Il rialzo dei tassi della Federal Reserve si avvicina, lo S&P 500 rischia di scendere del 10%! Secondo lo stratega di MRA: a dicembre potrebbe arrivare anche una seconda ondata

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, Macro Risk Advisors LLC ha affermato che l’azione di rialzo dei tassi che la Federal Reserve potrebbe avviare già questa settimana potrebbe provocare un ritracciamento dell’indice S&P 500, poiché il calo dei margini di profitto aziendali andrà a colpire le prospettive di utili, mentre il mercato si sta preparando a un ciclo di inasprimento.

L’indice S&P 500 è già sceso di quasi l’1% da settembre, mese che storicamente risulta il peggiore dell’anno. Le persistenti preoccupazioni del mercato riguardo agli elevati costi energetici e ai dati recenti sull’inflazione hanno spinto il rendimento dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni a superare il 5% per la prima volta dal 2023. Questa aspettativa ha portato i trader a prezzare quasi completamente un aumento di 25 punti base dei tassi da parte del Presidente della Fed, Kevin Warsh, previsto per mercoledì, mentre una settimana fa la probabilità era intorno al 60%.

Dean Kernett, fondatore e CEO di Macro Risk Advisors, ha dichiarato che se il rialzo dei tassi sarà annunciato mercoledì, il mercato subirà una pressione ancora maggiore.

Nel rapporto inviato ai clienti lunedì, ha scritto: “Prevediamo che l’S&P 500 possa correggere tra l’8% e il 10% e potrebbe verificarsi un secondo calo a dicembre.” Ha aggiunto che l’aumento dei tassi “comprimerà i margini di profitto delle aziende che non sono in grado di trasferire i costi,” generando al contempo uno shock di volatilità in un mercato non preparato a farvi fronte.

Kernett sostiene che l’attuale scenario di mercato è simile a quello che gli investitori hanno visto nel 2018. All’epoca, l’S&P 500 aveva raggiunto il picco a settembre, per poi crollare complessivamente del 10% tra ottobre e novembre. Kernett avverte che quell’anno “non si è verificato alcun rally natalizio,” e il mercato ha subito un’ulteriore ondata di ribassi a dicembre, con una perdita complessiva prossima al 20% dal picco.

Alla luce di questi precedenti, Kernett ritiene che “assumere ora una posizione difensiva sia l’approccio giusto.” Come nel 2018, prevede che il mercato possa registrare una nuova discesa a dicembre in risposta ai continui rialzi della Federal Reserve in una “economia a K e a bassa liquidità.”