バンク・オブ・アメリカの警告：現在の市場は後期バブルの特徴を示しており、防御的な資産配分戦略が推奨される

BlockBeats News、5月29日。Bank of Americaは、現在の市場が依然として「極めて強気」の範囲内にあり、典型的なバブル終盤の特徴を示していると指摘しました。その主要な逆張り指標である「Bull/Bear Indicator」は9.4まで低下したものの、昨年12月に発されたリスク資産の売却シグナルは依然として有効としています。Bank of Americaは、資金がテクノロジー分野のFAANG株やBitcoin、その他「AI信仰」の資産から実体経済の回復恩恵を受けるセクター、例えば銀、産業用金属、地域銀行、小型バリュー株へ流れていると述べました。また、AIクラウドサービス大手が資本支出の削減を発表した場合、市場スタイルの転換を促進する重要なきっかけとなる可能性があると警告しています。

同レポートでは、2026年にはより防御的な資産配分戦略を採用し、リスクヘッジ手段として米国長期国債を重視することを提案しています。同時に、市場の焦点が大型グロース株から実体経済関連の資産へ移ることで、小型バリュー株や新興市場株が大型テック株に代わり、次の長期的な強気相場の主な受益者となる見込みであるとしています。また、Bank of Americaは「ドル以外の全てを買う」という新しい市場テーマが拡がっており、AIによる商品への需要増加は新興市場資産への更なる恩恵も期待できると指摘しています。