319 unit Cybercab menjadi medan pertempuran baru: Tesla (TSLA.US) bersaing dalam valuasi di jalur baru, data armada mobil tanpa pengemudi menjadi tolok ukur baru Wall Street
Jumlah pendaftaran Cybercab Tesla di Texas meningkat sebanyak 150 unit dalam satu hari menjadi 319 unit, mencetak rekor baru. Tigress mempertahankan peringkat beli dan menetapkan target harga 550 dolar AS dengan lima pendorong pertumbuhan utama.
Aplikasi Keuangan Zhihu memperhatikan bahwa catatan DMV Texas menunjukkan, pada 8 Oktober, Tesla (TSLA.US) menambahkan 150 unit Cybercab (taksi tanpa pengemudi) yang didaftarkan dalam satu hari, sehingga total meningkat dari 169 menjadi 319 unit, menjadi peningkatan harian terbesar sejak model ini masuk dalam sistem registrasi pada 31 Agustus; ditambah dengan 420 unit Model Y yang dimodifikasi, armada mobil otonom Tesla di Texas kini telah mencapai sekitar 739 unit.
Setelah pengumuman itu, saham Tesla naik hampir 1% pada malam hari. Sebelumnya, volume pengiriman kuartal ketiga yang diumumkan Tesla lebih baik dari perkiraan, sempat mendorong kenaikan harga saham nearly 5% dalam satu hari, namun secara tahunan volume pengiriman tetap turun sekitar 2%; hingga awal Oktober, harga saham tersebut masih turun sekitar 18% tahun ini, menjadi satu-satunya saham "Tech Big Seven" yang mencatat hasil negatif sepanjang tahun.
Di tengah tekanan bisnis inti otomotif, data ekspansi Robotaxi memiliki dampak marginal yang signifikan pada harga saham, dan lonjakan volume registrasi kali ini memicu perbedaan pendapat yang mencolok di Wall Street. Target harga berkisar dari $24,86 hingga $600, dengan selisih lebih dari 23 kali lipat antara tertinggi dan terendah, tingkat dispersi yang jarang terjadi di saham big cap, mencerminkan pasar belum mencapai konsensus atas pertanyaan mendasar "apakah Tesla sebenarnya perusahaan otomotif atau platform AI", dan data armada Cybercab menjadi argumen masing-masing kubu.
Pihak Bullish: Skala Armada Menentukan Penetapan Ulang Valuasi
Pada 8 Oktober, Tigress Financial kembali menegaskan peringkat “Beli”, dengan target harga $550, yang mengimplikasikan kenaikan sekitar 47% dari harga saat ini, menjadi salah satu target harga tertinggi dalam tiga bulan terakhir. Lembaga ini menempatkan taksi otonom Cybercab sebagai salah satu dari lima pendorong pertumbuhan utama, menganggapnya bersama langganan FSD, robot Optimus, bisnis energi, dan kolaborasi SpaceX membentuk "flywheel pertumbuhan AI fisik" yang mendukung "pertumbuhan dipercepat dan penciptaan nilai pemegang saham jangka panjang" Tesla.
Analis Wedbush Daniel Ives lebih agresif, menargetkan harga $600, tertinggi di Wall Street. Ia percaya nilai bisnis otonom dan AI "minimal" $1 triliun, dengan kapitalisasi pasar Tesla berpotensi mencapai $2 triliun hingga $3 triliun dalam satu hingga dua tahun ke depan.
Selain itu, Tom Narayan dari RBC Capital Markets pada 2 Oktober kembali menegaskan peringkat “Beli” dengan target harga $480; Stifel mempertahankan peringkat “Beli” dengan target harga $491; Piper Sandler dan Cantor Fitzgerald keduanya mempertahankan posisi “Overweight”; Deutsche Bank mempertahankan peringkat “Beli” dengan target harga $420. Secara umum, pihak bullish melihat Robotaxi sebagai kunci peralihan valuasi Tesla dari "perusahaan otomotif" menjadi "platform".
