CPO sta passando dall'hype all'arretrato per LITE: ulteriori rialzi in vista?
La co-packaged optics (CPO) sta passando dal concetto alla domanda contrattualizzata, offrendo a Lumentum Holdings LITE una prospettiva pluriennale più chiara mentre le reti AI si aggiornano. Gli upgrade ottici guidati dall’AI stanno accelerando, e Lumentum ora sta vedendo la CPO passare da una prospettiva a pipeline contrattualizzata e backlog, estendendo la visibilità e aumentando il potenziale contenuto per sistema. Questo cambiamento è importante perché le future infrastrutture AI favoriscono sempre più l’ottica rispetto al rame per le connessioni a breve distanza. Il management ha delineato un percorso verso il primo significativo aumento di scala della CPO entro la fine del 2027, fissando le aspettative su come questa opportunità possa crescere attraverso diversi cicli di implementazione.
L’importanza crescente della CPO: ecco come LITE ne beneficia
La logica architetturale di base è semplice: con l’aumento delle restrizioni di banda e potenza, l’ottica sostituisce sempre più il rame per i collegamenti a breve distanza all’interno dei sistemi AI. Il report di Lumentum descrive la CPO come il prossimo passo pratico in questa evoluzione, con traguardi che vanno oltre l’attuale ciclo dei ricetrasmettitori. La CPO si sta traducendo in pipeline contrattualizzata e backlog, che supportano la pianificazione pluriennale per la capacità, la qualificazione dei prodotti e la diversificazione dei clienti in architetture di nuova generazione.
Il management di Lumentum ha ribadito una svolta significativa nelle spedizioni di chip ultra-high-power nella seconda metà del 2026 e ha delineato un percorso verso la prima espansione delle spedizioni di CPO entro la fine del 2027, suggerendo una crescita graduale piuttosto che un singolo evento improvviso. LITE ha reso noto un ordine incrementale di diversi centinaia di milioni di dollari legato alla CPO il 3 febbraio, con consegne previste per la prima metà del 2027. Questo ordine si aggiunge al più ampio quadro temporale dell’azienda.
Un ulteriore elemento positivo è quanto contenuto Lumentum possa catturare per sistema. L’azienda sta valutando moduli di sorgente luminosa esterna per ampliare la partecipazione e aumentare il contenuto di ricavi per sistema di circa 2,0x-2,5x rispetto ai soli laser, espandendo il valore mentre le architetture co-packaged entrano in fase di implementazione.
LITE offre previsioni positive
Per il terzo trimestre dell’anno fiscale 2026, Lumentum prevede ricavi tra 780 milioni e 830 milioni di dollari, con un valore intermedio di 805 milioni che rappresenta un nuovo record trimestrale. LITE si aspetta utili compresi tra 2,15 e 2,35 dollari per azione.
La Zacks Consensus Estimate per i ricavi del terzo trimestre 2026 è fissata a 805,4 milioni di dollari, indicando una crescita dell’89,4% rispetto al trimestre dell’anno precedente. La stima consensuale per gli utili è fissata a 2,24 dollari per azione rispetto ai 57 centesimi riportati nell’anno precedente.
Lumentum Holdings Inc. Ricavi (TTM)
Lumentum Holdings Inc. revenue-ttm | Lumentum Holdings Inc. Quote
Zacks Rank & Titoli da Considerare
Attualmente, Lumentum vanta un Zacks Rank #1 (Strong Buy). Le azioni sono aumentate dell’821,4% negli ultimi 12 mesi.
Seagate Technology STX, Western Digital WDC e Lattice Semiconductor LSCC sono titoli da considerare nel più ampio settore Computer e Tecnologia di Zacks. Ognuno di questi tre titoli ha attualmente un Zacks Rank #1. Puoi vedere l’elenco completo dei titoli con Zacks #1 Rank di oggi qui.
Il tasso di crescita degli utili a lungo termine per Seagate, Western Digital e Lattice Semiconductor è attualmente fissato rispettivamente al 38%, 51,1% e 30,6%. Le azioni di Seagate, Western Digital e Lattice Semiconductor sono aumentate rispettivamente del 310,8%, 482,4% e 47,6% in un anno.
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