金と銀の価格が軟化、ドル高と米イラン交渉の停滞が重し

汇通网5月23日讯—— 5月22日（金）早朝、現物の金と銀の価格はともに圧力を受けて下落しました。ドル高と原油高が貴金属市場に二重の圧力を与えており、中東の地政学的リスクが市場に安全資産需要の支えを提供しているものの、強気と弱気の綱引きにより金価格は重要な抵抗ゾーンを突破しにくい状況が続いています。

5月22日（金）早朝、現物の金と銀の価格はともに圧力を受けて下落しました。ドル高と原油高が貴金属市場に二重の圧力を与えている一方で、中東の地政学的リスクが依然として市場に安全資産需要の支えを提供していますが、強気と弱気のせめぎ合いによって金価格は重要なレジスタンスエリアをなかなか突破できませんでした。

現物金の取引中価格は1オンスあたり4,522ドル（UTC+8）、下落幅は約0.44%；現物銀の取引中価格は75.80ドル（UTC+8）、下落幅は約1.00%。

米国とイランの間でパキスタンの仲介のもと続けられている間接交渉は依然として進行中ですが、両国はいまだ主要課題で実質的な合意には達していません。イランの高官筋は、現在双方の隔たりは若干縮まってきているものの、合意にはほど遠いと述べています。イランのウラン濃縮計画とホルムズ海峡の支配権は、いまだ交渉の中心的な争点となっています。

米国国務長官ルビオは交渉進展について慎重な姿勢を示し、「一定の進展はあった」としつつも、「まだ目標には達していない」と強調しました。

ホルムズ海峡の情勢は引き続きエネルギー市場の神経を刺激しています。イランとオマーンは同海峡を通過する船舶への通行料徴収案を検討中ですが、米国大統領トランプによる明確な反対に直面しています。トランプは、同海峡の通航が円滑かつ無料であることを米国として望むと述べ、イランが核兵器開発を模索するならば、米国は断固とした措置を取ると警告しました。



今回の貴金属市場の弱含みは、単なる安全資産需要ではなく、インフレロジックに起因する要素が大きくなっています。ブレント原油は1バレルあたり約104.44ドル（UTC+8）、米WTI原油は約97.44ドル（UTC+8）で取引されており、原油高が世界的なインフレ期待を押し上げ、ドル高および米国債利回りの上昇につながっています。その結果、利子を生まない金には圧力がかかった形となっています。

同時に、ミシガン大学が発表した5月の消費者信頼感指数（最終値）は44.8へとさらに低下し、速報値の48.2を下回りました。消費者期待指数も48.5から44.1に低下しました。注目すべき点は、1年先インフレ期待が4.5％から4.8％へ、5年先インフレ期待が3.4％から3.9％へといずれも上昇していることで、インフレ圧力が依然として高まっていることを示しています。


FRB高官ウォラーは金曜日の講演で、短期的な利上げを支持しないとの見解を示し、当面は金利を安定的に維持することが適切だと述べました。また、インフレが今後の政策決定の鍵になるとの考えも示しています。この発言は年内の利上げ懸念をある程度和らげた一方、全体的にタカ派的な金融政策観測が金価格の頭を抑える要因となっています。



金価格は日足チャートで200日移動平均線（約4,375ドル）を上回っていますが、引き続き100日移動平均線（約4,798ドル）を下回る状態で、全体的なトレンドは中立から弱気傾向です。上値の主なレジスタンスゾーンは4,538～4,546ドルで、突破した場合は4,573ドル、さらに4,670ドルがターゲットとなります。一方、直近のサポートは4,490ドルで、下抜けた場合は4,453ドル及び4,400ドルが注視されます。RSIは現在約40、MACDは引き続きマイナス圏で弱含み、短期的な大きな反発の勢いは限定的です。

銀価格の強気派は76.00～76.50ドル（UTC+8）ゾーンのレジスタンス奪回が必要で、突破後は78.00ドル（UTC+8）及び79.00ドル（UTC+8）を目指す展開が想定されます。下値はまず75.00ドル（UTC+8）がサポートとなり、これを割り込むと74.68ドル（UTC+8）及び74.00ドル（UTC+8）が下値目標となります。