Kelompok Wait and See: Setuju dengan Arah, Namun Meminta Bukti Realisasi Lebih Banyak
Analis Morgan Stanley Andrew Percoco mempertahankan peringkat "Netral" dengan target harga $400. Kerangka kerja bank ini cukup representatif: ekspansi berkelanjutan armada tanpa pengemudi menjadi KPI terpenting untuk melacak bisnis otonom Tesla pada semester kedua, penerapan skala besar — bukan hanya "beberapa unit" di jalan — yang menjadi kunci pemicu penetapan ulang valuasi; dalam valuasi segmennya, bisnis Robotaxi menyumbang $120 per saham, jumlah nilai terbesar kedua setelah layanan jaringan ($144). Bank ini memperkirakan armada Robotaxi Tesla mencapai 1.000 unit pada akhir 2026 dan 1 juta unit pada 2035. Dengan kerangka ini, laju registrasi 150 unit per hari merupakan "bukti skala" yang diminta Morgan Stanley, namun bank tetap memilih menunggu hingga bukti realisasi lebih lanjut.
Lembaga netral lain termasuk: Rajat Gupta dari JP Morgan mempertahankan peringkat “Hold”, pada 28 September memangkas target harga dari $445 menjadi $415; Joseph Spak dari UBS mempertahankan “Netral”, pada 7 Oktober menaikkan target harga menjadi $385; Dan Levy dari Barclays mempertahankan “Hold” dengan target harga $370; Mark Delaney dari Goldman Sachs mempertahankan “Hold” dengan target harga $360, sempat memperingatkan pada pertengahan September bahwa volume pengiriman Tesla pada kuartal ketiga mungkin di bawah konsensus pasar.
Perlu dicatat, belakangan ini pergerakan rating menunjukkan pola “bullish tetap, lembaga netral sedikit menyesuaikan target harga”, sejak akhir September tidak ada lembaga yang langsung menaikkan rating akibat data Cybercab.
Pihak Bearish: Volume Registrasi Bukan Berarti Kapasitas Aktual
Gordon Johnson dari GLJ Research yang berhati-hati mempertahankan peringkat “Jual”, dengan target harga hanya $24,86, terendah di Wall Street. Logika pihak bearish ada tiga: pertama, registrasi tidak sama dengan operasi, yang didaftarkan di Texas adalah kendaraan “diizinkan untuk komersial”, Tesla tak pernah mengungkap berapa banyak yang benar-benar beroperasi tanpa safety driver; kedua, gap dengan Waymo sangat lebar, yang terakhir telah hadir di 15 pasar, meluncurkan lebih dari 4.000 kendaraan, dan menjalankan lebih dari 500.000 perjalanan berbayar per minggu, hanya di Texas saja sudah mendaftarkan 1.154 unit, sedangkan Tesla hanya 319 unit Cybercab, masih sangat jauh.
Pedang Regulasi Menggantung
NHTSA telah menaikkan tinjauan sertifikasi keamanan Cybercab menjadi perintah khusus, meminta Tesla menjawab 21 pertanyaan sebelum 30 Oktober dengan pernyataan resmi, termasuk bagaimana desain tanpa pedal memenuhi standar pengereman kaki. Dari sisi penumpang, ulasan bermacam-macam, keluhan seperti menunggu lebih dari 45 menit, titik penjemputan tidak akurat, dan pintu gullwing bermasalah sering muncul di media sosial.
Dari sisi fundamental, laba operasi kuartal dua Tesla turun 57% secara tahunan, Robotaxi telah menjadi penopang utama narasi valuasi, yang juga berarti setiap ekspansi yang tidak sesuai ekspektasi akan mendapat sorotan lebih besar.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Delta Airlines (DAL.US) melaporkan pendapatan, mengungkapkan bahwa industri penerbangan adalah "penguras keuntungan energi"! Pendapatan Q3 mencapai rekor tertinggi, namun harga minyak yang tinggi menekan prospek laba
Pengeluaran bahan bakar Delta Air Lines pada kuartal ketiga meningkat sebesar 62% secara tahunan, sementara margin laba operasional yang telah disesuaikan turun dari 11,1% menjadi 9,4%. Oleh karena itu, laporan kinerja dan prospek masa depan ini menunjukkan ketahanan operasional perusahaan penerbangan raksasa di tengah harga minyak yang tinggi, namun belum memberikan sinyal tentang ekspansi margin laba kembali.
