La piattaforma di marketing AI Braze (BRZE.US) supera le aspettative con i risultati del Q2: ricavi ed EPS oltre le previsioni, guidance annuale rivista al rialzo, ma il titolo crolla nel dopo mercato.

Secondo quanto riportato da Zhihu Finance APP, la piattaforma di marketing tramite intelligenza artificiale (AI) Braze (BRZE.US) ha pubblicato risultati per il secondo trimestre superiori alle attese, aumentando anche le previsioni annuali per l’esercizio fiscale 2027. Dal bilancio si evince che, nel secondo trimestre conclusosi al 31 luglio, Braze ha registrato ricavi per 227,2 milioni di dollari, con un aumento del 26% rispetto all’anno precedente e al di sopra della previsione media degli analisti di 220,3 milioni di dollari. La perdita netta è stata di 18,9 milioni di dollari, una riduzione del 32% rispetto alla perdita netta di 27,9 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente; l’utile per azione rettificato è stato di 0,19 dollari, superiore alla previsione media degli analisti di 0,15 dollari.

Braze ha dichiarato che la crescita dei ricavi è stata trainata principalmente da vendite addizionali, rinnovi e nuovi clienti. Per quanto riguarda le divisioni aziendali, i ricavi da abbonamenti sono cresciuti del 21% su base annua, raggiungendo 207,7 milioni di dollari, superando la stima media degli analisti di 204,2 milioni di dollari; i ricavi da servizi professionali e altre fonti sono aumentati del 136% a 19,6 milioni di dollari, anch’essi sopra la stima media degli analisti di 15,93 milioni di dollari.

Alla fine del secondo trimestre, Braze contava 2.789 clienti, contro i 2.422 dell’anno precedente, inclusi 361 clienti con ricavi annuali ricorrenti (ARR) pari o superiori a 500.000 dollari. Sia il gruppo clienti complessivo sia la clientela di maggiori dimensioni hanno visto un miglioramento del tasso di retention netta. Al 31 luglio, gli obblighi di adempimento residui ammontavano a 1,09 miliardi di dollari. Di questi, 691,1 milioni sono stati attribuiti ai ricavi per il periodo corrente, che si prevede saranno riconosciuti entro meno di un anno.

Vale la pena notare che il margine lordo GAAP è sceso dal 67,7% al 66,8%, mentre il margine lordo non-GAAP è passato dal 69,3% al 68,6%. Braze non ha fornito spiegazioni specifiche riguardo al calo del margine lordo, quindi la persistenza di questa pressione è ancora una questione da monitorare.

Tuttavia, la crescita delle spese operative è stata molto inferiore rispetto a quella dei ricavi: le spese operative del secondo trimestre sono aumentate del 6% su base annua, raggiungendo 170 milioni di dollari, ben al di sotto della crescita dei ricavi del 26% nello stesso periodo. Questo indica che, nonostante il calo del margine lordo, l’effetto leva operativa dell’azienda è migliorato.

L’amministratore delegato Bill Magnuson ha attribuito i risultati trimestrali al ruolo svolto da Braze nell'aiutare i clienti a ottenere un significativo ritorno sugli investimenti. Ha dichiarato che, poiché i clienti si focalizzano sempre di più sul ROI, l’adozione di prodotti come BrazeAI Operator, BrazeAI Agent Console e BrazeAI Decisioning Studio si sta accelerando.

Braze ha inoltre rafforzato le proprie capacità di intelligenza artificiale, raggiungendo una partnership strategica triennale con AWS e sviluppando un’integrazione più solida con Databricks CustomerLake. Tra i nuovi risultati dei clienti figurano Chime, Wilson Sporting Goods, Foxtel Group e alcuni marchi internazionali.

Per il terzo trimestre, Braze prevede ricavi compresi tra 229 e 230 milioni di dollari, al di sopra della media delle previsioni degli analisti di 227,5 milioni di dollari; l’utile per azione rettificato è previsto tra 0,13 e 0,14 dollari, non raggiungendo la media prevista dagli analisti di 0,16 dollari.

Braze ha anche rivisto al rialzo le previsioni fornite per l’intero anno. Attualmente, si attende ricavi tra 910 e 913 milioni di dollari per l'esercizio 2027, contro le precedenti previsioni di 895-899 milioni di dollari e una media delle stime degli analisti di 898,2 milioni di dollari. L’utile per azione rettificato è previsto fra 0,64 e 0,65 dollari, rispetto alla precedente previsione di 0,61-0,65 dollari e una media delle stime degli analisti di 0,63 dollari.

Tuttavia, al momento della pubblicazione, il titolo Braze è crollato di quasi il 13% nel trading after-hours di martedì a Wall Street.