Previsioni del mercato azionario statunitense | Tutti e tre i principali future sugli indici in rialzo, azioni dei chip e azioni della comunicazione ottica in aumento nel pre-market, ARM (ARM.US) sale di oltre il 4%

Tendenze del mercato pre-apertura

1. Il 25 settembre (venerdì) prima dell’apertura a Wall Street, i future dei tre principali indici azionari statunitensi sono tutti in aumento. Al momento della scrittura, i future del Dow Jones sono in rialzo dello 0,41%, quelli dello S&P 500 dello 0,40% e quelli del Nasdaq dello 0,73%.

Le azioni dei titoli chip e optoelettronica USA crescono prima dell’apertura. ARM sale di oltre il 4% dopo essere sceso quasi dell’8% il giorno precedente, SanDisk sale di oltre il 2%, AMD, SK Hynix, Western Digital guadagnano quasi il 2%, Micron Technology e Intel aumentano di circa l’1%. Tra le aziende di comunicazioni ottiche, Coherent avanza quasi del 3%, Lumentum e Marvell Technology salgono di circa il 2%, Corning e Applied Optoelectronics guadagnano quasi il 2%.

2. Al momento della scrittura, l’indice DAX tedesco è in crescita dello 0,83%, il FTSE 100 britannico dello 0,32%, il CAC40 francese dello 0,27% e l’indice Euro Stoxx 50 dello 0,82%.

3. Al momento della scrittura, il petrolio WTI cala del 2,42%, quotando 92,32 dollari al barile. Il Brent decresce dell’1,67%, a 104,82 dollari al barile.

Notizie di mercato

La Federal Reserve progetta di innalzare le soglie di vigilanza bancaria. Secondo fonti, la FED sta elaborando un piano per aumentare la soglia di attivo che fa scattare una supervisione più rigorosa sulle grandi banche; questa misura esenterebbe alcune istituzioni da costosi oneri regolamentari aggiuntivi e potrebbe innescare consolidamenti nel settore. La Federal Reserve proporrà presto una revisione delle soglie relative agli stress test sui bilanci bancari, alla liquidità, al capitale e ad altre regole più severe al fine di riflettere inflazione e crescita economica. Tre fonti informate affermano che la FED dovrebbe presentare queste proposte entro la fine dell’anno.

L’indicatore dell’inflazione della Banca del Giappone accelera al rialzo, giustificando ulteriori aumenti dei tassi. L’indicatore della Banca del Giappone che misura l’inflazione core è accelerato il mese scorso, ben al di sopra dell’obiettivo, giustificando ulteriori rialzi dei tassi. Secondo il rapporto pubblicato venerdì, ad agosto i prezzi al consumo (CPI) esclusi alimentari freschi e fattori speciali sono aumentati del 2,6% su base annua, rispetto al 2,3% di luglio. I fattori speciali includono sovvenzioni governative su carburante e utenze. L’indicatore che esclude alimentari freschi, energia e fattori speciali è passato dall’1,6% di luglio all’1,8%.

Goldman Sachs Asset Management sotto-pesa i grandi cloud provider, si attende ondata di emissioni. Goldman Sachs Asset Management ritiene che, con grandi quantità di nuove obbligazioni in arrivo sul mercato, sta attualmente sottopesando i principali debitori del settore AI, prevedendo grande attività di emissioni tra i cloud provider su larga scala. Lindsay Rosner, responsabile fixed income multi-settore, in un’intervista ha dichiarato: “Riteniamo che i grandi cloud provider emetteranno molta nuova carta. Abbiamo una posizione sottopesata in questo settore perché siamo consapevoli dell’alto volume di nuove emissioni.” Rosner ha aggiunto: “Questo trend è visibile durante tutto il 2024, con nuove emissioni che sostituiscono quelle attuali.”

Lo yen segna il maggior rialzo giornaliero in oltre due settimane. Venerdì, lo yen è salito fino allo 0,6% contro il dollaro a 157,95, la miglior performance tra le valute del G10. Il ministro delle finanze giapponese, Kaori Katayama, ha dichiarato che il presidente USA Trump ha manifestato preoccupazione per la svalutazione dello yen durante l’incontro di questa settimana con il primo ministro giapponese Sanae Takaichi; Takaichi ha risposto riconoscendo il sottovalutato dello yen come un problema. Katayama ha precisato di aver divulgato alcuni dettagli del colloquio dopo aver consultato il governo e che il Giappone manterrà una stretta comunicazione con il segretario al Tesoro USA, Wally Adeyemo, su una ampia gamma di questioni, inclusi i cambi.

Wall Street affronta un nuovo scenario sui tassi: il rendimento dei Treasury al 5% potrebbe diventare la norma o persino un limite inferiore. Con i rendimenti dei Treasury USA che superano nuovi massimi, Wall Street e Washington stanno prendendo coscienza di una realtà: questa potrebbe non essere solo una fase ribassista per le obbligazioni, ma una trasformazione strutturale. Diversi fattori stanno elevando il costo del debito governativo USA, tra cui il prezzo del petrolio a 100 dollari al barile, il boom degli investimenti in intelligenza artificiale e il deficit record da 40 trilioni di dollari del bilancio americano. La Federal Reserve resta impegnata a ridurre un’inflazione ancora superiore al target da anni. Oggi, quasi tutti i rendimenti di riferimento dei Treasury sono attorno al 5% o superiori; il rendimento delle obbligazioni a 5 anni ha superato il 5% mercoledì, per la prima volta dal 2007.

