みずほは評価に慎重だが、Palantir Technologies（PLTR）の成長見通しを支持

Palantir Technologies Inc.（NASDAQ:PLTR）は、アナリストによって買うべき機械学習関連株の中でも最良の1つとされています。PalantirのAI駆動型データ分析プラットフォームの競争力は広く認められていますが、同社株のバリュエーションが注目されやすく、その根本的なファンダメンタルズがしばしば見落とされています。

同社の2025年第4四半期決算発表後、株式を「中立」と評価するMizuhoは「著しいコンプマルチプル圧縮」を確認し、目標株価を205ドルから195ドルに引き下げました。Mizuhoのアナリストは同社の決算を「素晴らしい」と評価したものの、2027年の売上高の40倍という“極端な”バリュエーションが「ソフトウェア業界の他社をはるかに上回っている」とし、静観姿勢を維持しました。さらに、今後数四半期にわたり「株価は大幅なマルチプルリバーションの影響を受ける可能性がある」と慎重な見方も示しています。

バリュエーションに懸念はあるものの、MizuhoはPalantir Technologies Inc.（NASDAQ:PLTR）が「AI、政府のデジタル化、産業の近代化といった長期的なトレンドからますます恩恵を受ける好位置にある」と考えています。

このような建設的な見方は、同社の格付けが中立であるにもかかわらず、同社の継続的な強力な業績によって支えられています。第4四半期には前年同期比70%の売上成長を記録し、2026年度通期では61%の売上成長率と56%のフリーキャッシュフローマージンをガイダンスとして示し、市場予想を大きく上回りました。また、同社はSaaS業界特有の収益性指標である「Rule of 40」スコアを127%と発表しました。

Palantir Technologies Inc.（NASDAQ:PLTR）は、政府機関、防衛組織、企業向けにデータ統合・分析プラットフォームを開発・提供するソフトウェア企業です。主な製品にはPalantir Gotham、Foundry、Apolloなどがあり、同社のソフトウェアは機械学習を活用して複雑なデータを分析し、意思決定を支援します。

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