Pendapatan Microsoft (MSFT.US) pada Q1 meningkat 19% YoY menjadi hampir $92,3 miliar, pendapatan Azure melonjak 48%

Aplikasi Keuangan Zhitong melaporkan bahwa Microsoft (MSFT.US) pada hari Rabu merilis laporan keuangan kuartal pertama tahun fiskal 2027. Data menunjukkan bahwa pendapatan perusahaan pada kuartal ini mencapai 92,279 miliar dolar AS, naik 19% YoY; laba bersih GAAP sebesar 36,629 miliar dolar AS, meningkat 32% dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar 27,747 miliar dolar AS; laba per saham terdilusi GAAP sebesar 4,92 dolar AS, lebih tinggi dari 3,72 dolar AS pada periode yang sama tahun lalu, naik 32% YoY.

Laba bersih non-GAAP yang telah disesuaikan mencapai 36,422 miliar dolar AS, naik 18% YoY; laba per saham yang telah disesuaikan sebesar 4,89 dolar AS, lebih tinggi dari 4,13 dolar AS pada periode yang sama tahun lalu, meningkat 18% YoY. Microsoft menyatakan bahwa kinerja non-GAAP mengecualikan dampak dari investasi di OpenAI.

Dari segi profitabilitas, laba operasional Microsoft pada kuartal pertama mencapai 45,915 miliar dolar AS, naik 21% YoY, naik 22% berdasarkan kurs tetap; margin laba operasional sekitar 49,8%, lebih tinggi dari 48,9% pada periode yang sama tahun lalu. Laba kotor kuartal ini sebesar 62,559 miliar dolar AS, naik sekitar 17% YoY, dengan margin laba kotor sekitar 67,8%.

Chief Financial Officer Microsoft, Amy Hood, menyatakan bahwa perusahaan memulai tahun fiskal baru dengan kinerja yang kuat; pendapatan bisnis cloud Microsoft mencapai 63,9 miliar dolar AS, naik 30% YoY, naik 31% berdasarkan kurs tetap, dengan percepatan pertumbuhan. Pendapatan, laba operasional, dan laba per saham kuartal ini semuanya melampaui ekspektasi internal perusahaan.

Pertumbuhan Pendapatan Azure 48% Bisnis Cloud Terus Beruntung dari Permintaan AI

Bisnis komputasi awan terus menjadi pendorong utama pertumbuhan kinerja Microsoft. Pada kuartal pertama, pendapatan Azure Microsoft mencapai 33,165 miliar dolar AS, meningkat 48% dibandingkan 22,384 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu, mencerminkan permintaan yang terus berkembang untuk infrastruktur cloud computing dan kecerdasan buatan (AI) dari perusahaan-perusahaan.

Pendapatan keseluruhan cloud Microsoft mencapai 63,9 miliar dolar AS, naik 30% YoY, dan 31% berdasarkan kurs tetap. Sementara itu, sisa kewajiban eksekusi komersial Microsoft mencapai 677 miliar dolar AS, tumbuh 73% YoY, menunjukkan bahwa skala kontrak bisnis yang telah ditandatangani namun belum diakui sebagai pendapatan terus bertambah.

Pendapatan cloud bisnis Microsoft 365 tumbuh 17% YoY, naik 18% berdasarkan kurs tetap. Jika penyesuaian dilakukan terhadap dampak pengakuan pendapatan satu poin persentase pada periode yang sama tahun lalu, pertumbuhan pendapatan bisnis cloud komersial secara tahunan menjadi 18%, dan 19% berdasarkan kurs tetap. Pendapatan cloud konsumen Microsoft 365 tumbuh 17% YoY, dan pendapatan cloud solusi industri meningkat 10% YoY.

Ketua Direksi dan CEO Microsoft, Satya Nadella, menyatakan bahwa perusahaan sedang memberikan kemampuan yang lebih kuat, lebih banyak pilihan, kontrol yang lebih tinggi, dan solusi yang lebih hemat biaya kepada pelanggan melalui sistem teknologi yang lengkap.

Nadella menyebut bahwa dengan membantu perusahaan membangun dan menguasai kemampuan kecerdasan mereka sendiri, sekaligus meningkatkan keamanan dan keandalan dari agen-agen AI, Microsoft sedang mempromosikan penerapan teknologi inovatif secara lebih luas di berbagai industri dan mengubahnya menjadi hasil bisnis nyata.