El Niño scuote il mercato dell’olio di palma: produzione in Indonesia e Malesia prevista in calo del 3% entro il 2027, prezzi verso i 1.226 dollari. La prolungata siccità causata dal forte El Niño diminuirà la resa l’anno prossimo, portando una contrazione della produzione di olio di palma in Indonesia e Malesia entro il 2027, stringendo l’offerta globale e spingendo i prezzi al rialzo. Secondo la media delle previsioni di sette analisti di mercato, la produzione combinata nei due maggiori produttori globali scenderà di circa il 3%: la produzione indonesiana a 49 milioni di tonnellate, quella malese a 19,5 milioni. Gli analisti affermano che questo scenario, sommato all’espansione della politica biodiesel indonesiana e al calo di resa delle palme vecchie, potrebbe limitare ulteriormente l’offerta e spingere i prezzi di riferimento verso 5.000 ringgit per tonnellata (1.226 dollari) nel 2027.

Notizie sulle singole azioni

Costco (COST.US): ricavi e profitti del Q4 sopra le attese, crescita degli abbonati paganti inferiore al previsto. Giovedì dopo la chiusura, Costco ha pubblicato i risultati del quarto trimestre dell’anno fiscale 2026 terminato il 30 agosto. I dati mostrano che i ricavi totali del Q4 sono cresciuti dell’11% su base annua a 95,72 miliardi di dollari, superando le aspettative; l’EPS adjusted è stato di 6,57 dollari, oltre le stime, grazie a un rimborso dei dazi che ha contribuito con 15 centesimi all’utile per azione. I dati rivelano inoltre che i ricavi delle quote associative sono aumentati del 7% a 1,85 miliardi, leggermente oltre le previsioni di mercato. Tuttavia, la crescita degli abbonati paganti nel periodo è stata inferiore al previsto. Il titolo è rimasto stabile negli scambi after-hours. I dirigenti, in una call con analisti, hanno segnalato buone performance nei segmenti carburante e viaggi, oltre a una crescita delle vendite di articoli per la casa, piccoli elettronici e prodotti di bellezza. La crescita LFL adjusted del trimestre è stata del 6,7%, superiore alle attese.

Tesla (TSLA.US) annuncia l’avvio della consegna di massa dei camion elettrici Semi, confermato l’obiettivo di 50.000 unità l’anno. Il 25 settembre, Tesla ha annunciato l’inizio della produzione in serie e delle prime consegne del camion elettrico Semi. Alcuni dirigenti, nella fabbrica di Sparks (Nevada), hanno dichiarato che le prime unità saranno consegnate questa settimana, a quasi nove anni dalla presentazione del prototipo da parte del CEO Elon Musk. Il Semi è stato progettato specificamente per il trasporto merci su lunga distanza, permettendo a Tesla di entrare nel mercato dei veicoli commerciali. L’azienda non ha fornito dettagli sui piani di produzione o sui prezzi, ma ha ribadito l’intenzione di produrne 50.000 l’anno nello stabilimento del Nevada.

Fino a 7.000 yuan di sconto: Tesla (TSLA.US) lancia una nuova campagna promozionale con taglio prezzi. Tesla annuncia una nuova politica promozionale: gli ordini di Model 3 inseriti entro il 31 ottobre 2026 riceveranno uno sconto di 5.000 yuan sul saldo finale; su alcuni modelli di Model Y lo sconto sarà di 7.000 yuan. Inoltre, sarà possibile scegliere tra “0% di interesse per 5 anni, 8.000 yuan di accessori opzionali gratuiti o vantaggi esclusivi di ricarica”. Alcuni modelli di Model 3 avranno anche un contributo assicurativo di 8.000 yuan. Dopo l’applicazione di questi sconti, il prezzo di Model 3 parte da 222.500 yuan e Model Y da 256.500 yuan.

Musk svela la timeline di espansione di Colossus 2: i chip Nvidia (NVDA.US) potrebbero più che raddoppiare entro l’anno. Elon Musk afferma che il cluster di AI Colossus 2 della sua xAI dovrebbe più che raddoppiare i chip Nvidia (NVDA.US) installati entro fine anno. xAI è ormai incorporata in SpaceX (SPCX.US). Musk sta accelerando l’ampliamento delle capacità di calcolo. Ha pubblicato su X che Colossus 2 ora dispone di 110.000 chip Nvidia GB200 e 440.000 GB300; la prossima settimana saranno attivi altri 220.000 GB300 e si prevede che in novembre ne entreranno in funzione altri 220.000. “Se saremo fortunati”, entro fine dicembre saranno aggiunti altri 220.000 chip.

Dati economici rilevanti e calendario degli eventi

Ore 20:30 (ora Pechino): ordini di beni durevoli USA agosto, variazione mensile

Ore 22:00 (ora Pechino): indice della fiducia dei consumatori Università del Michigan (finale settembre, USA)