80% dari produksi penyimpanan Samsung tahun depan telah diamankan melalui kontrak jangka panjang

Sekitar 80% kapasitas produksi chip memori Samsung Electronics untuk tahun depan telah diamankan melalui perjanjian pasokan jangka panjang, memperlihatkan tingkat intensitas persaingan infrastruktur AI yang semakin memanas ketika para raksasa teknologi saling berebut sisa kapasitas yang ada.

Menurut laporan dari The Korea Economic Daily awal pekan ini, Nvidia, Google, Microsoft, dan raksasa teknologi global lainnya telah menandatangani perjanjian pasokan chip dengan Samsung yang berlaku lebih dari lima tahun, sementara perusahaan yang belum menyelesaikan kontrak kini diam-diam berebut, memperebutkan sekitar 20% kapasitas yang tersisa. Samsung Electronics dalam konferensi hasil kuartal kedua menyatakan bahwa "hampir semua pelanggan utama telah mengajukan kontrak jangka panjang," dan mengakui "sulit untuk memenuhi semua permintaan."

Tren ini telah meluas dari chip memori ke seluruh rantai industri infrastruktur AI, termasuk multilayer ceramic capacitor (MLCC), substrate flip chip ball grid array (FC-BGA), transformator, perangkat listrik, dan sistem pendingin. Kekuatan tawar di pasar kini semakin bergeser pada pihak pemasok; uang muka sebesar 20% hingga 25% dan klausul pembelian wajib makin menjadi norma, namun analis memperingatkan bahwa jika pasar semikonduktor berbalik arah, kontrak jangka panjang juga dapat menjadi risiko bagi pemasok.

Persaingan Kapasitas Memori: 80% Sudah Milik Perusahaan Tertentu

Laporan tersebut mengutip sumber industri yang mengungkapkan bahwa sekitar 80% produksi chip memori Samsung Electronics untuk tahun depan (termasuk high bandwidth memory/HBM) telah diamankan pembelinya lewat perjanjian pasokan jangka panjang. Artinya, perusahaan teknologi yang belum menandatangani kontrak dengan Samsung hanya bisa berebut sekitar 20% kapasitas yang tersisa.

Samsung bukan satu-satunya kasus. SK Hynix telah menuntaskan penandatanganan kontrak jangka panjang dengan pelanggan utamanya; jumlah perjanjian strategis dengan pelanggan utama Micron Technology meningkat dari 16 pada Q2 menjadi 26 pada Q3; produsen NAND Flash SanDisk juga telah menandatangani kontrak serupa dengan delapan pelanggan, termasuk beberapa perusahaan teknologi besar.

Perubahan ini memiliki latar belakang sejarah. Kontrak kuartalan atau perdagangan harga spot sudah lama menjadi kebiasaan di industri semikonduktor, yang menyulitkan produsen chip untuk memperkirakan harga dan permintaan di masa depan. Seiring besarnya investasi pusat data AI oleh perusahaan teknologi global tahun ini, kekurangan chip pun muncul, memastikan pasokan chip memori menjadi prioritas strategis utama para raksasa teknologi, dan model kontrak jangka panjang pun dengan cepat tumbuh popularitasnya.

Ekspansi Model Kontrak Jangka Panjang: Dari Chip ke Seluruh Rantai Infrastruktur AI

Gelombang kontrak jangka panjang telah menembus batas chip memori, merambah ke seluruh rantai industri infrastruktur AI.

Samsung Electro-Mechanics akan segera menandatangani perjanjian pasokan MLCC jangka panjang senilai 700 miliar won Korea (sekitar 5,07 miliar dolar AS) dengan Delta Electronics, ini akan menjadi kontrak ketujuh yang dirampungkan Samsung Electro-Mechanics tahun ini. Total pesanan Samsung Electro-Mechanics tahun ini diperkirakan akan mencapai 4,6 triliun won Korea (sekitar 33,3 miliar dolar AS). LG Innotek juga tengah bernegosiasi kontrak jangka panjang untuk pasokan FC-BGA.

Sektor infrastruktur daya dan pendinginan pun memiliki pola yang sama. LS Cable & System telah menandatangani kontrak jangka panjang busbar lima tahun dengan Meta, Google, dan perusahaan teknologi Amerika lainnya; HD Hyundai Electric sedang dalam negosiasi kontrak jangka panjang untuk transformator pusat data; LG Electronics telah menandatangani kontrak pasokan chiller senilai 5 triliun won Korea (sekitar 36,2 miliar dolar AS) dengan perusahaan infrastruktur pusat data AI Amerika, Air.

Menurut seorang sumber industri, mengingat kekurangan komponen AI diperkirakan berlanjut, para raksasa teknologi bersedia menerima klausul yang tidak menguntungkan demi mengamankan pasokan.

Kekuatan Tawar Berubah: Pemasok Panen Uang Muka dan Klausul Pembelian Wajib

Pemasok mendapat posisi dominan dalam gelombang kontrak jangka panjang kali ini. Karena produsen sulit meningkatkan kapasitas dengan cepat membandingkan pertumbuhan permintaan, ketidakseimbangan suplai dan permintaan makin melebar, dan kekuatan tawar pasar jelas condong ke pemasok.

Dalam bidang memori, lima tahun menjadi standar periode dasar kontrak jangka panjang, dengan opsi perpanjangan tahunan yang berlaku setiap tahun. Guna memperkuat ikatan kontrak, uang muka tinggi sebesar 20% hingga 25% kini menjadi praktik umum di industri, berikut klausul pembelian wajib—bahkan jika pelanggan tidak mengambil barang, mereka tetap harus membayar sesuai kontrak. Pemasok kadang menggunakan uang muka ini sebagai sumber dana untuk pembangunan pabrik wafer berskala besar.

Model ini mencerminkan keterikatan kepentingan yang mendalam antara raksasa teknologi dan produsen komponen: yang pertama mencari rantai pasokan stabil, yang kedua menggunakan skema ini untuk mengurangi risiko investasi modal.

Risiko Potensial: Jika Demam AI Reda, Kontrak Jangka Panjang Jadi Pedang Bermata Dua

Kendati kontrak jangka panjang memberi pemasok visibilitas pendapatan yang lebih baik, risiko tetap ada.

Profesor Choi Woo-young dari Departemen Teknik Elektro dan Komputer Universitas Seoul menyatakan, "Jika pasar memori melemah, dan pelanggan meminta negosiasi ulang, pemasok tidak punya pilihan selain melonggarkan klausul yang ada."

Jika pasar semikonduktor tiba-tiba menurun tajam, pelanggan mungkin memilih untuk melanggar kontrak dan siap menanggung denda, sementara produsen komponen yang memperluas kapasitas besar-besaran berbasiskan kontrak jangka panjang akan menghadapi tekanan berat. Kontrak jangka panjang memang meningkatkan stabilitas rantai pasokan, tetapi juga mengikat nasib pemasok pada berlanjut atau tidaknya permintaan AI—hal ini menjadi keunggulan kompetitif saat ini, namun juga menyimpan risiko sistemik di masa depan.