Morgan Stanley optimis tentang SpaceX: Potensi “Tera’Merica” diremehkan, ekspansi AI perusahaan dan kapasitas komputasi membuka ruang pertumbuhan
Morgan Stanley meyakini bahwa logika pertumbuhan SpaceX kini telah berkembang dari ruang angkasa dan komunikasi satelit ke AI perusahaan dan infrastruktur daya komputasi, sementara rekonstruksi manufaktur canggih Amerika Serikat juga dapat membuka peluang jangka panjang yang lebih luas. Komersialisasi AI perusahaan dan ekspansi daya komputasi menjadi penopang pertumbuhan yang lebih langsung, sedangkan peluang manufaktur yang diwakili oleh “Tera’Merica” memberikan potensi pertumbuhan jangka panjang tambahan bagi perusahaan.
Delta Air Lines menurunkan proyeksi laba karena kenaikan biaya bahan bakar melebihi kenaikan harga tiket
Delta Air Lines menurunkan proyeksi laba tahunan akibat biaya bahan bakar meningkat $6 miliar, harga tiket melonjak menguji daya tahan penumpang Bisnis pengilangan diperkirakan menghasilkan laba $700 juta, meredakan dampak biaya bahan bakar Rajesh Kumar Singh, Reuters Chicago, 9 Oktober – Delta Air Lines (DAL.N) pada hari Jumat menurunkan nilai tengah proyeksi laba tahunannya hampir seperempat, karena melonjaknya biaya bahan bakar menetralkan pengaruh positif dari permintaan perjalanan yang kuat dan kenaikan harga tiket. Penurunan ini menyoroti tantangan semakin berat yang dihadapi maskapai Amerika: jika harga bahan bakar tetap tinggi, apakah penumpang bersedia menanggung kenaikan harga tiket lebih lanjut. Maskapai sudah menaikkan harga tiket secara signifikan tahun ini; analis memperingatkan bahwa kenaikan tambahan bisa menguji keinginan konsumen untuk terus bepergian. Maskapai yang berbasis di Atlanta ini memperkirakan pengeluaran bahan bakar tahunannya akan naik sekitar $6 miliar dibanding tahun lalu. Pengeluaran bahan bakar kuartal III melonjak 62% secara tahunan menjadi $4,1 miliar, lebih dari $500 juta di atas ekspektasi Juli. Saat ditanya alasan penurunan proyeksi, CFO Delta Erik Snell mengatakan kepada wartawan: "Ini sepenuhnya masalah bahan bakar," seraya menunjuk kenaikan harga minyak mentah dan bahan bakar aviasi sejak musim panas. Delta kini memperkirakan laba per saham tahunan yang disesuaikan antara $5,10 hingga $5,60, di bawah perkiraan Juli $6,50-$7,50. Menurut data LSEG, median baru $5,35 masih di bawah ekspektasi analis $5,46. Perusahaan memperkirakan laba pra-pajak yang disesuaikan tahun 2026 sebesar $4,5 miliar. Menurut LSEG, laba per saham kuartal III yang disesuaikan sebesar $1,72, sedikit di bawah ekspektasi analis $1,76. Margin operasi yang disesuaikan turun dari 11,1% menjadi 9,4%. Delta adalah maskapai besar AS pertama yang merilis laporan keuangan kuartal III; pesaing United Airlines UAL.O, American Airlines AAL.O, dan Southwest Airlines LUV.N akan merilis laporan bulan ini. Kenaikan harga tiket Menurut Statistik Transportasi AS, dalam delapan bulan pertama 2026, pengeluaran bahan bakar maskapai AS untuk penerbangan reguler mencapai $42,9 miliar, naik hampir $13,2 miliar dari periode yang sama tahun lalu meski konsumsi bahan bakar sedikit menurun. Permintaan kuat dan pertumbuhan