分析：「史上最大のETHショートポジション」という主張は大げさすぎる

BlockBeatsニュース、7月5日 — ある取引所の機関投資家向けリサーチ責任者であるDavid Duong氏は、分析を発表し、「いわゆる『史上最大のETHショートポジション』という表現は、実際には大きく誇張されています……では、実際の状況はどうなのでしょうか？（添付のチャート参照：CFTCレバレッジドファンドによる現金証拠金ベースのETHショートポジション）」と述べました。

現物ETH ETFは6月に力強い成長を見せ、純流入額は11億6000万ドルに達しました。これはこの種の商品の中で前例のない急増であり、主にCMEベーシストレードへの機関投資家の参加増加が要因です。

CMEのETH先物において、レバレッジドファンドのショートポジションは5月初旬の4億6600万ドルから6月24日時点で16億ドルへと増加し、11億4000万ドルの増加となりました。興味深いことに、これは現物ETFへの純流入額と非常に近い数字です。なぜこのような現象が起きているのでしょうか？

これは、ETH先物の年率ベーシス利回りが、今年2月の平均6％から5月・6月には8～9％に上昇したため、より多くの機関投資家が現物買いと先物売りの裁定取引に参入したためです。」