Pendapatan Agents and Infra Naik 25% di bawah Struktur Bisnis Baru

Perlu dicatat bahwa mulai tahun fiskal 2027, Microsoft menyesuaikan pembagian divisi bisnisnya, mengkategorikan ulang bisnis menjadi dua segmen utama: Agents and Infra (agen dan infrastruktur) serta Devices and Consumer (perangkat dan bisnis konsumen).

Di antaranya, pendapatan segmen Agents and Infra pada kuartal pertama mencapai 76,795 miliar dolar AS, tumbuh 25% YoY; laba operasional sebesar 40,558 miliar dolar AS, meningkat sekitar 24% dibandingkan 32,718 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu. Segmen ini mencakup Azure, layanan cloud Microsoft 365, serta bisnis produktivitas dan lisensi server, yang saat ini menjadi sumber utama pendapatan dan laba Microsoft.

Sebaliknya, segmen Devices and Consumer pada kuartal pertama mencatat pendapatan sebesar 15,484 miliar dolar AS, turun 3% YoY; laba operasional sebesar 5,357 miliar dolar AS, naik sekitar 2% YoY. Secara rinci, pendapatan bisnis pencarian dan iklan—setelah pengurangan biaya akuisisi trafik—tumbuh 12% YoY; pendapatan konten dan layanan Xbox turun 2% YoY, dan turun 1% berdasarkan kurs tetap.

Bisnis perangkat dan Windows OEM menunjukkan performa yang relatif lemah, dengan pendapatan turun 22% YoY. Jika dilihat berdasarkan segmen produk dan layanan, pendapatan Azure Microsoft pada kuartal pertama sebesar 33,165 miliar dolar AS, pendapatan cloud Microsoft 365 sebesar 27,778 miliar dolar AS; pendapatan produktivitas dan lisensi server sebesar 8,407 miliar dolar AS, pendapatan bisnis pencarian dan iklan sebesar 6,554 miliar dolar AS, dan pendapatan bisnis Xbox sebesar 5,379 miliar dolar AS.

Pendapatan Investasi OpenAI Memengaruhi Laba GAAP

Perlu dicatat bahwa pertumbuhan laba bersih GAAP Microsoft pada kuartal ini jauh melampaui pertumbuhan laba bersih non-GAAP, terutama terkait dengan dampak akuntansi investasi di OpenAI. Microsoft mengungkapkan bahwa pada kuartal pertama tahun fiskal 2027, pendapatan bersih dari investasi di OpenAI meningkatkan laba bersih GAAP perusahaan sebesar 207 juta dolar AS, yang setara dengan peningkatan laba per saham terdilusi sebesar 0,03 dolar AS.

Sebaliknya, pada periode yang sama tahun lalu, kerugian bersih dari investasi di OpenAI menyebabkan laba bersih perusahaan berkurang sekitar 3,1 miliar dolar AS, laba per saham berkurang 0,41 dolar AS. Oleh karena itu, setelah mengecualikan dampak investasi OpenAI, laba bersih yang telah disesuaikan pada kuartal pertama tumbuh 18% YoY, dan laba per saham yang disesuaikan tumbuh 18% YoY, lebih rendah dari pertumbuhan 32% pada basis GAAP.

Belanja Modal Naik Dua Kali Lipat Aliran Kas Operasional Naik 29%

Dari sisi arus kas, arus kas operasi Microsoft pada kuartal pertama mencapai 58 miliar dolar AS, naik sekitar 29% dibandingkan 45,057 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu. Pada saat yang sama, perusahaan terus memperbesar investasi di infrastruktur. Belanja modal untuk pembelian properti dan peralatan pada kuartal ini mencapai 39,367 miliar dolar AS, naik sekitar 103% dari 19,394 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu.

Berdasarkan perhitungan arus kas operasional dikurangi belanja modal untuk pembelian properti dan peralatan, arus kas bebas Microsoft pada kuartal pertama sekitar 18,633 miliar dolar AS, lebih rendah dari 25,663 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu.

Dari sisi neraca, hingga 30 September 2026, Microsoft memiliki kas, setara kas, dan investasi jangka pendek sebesar 64,509 miliar dolar AS, lebih sedikit dari 76,843 miliar dolar AS pada akhir Juni 2026. Pada kuartal pertama, Microsoft mengembalikan 10,2 miliar dolar AS kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham dan dividen. Di antaranya, pengeluaran untuk pembelian kembali saham sekitar 4,379 miliar dolar AS, dan pembayaran dividen tunai sekitar 6,757 miliar dolar AS.