Michael Burry "Big Short" beralih ke opsi jual pada Nasdaq dan ETF semikonduktor, memperingatkan akan mencapai puncak dalam 9 bulan ke depan

Menurut informasi dari APP Zhihui Finance, investor Michael Burry, yang secara akurat mengidentifikasi cacat utama di pasar subprime Amerika Serikat dan memprediksi krisis keuangan 2008, telah memusatkan sebagian besar taruhan bearish-nya pada opsi jual indeks Nasdaq 100 (NDX) dan VanEck Semiconductor ETF (SMH), dengan memperkirakan pasar akan mencapai puncaknya dalam sembilan bulan ke depan.

Burry menyatakan dalam blog Substack terbaru yang dipublikasikan Minggu lalu bahwa ia telah mengonversi sebagian besar posisi short sebelumnya menjadi opsi, dan saat ini opsi jual Nasdaq 100 dan VanEck Semiconductor ETF hampir seluruhnya membentuk eksposur short miliknya. Opsi jual memberikan investor hak untuk menjual saham atau indeks pada harga yang telah ditentukan sebelum tanggal tertentu, dan jika harga turun, investor dapat memperoleh keuntungan.

Burry pusatkan taruhan bearish pada teknologi

Burry mengatakan bahwa opsi jual Nasdaq 100 miliknya akan jatuh tempo pada April 2027, dan menyebut posisi tersebut relatif murah di lingkungan volatilitas rendah serta sesuai dengan garis waktu investasinya.

"Saya merasa kita berada dalam periode 0 hingga 9 bulan sebelum puncak besar muncul," tulis Burry, sambil menambahkan bahwa dengan indeks saham utama menembus level tertinggi baru, beberapa bulan terakhir pasar bull bisa mengalami volatilitas yang signifikan.

Burry menyatakan VanEck Semiconductor ETF memiliki sejumlah saham semikonduktor yang paling populer dan paling berlebihan naik di pasar, sehingga menjadi alat yang menarik untuk taruhan bearish-nya.

Menurut Burry, NVIDIA menyumbang 19,6% dari ETF tersebut, TSMC 9,3%, AMD 5,6%. Broadcom, Micron Technology, Marvell Technology, dan Applied Materials masing-masing sekitar 5% dari portofolio.

"Saat ini, hampir semua posisi short saya ditunjukkan melalui opsi jual VanEck Semiconductor ETF dan indeks Nasdaq 100," tulisnya.

Opsi jual VanEck Semiconductor ETF milik Burry akan jatuh tempo pada Juni 2027, dengan sekitar 20% posisi berada di luar harga pasar. Ia memperkirakan nilai opsi ini akan meningkat secara signifikan apabila ETF atau indeks Nasdaq 100 turun 20%.

Taruhan bearish lainnya dari Burry masih berlangsung

Burry menyatakan bahwa ia masih memegang opsi jual jangka panjang pada Oracle dan Palantir Technologies. Posisi short lainnya telah dipindahkan ke opsi jual indeks Nasdaq 100 dan VanEck Semiconductor ETF.

Untuk Palantir, Burry mengakui saham tersebut baru-baru ini ditutup pada level tertinggi sepanjang sejarah dan mungkin masih akan naik lebih lanjut. Berdasarkan blognya, sejak Juni ketika ia menutup setengah posisi short, saham tersebut telah naik dua kali lipat; selanjutnya ia keluar dari sisa posisi saat beralih ke opsi jual.

Ia juga menyebut bahwa ia "membeli beberapa seri saham preferen dan menjual" posisi saham biasa Fannie Mae dan Freddie Mac, untuk mendapatkan seluruh kerugian pajak pada dua raksasa hipotek tersebut.

Di Stocktwits, sentimen retail terhadap VanEck Semiconductor ETF adalah "bearish", sedangkan untuk Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) yang melacak saham Nasdaq 100 adalah "bullish". Sentimen terhadap Oracle adalah "bearish", sementara terhadap Palantir adalah "sangat bullish". Sepanjang tahun ini, VanEck Semiconductor ETF naik lebih dari 67%, Palantir naik 17,6%, dan Oracle turun 26,5%.