BlackRockは、9兆ドルの現金がリスク資産に加速して流入していると述べ、今週複数のイベントが市場の変動を拡大させる可能性があると指摘しました。

BlockBeatsのニュースによると、6月16日、BlackRockのグローバル固定収益最高投資責任者Rick Riederは、米国とイランが和平合意に達した後、約8兆～9兆ドルがマネー・マーケット・ファンドに留まっていた資金がリスク資産へ急速に戻っており、このプロセスは「爆発的」な効果をもたらす可能性があると述べた。

資金の回帰の影響で、米国株と米国債は月曜日に同時に上昇し、原油価格はホルムズ海峡の再開期待で下落した。Riederは、現在の流動性は低リスク商品からより広範な資産へと拡散しており、新しいFRB議長Kevin Warshが短期金利だけに依存せず、資産負債表やマネー供給の管理にさらに注目する可能性があると予測している。

同時に、デリバティブ市場は重要なイベントウィンドウの到来となる。6月19日のJuneteenth（六月節）で休場となるため、今週の「トリプルウィッチング」は木曜日に前倒しされて実施され、S&P 500の四半期リバランスも重なり、米株のボラティリティリスクが上昇する。

さらに、SpaceX関連オプション取引が火曜日から開始される見込み。市場関係者は、個人投資家の資金流入によってこれらの契約が急速に盛り上がり、コールオプションの集中買いによる「ガンマスクイーズ」が発生する可能性もあると考えている。

SpotGammaの創設者Brent Kochubaは、米国株が4月以降上昇し続けている状況下で、マーケットメーカーのヘッジプレッシャーが蓄積されていると警告。もしWarshが最初の記者会見で予想を上回るサインを出すなら、市場はショックを吸収する緩衝スペースがほとんどないと述べた。

S&P 500指数の四半期調整は木曜日の取引終了後に発効し、Marvell Technology（MRVL）とFlex（FLEX）が指数に組み込まれ、Pool（POOL）とCampbell’s（CPB）が除外される。