JPMorgan: I prestiti problematici negli Stati Uniti raggiungono il massimo dall’inizio della pandemia, con il settore tecnologico particolarmente colpito.
I strategisti di JPMorgan hanno scritto martedì che la parte più problematica del mercato dei prestiti a leva ha raggiunto il livello più alto dall'inizio della pandemia, con il settore tecnologico che risulta essere quello sotto la maggiore pressione.
Secondo quanto riportato da Jinse Finance, i strategist di JPMorgan hanno scritto martedì che la quota di prestiti leveraged in grave difficoltà nel mercato ha raggiunto il livello più alto dall'inizio della pandemia; il settore tecnologico è quello maggiormente sotto pressione. In particolare, il volume dei prestiti scambiati a un prezzo inferiore al 60% del loro valore nominale (cioè in situazione di grave difficoltà) è salito da 4 miliardi di dollari di un anno fa a 6,5 miliardi di dollari, il massimo dal marzo 2020.
Anche i prestiti leveraged deteriorati (ovvero quelli scambiati a un prezzo pari o inferiore all'80% del valore nominale) sono in aumento, raggiungendo un totale di 139,8 miliardi di dollari, con un'impennata di quasi il 90% negli ultimi dodici mesi, solo 4 miliardi di dollari in meno rispetto al picco di maggio 2020. I strategist, tra cui Nelson Jantzen, hanno scritto nel rapporto. Attualmente circa 141 emittenti di prestiti leveraged sono scambiati a un prezzo sotto l'80% del valore nominale, 35 in più rispetto a un anno fa. Tra i principali contributori figurano società di software come CDK Global, QLIK Technologies Inc. e Quest Software.
Il rapporto indica che il settore con la maggiore concentrazione di prestiti deteriorati è quello tecnologico, con una quota pari al 39% e un totale di 54,4 miliardi di dollari. Le aziende software stanno affrontando un ambiente di rifinanziamento sempre più impegnativo, poiché un muro di debito in scadenza superiore a 100 miliardi di dollari si sta avvicinando. Il settore quest'anno è sotto pressione, con crescenti preoccupazioni di mercato circa il fatto che i progressi nell'intelligenza artificiale possano sconvolgere le imprese che forniscono servizi software.
Nella fascia più a rischio del mercato dei prestiti leveraged, i prestiti di categoria CCC (il livello più basso dei junk bond) hanno registrato quest'anno un rendimento del -1,97%, mentre tutte le altre categorie junk hanno ottenuto risultati positivi. Secondo i dati di JPMorgan, nel comparto delle obbligazioni high yield, lo spread dei bond CCC è salito a oltre 1000 punti base, il più alto dall'ultima crisi bancaria regionale del 2023, quando gli investitori abbandonarono i titoli rischiosi. Il rendimento dei bond CCC è salito al 15,58%, il massimo da novembre 2022.
Negli ultimi mesi, lo spread delle CCC ha continuato ad aumentare a causa dell'impennata dei rendimenti obbligazionari globali e della svolta restrittiva della Federal Reserve, aumentando i costi di servizio e rifinanziamento del debito per i mutuatari altamente indebitati con numerosi titoli e prestiti in scadenza imminente.
I strategist di JPMorgan sottolineano che, da inizio anno, il volume delle obbligazioni high yield colpite da default ha superato quello dei prestiti, “per la prima volta dal 2020”. La banca prevede che l'anno prossimo i tassi di default su obbligazioni high yield e prestiti leveraged aumenteranno rispettivamente dal 2,25% previsto per il 2026 al 2,75% e 4,50%.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Amazon, OpenAI e ora anche Synopsys (SNPS.US) “guardano a Est”: si prevede di esplorare la cooperazione con laboratori cinesi di intelligenza artificiale nella tecnologia di progettazione dei chip
Il leader mondiale nello sviluppo di software per la progettazione di chip, Synopsys (SNPS.US), prevede di collaborare con laboratori di intelligenza artificiale cinesi per migliorare il processo di progettazione dei chip.
BUZZ - Morningstar prevede che entro la fine di questo decennio, la crescita dei ricavi di Woodside supererà quella dei concorrenti globali
9 ottobre - Morningstar prevede che i ricavi del produttore australiano di petrolio e gas Woodside Energy (WDS.AX) cresceranno di oltre il 30% entro il 2030, superando la crescita di qualsiasi concorrente internazionale. Il prezzo delle azioni di Woodside Energy è sceso dello 0,6% lo stesso giorno, attestandosi a 32,12 dollari australiani, dopo essere aumentato del 2,6% nella sessione precedente. Il titolo sembra destinato a interrompere una serie di tre settimane consecutive di ribassi; con l'inasprimento della situazione in Medio Oriente che spinge al rialzo il prezzo del petrolio, questa settimana è previsto un incremento del 2,8%. Morningstar prevede che, con l'avvio di nuovi importanti progetti, i ricavi di Woodside aumenteranno; si stima che il flusso di cassa libero supererà i 7 miliardi di dollari dopo il 2030, con un aumento del 300% rispetto al 2025. Il rapporto aggiunge che il mercato mantiene un atteggiamento ribassista sul titolo, il cui prezzo attuale è inferiore alla stima del fair value di 44,00 dollari australiani. Dall'inizio dell'anno, le azioni di Woodside sono aumentate del 36,2%, mentre quelle di Santos sono salite del 41,3%.
L'analista stellare Ives: prevede Apple (AAPL.US) a 400 dollari; la strategia AI potrebbe aumentare la valutazione di 75 dollari per azione
Ives ha attribuito ad Apple una valutazione "outperform" con un prezzo obiettivo di 400 dollari.
Il prezzo dell'oro a New York è aumentato l'8 giugno.
Prezzi delle criptovalute
Altro
