laba per saham yang disesuaikan kuartal IV antara $1,15 hingga $1,65, median $1,40 hampir sesuai prediksi analis $1,39. Keunggulan pengilangan Delta memiliki keunggulan dibanding maskapai besar AS lain: pabrik pengilangan di pinggiran Philadelphia, yang menurut Snell diperkirakan menghasilkan laba $700 juta tahun ini. "Kami punya pabrik pengilangan, memberi kami lindung nilai harga bahan bakar – sebagian lindung nilai – yang tidak dimiliki perusahaan lain," ujarnya. Pabrik Monroe dibeli pada 2012, memproses minyak mentah menjadi bahan bakar aviasi dan produk lain. Meski Delta tetap membayar bahan bakar dari operasi maskapai sesuai harga pasar, laba pengilangan tetap di internal perusahaan. Saat selisih harga minyak mentah dan produk jadi melebar, ini membantu meredakan tekanan biaya untuk maskapai yang membeli bahan bakar dari pemasok. Namun, perlindungan ini tergantung margin pengilangan; saat margin turun, pengilangan bisa merugi. Namun, pengilangan hanya sebagian meredakan dampak kenaikan harga bahan bakar. Meski diperkirakan menghasilkan 40 sen per galon, Delta memperkirakan biaya bahan bakar akan naik dari $3,61 per galon kuartal III menjadi $4,25 per galon kuartal IV. Snell mengatakan biaya bahan bakar diprediksi tetap tinggi dalam waktu dekat. "Akhirnya, harga bahan bakar akan turun. Tapi kapan, kami belum tahu," ujarnya. (Untuk memudahkan pembaca non-bahasa Inggris, Reuters menerjemahkan laporan tersebut secara otomatis ke beberapa bahasa lain. Karena terjemahan otomatis bisa keliru, atau kurang konteks, Reuters tidak menjamin akurasi teks terjemahan otomatis, hanya untuk kemudahan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian akibat penggunaan terje
Teori "kiamat SaaS" bangkrut? Autodesk (ADSK.US), Intuit (INTU.US) memimpin kenaikan, Wall Street menetapkan ulang narasi "AI memakan perangkat lunak".
Minggu ini, Autodesk dan Intuit diperkirakan akan mencatat kenaikan mingguan terkuat dalam beberapa bulan terakhir, dan berhasil tumbuh melawan tekanan di sektor teknologi secara keseluruhan, mengindikasikan pandangan pasar yang kembali optimis terhadap prospek pertumbuhan industri SaaS (Software as a Service).
Starlink menargetkan pasar komunikasi seluler AS, SpaceX (SPCX.US) membuka area pertumbuhan baru: Wall Street fokus pada restrukturisasi lanskap industri telekomunikasi
Dengan menggabungkan kapasitas satelit yang ada, SpaceX sedang melengkapi kemampuan yang diperlukan untuk meningkatkan dari “koneksi darurat yang sesekali dibutuhkan” menjadi “layanan mobilitas untuk penggunaan sehari-hari”. Jaringan satelit menyediakan cakupan area luas dan melengkapi area kosong di daratan. Jaringan daratan frekuensi rendah memperbaiki koneksi di dalam gedung dan lingkungan dengan banyak penghalang. Kedua jaringan ini saling melengkapi.
Harga kripto
Lainnya
