SaaS株、AIブリザードで埋没：Atlassian、Salesforceが52週安値を記録
ウォール街、ニューヨーク市、および米国北東部の多くが吹雪警報下にある中、ソフトウェア業界は現在「SaaS-パカリプス」を乗り越えていると言えるでしょう。
大規模なバリュエーションのリセットにより、時価総額が約1兆ドル消失し、いくつかの業界大手が52週安値を記録しました。
- CRM株は下落しています。チャートと価格動向はこちらでご覧ください。
人工知能の急速な進歩に伴い、投資家は過去20年間SaaSの基盤であった「1ユーザーごとの」ライセンスモデルから離れつつあります。その理由は、Anthropic's Claude Coworkのような自律型AIエージェントが必要な人間従業員の数とエンタープライズソフトウェア企業の価値を大幅に減少させると懸念されているためです。
AIブリザード：52週安値＆パフォーマンス
2月下旬時点で、以下の主要SaaS銘柄はBenzinga Proによると大きなボラティリティを見せるか、年間安値を記録しました：
| 企業/ティッカー | 現状 / 最近の動き | 注目の52週安値 |
| Salesforce, Inc. (NYSE:CRM) | 2月23日に52週安値を記録；前年比約43％減。 | $174.68 |
| Atlassian corp. (NASDAQ:TEAM) | 2月23日に新たな52週安値を記録；前年比約76％減。 | $69.60 |
| Zscaler, Inc. (NASDAQ:ZS) | SaaS全体の売りとともに急落、2月23日に新52週安値を記録 | $144.20 |
| Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) | 2025年12月の$214から急落し、2月23日に新52週安値 | $126.01 |
| Snowflake, Inc. (NYSE:SNOW) | AIによるデータ処理の転換で圧力を受け、年初来28％下落。 | $120.10 |
| CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ:CRWD) | ボラティリティが高く、年初来25％下落。 | $298.00 |
主な市場要因
- シート数危機：AtlassianやSalesforceのような企業では、収益は従来ユーザー数に結びついています。もしAIエージェントの導入で2人が20人分の仕事をこなせるようになれば、価格モデルが利用ベースや成果ベースの請求に移行しない限り、理論上収益は90％減少する可能性があります。
- ソフトウェアのブラックチューズデー：2026年2月3日、セクター全体の調整は高度な自律型エージェントの展開、ServiceNow（NYSE:NOW）などリーダーによる慎重なガイダンス、Palantir Technologies, Inc.（NASDAQ:PLTR）のCEOであるAlex Karpによる多くのSaaS企業が無関係になるリスクがあるとの発言という三重の要因で引き起こされました。
- サイバーセキュリティの強靭性：CrowdStrikeやZscalerは安値や大幅な調整を記録していますが、AIの進展により脅威の量が増加し、自動化された保護の需要が高まるため、AI防御性が高いと見る向きもあります。
アナリストや投資家は、Salesforce、Snowflake、ZScalerの今週の決算発表で、業界の将来を示唆するガイダンスや経営陣のコメントに注目しています。
写真：Norbert Maurice / Shutterstock
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
カナダの200億ドルの対米関税が発効、カーニー氏「貿易戦争の激化は求めないが、対米依存からの脱却を加速する必要がある」と発言
カナダの首相カーニー氏は、対立の激化は建設的ではないが、関税はカナダを守るために必要であると述べた。今後6か月以内に、関税免除の貿易対象人口を倍増させ30億人に拡大し、大規模インフラプロジェクトの推進を加速させ、他国との自由貿易関係も拡大していくという。カナダのメディアによると、カナダの貿易 大臣とアメリカの通商代表は週末に数回非公式なやり取りを行ったが、今週火曜日の通話では米国側の反応について協議する予定であり、主要な貿易上の対立の解決が主題ではない。
SpaceXのウェイト上昇が124億ドルのパッシブ買いを引き起こす、23億株のロックアップ解除の試練はこれから？
JPモルガンの推計によると、ナスダック100指数は9月21日にリバランスを実施し、SpaceXのウェイトを1.25%から約1.51%に引き上げ、約124億ドルのパッシブな純買いが発生するとされている。ウェイト増加の要因はロックアップ解除であり、今後も解除規模が拡大する見込みだ。11月中旬までに、23億株以上が順次取引可能な状態となる。ロックアップ解除とパッシブ買いの駆け引きが、SpaceXの第4四半期の価格形成を主導する可能性がある。
米国が「次世代コンピューティング革命」を加速！GlobalFoundries (GFS.US) が3.75億ドルの量子コンピューティング補助金を獲得、量子の新興勢力も同時に資金を獲得
グローバルファウンドリーズは火曜日、量子技術ソリューション（QTS）事業の成長軌道を加速するため、アメリカ商務省の「CHIPS法案」研究開発オフィスと最終合意に達し、3億7500万ドルの研究開発助成金を受けることを発表しました。
データセンターの交渉力が変化：以前はクラウド事業者が主導していたが、今では「CoreWeave」などが強気になってきた
暗号資産価格
もっと見る
