Versi terbaru 2 - Dengan berlanjutnya konsolidasi industri, Ares Capital menyelesaikan transaksi akuisisi MFIC milik Apollo senilai 2,6 miliar dolar.

Pada paragraf ke-4 telah ditambahkan pernyataan eksekutif, rincian transaksi, dan informasi latar belakang industri

Reuters, 27 Oktober - Ares Capital (ARCC.O) pada hari Selasa menyatakan akan mengakuisisi MidCap Financial Investment Corp (MFIC.O) milik Apollo melalui transaksi tunai dan saham senilai 2,6 miliar dolar AS, yang semakin memperkuat tren konsolidasi di antara dana kredit privat yang terdaftar publik.

Akuisisi ini akan memperkuat posisi Ares Capital dalam bisnis pinjaman langsung bagi perusahaan menengah, serta memperluas portofolionya hingga mencakup lebih dari 800 perusahaan dari berbagai industri dan mitra investasi keuangan.

Pemegang saham MidCap akan menerima kompensasi senilai 10,88 dolar AS per saham setelah dilusi penuh, yang terdiri dari sekitar 1,21 dolar AS dalam bentuk tunai dan 9,67 dolar AS dalam bentuk saham Ares Capital.

Penawaran tersebut lebih dari 30% di atas harga penutupan MidCap pada hari Senin. Saham MidCap melonjak lebih dari 24%.

BlackRock TCP Capital (TCPC.O), Investcorp Credit Management BDC (ICMB.O), dan WhiteHorse Finance (WHF.O) tahun ini semuanya menyatakan sedang mempertimbangkan opsi strategis, menandakan bahwa konsolidasi dana kredit privat yang terdaftar publik dapat semakin cepat.

Karena investor meragukan kualitas pinjaman yang diberikan oleh dana-dana ini, harga perdagangan dana-dana tersebut (link) jauh di bawah nilai aset bersihnya.

Kort Schnabel, CEO Ares Capital, menyatakan bahwa dengan akuisisi ini, Ares Capital akan mengakuisisi tiga perusahaan pengembangan bisnis (BDC) terbesar yang masih beroperasi sejak IPO tahun 2004, dan menambahkan bahwa perusahaan telah siap sepenuhnya untuk memanfaatkan peluang baru yang muncul.

“Kami selalu memanfaatkan volatilitas dan periode gejolak pasar untuk menciptakan peluang investasi berbeda bagi pemegang saham sekaligus memperluas skala,” tambah Schnabel.

Berdasarkan kapitalisasi pasar, Ares Capital adalah BDC terdaftar terbesar—alat investasi ini memungkinkan investor terpapar pada portofolio aset kredit privat yang terdiversifikasi.

“ARCC memiliki rekam jejak sukses dalam mengakuisisi portofolio BDC yang bermasalah dengan harga di bawah nilai aset bersih (NAV), seperti (Allied Capital, American Capital), dan transaksi MFIC menurut kami tampaknya serupa,” kata analis RBC, Kenneth Lee.

Bagi Apollo, transaksi ini menandai langkah penting berikutnya dalam proses optimalisasi portofolio alat investasi publiknya.

Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada paruh pertama tahun 2027, dan akan meningkatkan laba inti per saham Ares Capital.

Wells Fargo memberikan jasa konsultasi kepada Ares Capital dan menyediakan pembiayaan 750 juta dolar AS untuk transaksi ini. Moelis & Company bertindak sebagai penasihat bagi komite khusus MidCap.

(Untuk memudahkan pembaca non-penutur bahasa Inggris, Reuters menyediakan terjemahan otomatis dari laporan ini ke dalam berbagai bahasa lain. Karena terjemahan otomatis dapat mengandung kesalahan atau tidak sepenuhnya mencakup konteks yang diperlukan, Reuters tidak menjamin keakuratan teks terjemahan otomatis; ini hanya disediakan untuk kenyamanan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerusakan atau kerugian yang terjadi akibat penggunaan fitur terjemahan otomatis.)