リヨンはBaiduの米国株目標株価を150ドルに引き下 げ、今期と来期の調整後利益予想を18%から24%削減
Golden Ten Dataが7月16日に報じたところによると、里昂はリサーチレポートを発表し、ある取引所の2026年第2四半期のコアビジネス収入が前年同期比4.2%減の251億元人民元になると予想しています。検索ビジネスが引き続き影響を受け、マーケティング収入は前年同期比で約22%減になる見通しです。AIクラウドインフラの収入は前年同期比で56%増の76億元人民元、サブスクリプション収入の伸びは第1四半期の184%からさらに加速するとされています。利益率の高いオンラインマーケティング収入の減少およびモデル開発への投資拡大の影響を受け、同行では今四半期のコア調整後EBITが前年同期比で14%減の38億元人民元になると見込んでおり、調整後EBIT利益率は約15%としています。里昂は、ある取引所のAI転換の道は平坦ではなく、モデルの競争力不足が検索ビジネスのさらなる減速を招く恐れがあるだけでなく、クラウドビジネスにおいてMaaSやアプリケーション収入が不足していると考えています。これらを踏まえ、2026年および2027年の調整後純利益予想をそれぞれ24%、18%引き下げ、米国株の目標株価を176ドルから150ドルに引き下げ、アウトパフォームの評価を維持しました。
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