Prospettive per la prossima settimana: dopo i dati sull'occupazione non agricola, il CPI sarà il protagonista finale

Notizie Huìtōng 4 settembre—— La prossima settimana (7 settembre - 11 settembre), numerosi dati nazionali, CPI USA, evento Apple.

Sullo sfondo di dati sull'occupazione non agricola USA di agosto ben oltre le aspettative e preoccupazioni di recessione temporaneamente dissipate, il focus dei mercati si sposta completamente sui dati sull'inflazione.

L'inflazione in Cina, il credito sociale e finanziario, la decisione sui tassi della BCE, l'evento autunnale Apple e infine il CPI USA di agosto si susseguiranno, con ogni dato potenzialmente in grado di ridefinire le aspettative delle politiche delle banche centrali e disturbare la valutazione di azioni, obbligazioni, materie prime e valute. Gli investitori devono prestare attenzione al possibile aumento della volatilità e prepararsi a gestire i rischi.

Borsa USA chiusa per Labor Day, i dati economici globali aprono la settimana

Lunedì (7 settembre), gli Stati Uniti celebrano il Labor Day, la Borsa di New York e due borse americane dei futures sono chiuse per tutta la giornata.

I contratti future di metalli preziosi e petrolio greggio CME concluderanno la negoziazione anticipatamente alle 02:30 ora di Pechino dell’8 settembre, i contratti di future azionari termineranno alle 01:00;

I future sul Brent ICE termineranno anticipatamente alle 01:30, con una liquidità che si restringerà temporaneamente.

Per quanto riguarda i dati economici, la Cina pubblicherà le riserve in valuta estera di agosto, un importante riferimento per monitorare i flussi di capitale transfrontalieri; l’Eurozona pubblicherà l’indice di fiducia degli investitori Sentix di settembre e il dato finale del PIL del secondo trimestre, per verificare la resilienza dell’economia e fornire riferimenti per le future decisioni della BCE.

Pubblicazione dei dati di import/export giapponesi, emergono le attese sull’inflazione USA

Martedì (8 settembre) il Giappone pubblicherà i dati di import/export di luglio, che riflettono la forza della domanda estera sull’economia nipponica. In serata gli USA pubblicheranno le aspettative d’inflazione a 1-3 anni della Fed di New York per agosto, un indicatore diretto delle ancore inflazionistiche dei consumatori, che in questa fase di dibattito sull’inflazione influenzerà direttamente la valutazione delle politiche della Fed da parte dei mercati.

Dati domestici sull'inflazione, scorte di petrolio e occupazione ADP in contemporanea

Mercoledì (9 settembre) in Cina saranno pubblicati a raffica l’indice PPI e il CPI di agosto: la performance dell’inflazione interna andrà a influire direttamente sulla logica di valutazione delle azioni e delle commodity domestiche.

All’estero, l’API statunitense rilascerà i dati sulle scorte di petrolio di settembre, insieme al rapporto settimanale ADP sull’occupazione: ciò aiuterà sia a guidare il trend di breve termine del petrolio, sia a verificare indirettamente la reale forza dell’occupazione nel settore privato USA in preparazione al prossimo dato sul CPI.

Grande attesa per la decisione di politica monetaria della BCE, dati sul credito sociale M2 della Cina, evento autunnale Apple in arrivo

Giovedì (10 settembre) è la giornata più densa di eventi della settimana.

La Cina pubblicherà i dati M2 e sull’ammontare del credito sociale, parametri chiave per valutare la domanda nell’economia reale nazionale.

La BCE pubblicherà la decisione sui tassi di settembre, con attese di un aumento di 25 punti base su tre principali tassi; le parole della presidente offriranno nuove indicazioni sulla futura politica monetaria dell’Eurozona.

Negli Stati Uniti, usciranno i dati sulle scorte di petrolio dell’EIA di settembre, l’asta dei titoli decennali, il PPI di agosto, le vendite di case esistenti, le richieste iniziali e ricorrenti di sussidi di disoccupazione: molteplici variabili su inflazione, mercato del lavoro, immobiliare e offerta di obbligazioni concentrate in una sola giornata.

Nella notte, Apple terrà l’evento di lancio dei nuovi prodotti autunnali, dal titolo “Luminosa nuova era, pronti a brillare”, che potrebbe portare volatilità sul comparto tecnologico.

CPI USA evento clou, si completa il puzzle delle decisioni Fed

Venerdì (11 settembre) arriva il dato clou della settimana: il CPI degli Stati Uniti di agosto.

Dopo i sorprendenti dati sull’occupazione non agricola, questo report sull’inflazione sarà l’ultimo tassello nel decidere se la Fed alzerà i tassi a settembre.

Seguiranno la pubblicazione delle stime preliminari di settembre sull’indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan e sulle aspettative d’inflazione: la volontà di spesa e le prospettive inflazionistiche dei consumatori potranno ulteriormente rafforzare o modificare il sentiero previsto della Fed, e la volatilità degli asset globali potrebbe toccare il punto di massimo settimanale.

Avviso di rischio: inflazione persistente, svolta delle politiche, tre rischi di disturbo dagli eventi

Settimana di dati e politiche di grande importanza: gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione a quattro principali rischi potenziali:

Possibile impatto superiore alle attese dal CPI con outlook occupazionale rafforzato: i dati sull’occupazione USA hanno già confermato la resilienza economica; se il CPI mostra alta persistenza, la pressione per un rialzo dei tassi da parte della Fed crescerà rapidamente, i rendimenti dei Treasury torneranno probabilmente a salire, mentre i listini azionari affronteranno pressioni di svalutazione.

Se invece l’inflazione continuerà a raffreddarsi, si rafforzeranno le scommesse di un mantenimento attuale dei tassi.

Segnali di politica dopo il rialzo della BCE: il mercato ha già prezzato un rialzo di 25 punti base; il focus non è sull’azione stessa, ma sulle future indicazioni che la BCE darà.

Se il messaggio sarà hawkish, l’euro si rafforzerà rapidamente, innescando effetti a catena sulle valute non-statunitensi.

Scostamenti tra inflazione e credito domestici rispetto alle attese: se CPI, PPI o credito sociale mostrassero numeri nettamente sopra o sotto le aspettative del mercato, potrebbero guidare l’andamento a breve termine delle materie prime interne.