複数のウォール街機関が「押し目買い」を呼び掛け：半導体セクターにおいてAIの長期的な成長ストーリーは変わらないが、投資は選別の時代に突入

BlockBeatsによると、7月7日、最近半導体セクターが継続的に調整している中、複数のウォール街機関が相次いで発言し、現在の調整が投資家に「安値でのポジション構築」の機会を提供していると広く認識されています。ただし、以前のような全面的な半導体セクターへの投資を推奨するのではなく、AI投資は選別された銘柄への投資の段階に入ったと一般的に考えられています。

Goldman Sachsは、AIチップ取引がより選択を重視する段階へ移行したとして、引き続き「バスケット買い」で半導体セクターを購入することは推奨せず、CPU、ASIC、メモリー、半導体装置などの細分化された分野に注目し、AMDやApplied Materialsを特に推奨しています。

JPMorganは、最近の半導体株の調整が良いポジション構築のタイミングであり、AIチップへの需要は依然として長期的な上昇のサイクルにあり、新たな生産キャパシティが明確に供給され始めるのは2028年前後になる見込みで、業界の需給バランスは健全であると述べています。

Bank of Americaは、AI半導体の長期的な好景気サイクルについて楽観的な見方を維持しており、業界は8〜10年の成長サイクルの中盤にあり、世界の半導体市場規模は引き続き拡大が期待されるとし、Nvidia、Broadcom、Lam Research、KLAなどの業界リーダー銘柄への重点的な投資を推奨しています。

UBSは、AIの長期的な投資ロジックは変わっておらず、半導体セクターの短期的な変動は長期投資家に段階的なポジション構築の機会を提供するとし、市場調整を活用して安値でのポジション構築を推奨しています。

Morgan Stanleyも、AIチップの長期的な展望は依然として楽観的であるとしつつ、セクターの大幅な上昇に伴い、今後は市場が利益の実現能力により注目すること、資金が一部のチップ関連銘柄からクラウドコンピューティングなどAI基盤インフラ分野へ徐々に移動する可能性があり、投資家は銘柄選択をより重視すべきだと述べています。

総じて、Goldman Sachs、JPMorgan、Bank of America、UBSなど複数のウォール街機関が最近示したのは、半導体の調整はAI相場の終焉ではなく、新たなポジション構築のタイミングを提供するものであるという共通したシグナルです。ただし、市場は従来の「セクター全体上昇」から「選別されたリーダー銘柄」へ移行しており、今後のパフォーマンスは企業の利益実現能力やAI基盤インフラ需要の持続性により左右されるでしょう。