トランプ氏、中間選挙を前に景気刺激策への期待を高める、ウォール街は循環株のラリーに賭ける

BlockBeats News、1月13日：米国の中間選挙が近づく中、ウォール街はトランプ大統領の最近の一連の経済発言を「幅広い成長刺激のシグナル」と解釈しており、11月までに経済と消費を全力で刺激し、循環型資産のパフォーマンスが恩恵を受けると見込んでいます。

市場関係者は、金利引き下げを繰り返し呼びかけ、クレジットカード金利の上限設定などのアイデアを提案していることから、トランプ政権の核心的な目標は経済活動と国民の購買力を維持することだと指摘しています。投資銀行は一般的に、この政策方針はディフェンシブ株よりも、産業、原材料、非必需消費財などの循環型セクターに有利だと考えています。

Raymond Jamesは最近のレポートで、金融・財政政策への強い期待と、トランプ氏が成長促進シグナルを頻繁に発信している背景から、市場は経済循環回復の失敗に賭けるのが難しいと述べています。UBSも、関連政策はより選挙志向であり、有権者の核心的な関心事は依然として物価、住宅、ガソリン、金利であると指摘しています。

トランプ氏のクレジットカード金利上限提案は一時的に銀行株を抑制しましたが、UBSはこの政策が実施されても一時的かつ範囲が限定的であり、金融セクターへの長期的な影響はコントロール可能であり、銀行株の調整は買いの機会と見なしています。JPMorgan Chaseも循環型株に強気で、インフレ鈍化が2026年までに経済をさらに刺激し、経済感応度の高いセクターが市場全体をアウトパフォームする余地が生まれると予想しています。

しかし、指数の観点から見ると、S&P 500指数は7000ポイントの大台に近づいています。過去の経験では、重要な整数レベルを突破する前に、市場はしばしば変動的な調整を経験します。BTIGは、過去5回の千ポイント整数突破の試みのうち、4回は段階的な調整があったと指摘しています。

全体として、短期的には政策の不確実性や決算シーズンにより市場心理が変動する可能性がありますが、多くの機関は成長期待と企業利益の改善を背景に、循環型株が今回の相場の主要テーマになると依然として考えています。