kursi terbatas membantu maskapai mengalihkan biaya bahan bakar yang lebih tinggi ke penumpang. Berdasarkan Indeks Harga Konsumen Bureau of Labor Statistics AS, selama lima bulan hingga Agustus, harga tiket pesawat di AS rata-rata naik sekitar 25% dari tahun sebelumnya. https://www.reuters.com/graphics/USA-AIRLINES/FUEL/lbpgdnbzwvq/chart.png Dengan harga bahan bakar tetap tinggi dan rencana pertumbuhan kapasitas industri dipercepat pada kuartal IV, analis memantau apakah maskapai seperti Delta dapat menaikkan harga tiket lebih lanjut tanpa mengurangi permintaan. Analis Deutsche Bank memproyeksikan pada kuartal IV, proporsi biaya bahan bakar yang dapat dikembalikan melalui pendapatan menurun, dan baru pulih total awal 2027. Delta mengatakan permintaan tetap kuat. Snell menyebut tingkat pemesanan tiket kuartal IV sudah mendekati 60%, diperkirakan pendapatan tahun-ke-tahun naik sekitar 20%. Menurut LSEG, Delta memperkirakan laba per saham yang disesuaikan kuartal IV antara $1,15 hingga $1,65, median $1,40 hampir sesuai prediksi analis $1,39. Keunggulan pengilangan Delta memiliki keunggulan dibanding maskapai besar AS lain: pabrik pengilangan di pinggiran Philadelphia, yang menurut Snell diperkirakan menghasilkan laba $700 juta tahun ini. "Kami punya pabrik pengilangan, memberi kami lindung nilai harga bahan bakar – sebagian lindung nilai – yang tidak dimiliki perusahaan lain," ujarnya. Pabrik Monroe dibeli pada 2012, memproses minyak mentah menjadi bahan bakar aviasi dan produk lain. Meski Delta tetap membayar bahan bakar dari operasi maskapai sesuai harga pasar, laba pengilangan tetap di internal perusahaan. Saat selisih harga minyak mentah dan produk jadi melebar, ini membantu meredakan tekanan biaya untuk maskapai yang membeli bahan bakar dari pemasok. Namun, perlindungan ini tergantung margin pengilangan; saat margin turun, pengilangan bisa merugi. Namun, pengilangan hanya sebagian meredakan dampak kenaikan harga bahan bakar. Meski diperkirakan menghasilkan 40 sen per galon, Delta memperkirakan biaya bahan bakar akan naik dari $3,61 per galon kuartal III menjadi $4,25 per galon kuartal IV. Snell mengatakan biaya bahan bakar diprediksi tetap tinggi dalam waktu dekat. "Akhirnya, harga bahan bakar akan turun. Tapi kapan, kami belum tahu," ujarnya. (Untuk memudahkan pembaca non-bahasa Inggris, Reuters menerjemahkan laporan tersebut secara otomatis ke beberapa bahasa lain. Karena terjemahan otomatis bisa keliru, atau kurang konteks, Reuters tidak menjamin akurasi teks terjemahan otomatis, hanya untuk kemudahan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian akibat penggunaan terje
Teori "kiamat SaaS" bangkrut? Autodesk (ADSK.US), Intuit (INTU.US) memimpin kenaikan, Wall Street menetapkan ulang narasi "AI memakan perangkat lunak".
Minggu ini, Autodesk dan Intuit diperkirakan akan mencatat kenaikan mingguan terkuat dalam beberapa bulan terakhir, dan berhasil tumbuh melawan tekanan di sektor teknologi secara keseluruhan, mengindikasikan pandangan pasar yang kembali optimis terhadap prospek pertumbuhan industri SaaS (Software as a Service).
Harga kripto
Lainnya
