Dell raggiunge un nuovo massimo con un aumento del 12% in un solo giorno! Citata da Oracle come "fornitore chiave" per una spesa in capitale da 11 billions

Durante la conference call sui risultati, la dirigenza di Oracle ha menzionato Dell come fornitore chiave; inoltre, RBC Capital ha avviato la copertura sul titolo assegnando il rating “outperform”, portando le azioni di Dell Technologies a nuovi massimi storici.

L’11 settembre, nell’orario della costa orientale degli Stati Uniti, tutti e tre i principali indici azionari statunitensi hanno registrato rimbalzi, con i capitali nuovamente affluiti verso il settore dell’hardware AI e dei semiconduttori; Dell, in quanto rappresentante dell’implementazione della potenza di calcolo AI, ha guidato gli aumenti.

Già il 10 settembre, dopo la chiusura di Wall Street, la dirigenza di Oracle aveva ribadito, durante la presentazione dei risultati, il piano di spesa in conto capitale per l'anno fiscale 2027, che ammonta a 90-95 miliardi di dollari, destinato all'espansione dei data center AI e delle relative infrastrutture, menzionando espressamente che Dell e HPE saranno i principali beneficiari di questa spesa.

Venerdì il titolo Dell è balzato dell'11,98%, raggiungendo il massimo storico, con una capitalizzazione di mercato che ha superato i 360 miliardi di dollari e un aumento cumulato annuo vicino al 350%.

Secondo Wallstreetcn, Oracle ha pubblicato risultati solidi dopo la chiusura di Wall Street il 10 settembre. Il business cloud del primo trimestre è cresciuto del 121%, superando le attese, con RPO che ha raggiunto 664 miliardi di dollari ed è stata rivista al rialzo la guidance annuale.

Durante la conference call sui risultati, il management ha ribadito che la spesa in conto capitale per l’anno fiscale 2027 arriverà fino a 90-95 miliardi di dollari, focalizzandosi sull’espansione dei data center AI, deployment dei rack e acquisti di apparati di rete.

Il punto chiave di svolta è stato l’intervento diretto di Hilary Maxson. Ha dichiarato chiaramente che la suddetta ingente spesa sarà destinata a fornitori chiave come Dell e HPE, per l’acquisto di rack server AI, sistemi di raffreddamento a liquido e relativi dispositivi di rete. Questa dichiarazione fornisce una visibilità concreta sugli ordini a livello di fornitori specifici.

Il significativo backlog di ordini cloud AI reso noto da Oracle nello stesso periodo conferma ulteriormente che la domanda di potenza di calcolo sul lato corporate è ancora in rapida espansione. Per Dell, questo equivale a un chiaro sostegno da parte dei principali operatori cloud downstream per le fonti degli ordini nei prossimi trimestri, aumentando notevolmente la certezza di raggiungimento degli obiettivi finanziari.

Giovedì RBC Capital Markets ha pubblicato un report avviando per la prima volta la copertura su Dell con un rating “outperform”. L’analista David Paige ha scritto nel report:

Non vediamo segnali di rallentamento e riteniamo che Dell continuerà a beneficiare per anni dal ciclo di spesa per l’infrastruttura AI.

Paige ha inoltre sottolineato il consistente vantaggio competitivo della supply chain di Dell, definendola "best-in-class e fonte di barriere competitive, che emergono in modo particolarmente evidente in periodi di interruzione dell’offerta; durante volatilità o carenze nella supply chain, i clienti considerano Dell sempre di più come un partner stabile e affidabile".

Dell è uno dei primi fornitori a consegnare i rack NVL72 Grace Blackwell di Nvidia e la partnership profonda con Nvidia offre un netto vantaggio nella sicurezza dell’approvvigionamento GPU.

Il portafoglio clienti AI server dell’azienda ha superato i 6.500 clienti, spaziando tra provider cloud emergenti (fra cui CoreWeave), acquirenti sovrani e grandi imprese; nei tre trimestri precedenti sono stati acquisiti 3.300 nuovi clienti, riducendo progressivamente il rischio di concentrazione dei clienti.

Secondo Wallstreetcn, il report del secondo trimestre dell’anno fiscale 2027 di Dell mostra che il fatturato dei server AI nel secondo trimestre ha raggiunto 16,4 miliardi di dollari, con un incremento annuo del 100%; gli ordini di server AI del trimestre hanno raggiunto la cifra record di 60,9 miliardi di dollari, mentre il backlog a fine trimestre ammontava a 95 miliardi di dollari.

Va sottolineato che, durante la conference call, i dirigenti hanno affermato che l’aumento dei costi dei componenti come le memorie ha portato a un rialzo dei prezzi dei prodotti, elemento tenuto conto anche nella nuova guidance annuale. In precedenza Dell aveva rialzato la previsione di ricavi per l’attuale anno fiscale a 192 miliardi di dollari, con un incremento annuo vicino al 70% rispetto all’anno precedente.

Oltre ai fattori fondamentali, Dell ha recentemente ottenuto la qualifica per l’inclusione nello S&P 100, aumentando ulteriormente l’attenzione e il valore di allocazione presso gli investitori istituzionali.